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中钢网新闻中心钢价走势2020年11月钢材价格指数走势预警报告

2020年11月钢材价格指数走势预警报告

分享打印 2020-10-30 15:23 编辑:     来源: 互联网     字体: [大][中][小]    

导读:本期观点:供需双降 高位回落

  本期观点:供需双降 高位回落

  时间:2020-11-1—2020-11-30

  关键词:限产 需求 库存 产量

  本期导读:

  ●行情回顾:库存去化提速,价格震荡走高;

  ●供给分析:采暖季限产来临,供给端压力减轻;

  ●需求分析:旺季效应退却,需求渐行渐弱;

  ●成本分析:原料高位震荡,成本支撑依旧;

  ●宏观分析:积极财政维持,经济平稳恢复。

  ●综合观点:十月份国内建筑钢材市场表现良好:在去库存化过程中,需求力度不减;原料价格高位运行,厂家挺价意愿强烈——成本端和需求端双双发力,国内主要市场建筑钢价格震荡走高。进入11月后,行业基本面会出现一定的变化:首先,因气温逐步下降,终端施工将受到影响,北方地区将进入传统的需求淡季;其次,进入采暖季后,华北地区限产成为常态,局部供给将受到一定限制;另外,随着资源的分流,部分地区资源结构将发生变化。随着时间的推移,现货市场的格局将由“供需两旺”转向“供需双弱”,一旦钢价继续冲高,后期回调的风险也会加大。目前,焦炭,铁矿石、废钢等原料价格偏强,成本支撑作用比较明显;另外,在地方政府年尾“冲刺”效应影响下,局部的基建、房地产需求还会保持一定韧性,所以市场价格暂不具备趋势性下跌的基础。值得注意的是,国际环境日趋复杂,不稳定性、不确定性因素明显增加,资本市场的一举一动都会对国内钢价带来波及。在多重因素交替影响下,预计11月份国内建筑钢材价格上行的高度有限,并有高位回落的风险,且不同区域行情也会呈现差异,我们对于十一月份国内建筑钢行情走势持“供需双降,高位回落”的判断——预计11月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格(以指数为基准),或将在3950-4150元/吨区间波动。

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  行情回顾:10月钢价震荡上涨

  一、 行情回顾篇

  2020年10月份国内建筑钢价震荡上行,截止10月30日,钢材指数收在4050,较上月末上涨130。

  具体来看,“金九”成色不足,“银十”开始发力。国庆长假后,国内建材开启一波开门红行情,伴随成交集中放量以及期螺震荡拉高,现货价格整体上涨。与此同时,国内建材库存持续回落,库存去化明显提速,叠加原料价格保持高位运行,对现货价格有一定支撑作用,本月国内建材呈震荡上行态势。然而当前国内建筑钢库存较常年同比依然处于高位,加上气温逐步下降后,需求端表现将渐行渐弱,继续上行空间有限,因此商家对后期走势判断较为谨慎。

  国内建筑钢价在经历10月份震荡上调后,11月份市场是否会再接再厉?供需两端将发生什么变化?带着诸多问题,一起来看11月国内建筑钢材行情分析报告。

  二、供给分析篇

  1、国内建筑钢材库存现状分析

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  监测库存数据显示,截至10月29日,国内主要钢材品种库存总量为1315.2万吨,较9月末下降154.26万吨,降幅10.5%,较去年同期增加372.74万吨,增幅39.55%。其中螺纹、线材、热轧、冷轧、中板库存分别为677.13万吨、133.04万吨、277.94万吨、112.19万吨和114.9万吨。本月国内螺纹钢、线材库存明显下降,热轧,冷轧及中板库存则变化不大。

  据数据分析,受假期因素影响,节日期间资源累积,本月第一周各类钢材品种库存皆出现一定幅度的增加;之后三周,终端需求集中释放,市场成交表现抢眼;而北方环保限产力度加强,钢厂产量小幅回落。随着供需关系逐步改善,本月建材库存水平呈快速下降态势。不过,当前库存绝对值仍处于历史高位,库存去化过程依然漫长,对价格进一步反弹形成制约。

  2、国内钢材供给现状分析

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  据中钢协统计,2020年10月中旬,重点钢企粗钢日均产量217.33万吨,环比增加0.3万吨或0.14%;本月重点钢企累计平均日产粗钢217.18万吨,环比增加0.65%,同比增加13.04%。截至本旬末,重点钢企库存为1368.97万吨,环比增加9.66万吨,增幅为0.71%;比年初增加415.72万吨,增幅为43.61%。

  3、国内钢材进出口现状分析

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  据海关总署最新数据显示:2020年9月我国出口钢材382.8万吨,较上月增加15.0万吨,同比下降30.8%;1-9月我国累计出口钢材4038.5万吨,同比下降19.6%。

  9月我国进口钢材288.5万吨,较上月增加64.5万吨,同比增长159.9%;1-9月我国累计进口钢材1507.3万吨,同比增长72.2%。

  4、下月建筑钢材供给预期

  10月份国内粗钢产量高位运行,钢厂生产积极性并未减退。11月份随着采暖季限产政策全面落地,国内钢厂限产、停产范围或有扩大,国内供给端压力有望得到减轻。

  三、需求形势篇

  1、沪上建筑钢材销量走势分析

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  10月份国内终端需求表现良好,给传统消费旺季画上了圆满的句号。进入十一月后,需求表现很难持续放量:一方面随着气温降低,部分地区工程项目陆续停工,需求强度减弱;另一方面临近年末,流动性有收紧的可能,房地产投资增速难以提升,因此对11月份的需求预期不能盲目乐观。

  四、成本分析篇

  1、原材料成本分析

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  10月原料价格高位震荡。根据监测数据,截止10月30日,唐山地区普碳方坯出厂价格3450元/吨,较上月末价格上涨150元/吨;江苏地区废钢价格为2670元/吨,较上月末上涨100元/吨;山西地区二级焦炭价格为1890元/吨,较上月末价格上涨100元/吨;唐山地区65-66品味干基铁精粉价格为950元/吨,较上月末下跌20元/吨;普氏62%铁矿石指数为116.25美元/吨,较上月末下调6.5美元/吨。

  本月原料价格涨跌互现,其中钢坯、焦炭、废钢震荡上调,铁精粉和进口矿则出现一定幅度的回调。整体看,10月份原料价格处于高位震荡运行。

  2、下月建筑钢材成本预期

  随着铁矿石供给逐步回归宽松,进口铁矿价格或延续小幅回落态势;而在行政干预下,焦企关停增多,11月焦炭价格仍有一定的上涨空间;废钢资源偏紧,价格或窄幅震荡。总体来看,成本将在一定区间内波动,铁矿是否顺利回落最为关键,预计11月建筑钢材生产成本会有一定波动。

  五、宏观信息篇

  1、专项债补短板稳增长效应加速释放

  今年以来,积极财政政策持续发力,专项债补短板稳增长效应加速释放。当前,从发行进度来看,前三季度新增专项债发行规模同比明显回升,已完成全年额度的九成,且多省陆续完成全年发行目标。

  2、稳外资政策组合拳持续加码

  四季度以来,我国稳外资政策支持力度进一步加大。获悉,近期商务部、国家发展改革委等部门密集部署,推动鼓励外商投资产业目录、自贸港版外资准入负面清单等重磅利好年内出台,并将适时启动后续批次的国家层面重大外资项目申报工作。

  3、生态环境部:今年秋冬季大气污染防治方向不变、力度不减

  生态环境部发言人刘友宾在28日举行的发布会上表示,近期生态环境部将会同有关部门和省(市)人民政府联合印发方案,推进实施重点区域2020-2021年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动,并将聚焦人民群众反映强烈的重污染天气,继续保持方向不变、力度不减。

  六、国际市场篇

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  根据统计的数据(如上表)显示,受国外部分地区疫情再度趋严影响,10月份国际螺纹钢多数市场出现下跌。

  2020年9月份,全球64个纳入世界钢铁协会统计国家的粗钢产量为1.564亿吨,同比增长2.9%。数据显示,1-9月份,全球粗钢总产量为13.47亿吨,较上年同期下降3.2%。其中,亚洲地区粗钢产量为10.02亿吨,同比微增0.2%;欧盟地区粗钢产量为9940万吨,同比下降17.9%;独联体国家粗钢产量为7430万吨,同比下降2.5%;北美地区产量为7400万吨,同比下降18.2%。

  2020年9月,中国粗钢产量为9260万吨,同比提高10.9%;印度粗钢产量为850吨,同比下降2.9%;日本粗钢产量为650万吨,同比下降19.3%;韩国粗钢产量为580万吨,同比提高2.1%。

  七、综合观点篇

  十月份国内建筑钢材市场表现良好:在去库存化过程中,需求力度不减;原料价格高位运行,厂家挺价意愿强烈——成本端和需求端双双发力,国内主要市场建筑钢价格震荡走高。进入11月后,行业基本面会出现一定的变化:首先,因气温逐步下降,终端施工将受到影响,北方地区将进入传统的需求淡季;其次,进入采暖季后,华北地区限产成为常态,局部供给将受到一定限制;另外,随着资源的分流,部分地区资源结构将发生变化。随着时间的推移,现货市场的格局将由“供需两旺”转向“供需双弱”,一旦钢价继续冲高,后期回调的风险也会加大。目前,焦炭,铁矿石、废钢等原料价格偏强,成本支撑作用比较明显;另外,在地方政府年尾“冲刺”效应影响下,局部的基建、房地产需求还会保持一定韧性,所以市场价格暂不具备趋势性下跌的基础。值得注意的是,国际环境日趋复杂,不稳定性、不确定性因素明显增加,资本市场的一举一动都会对国内钢价带来波及。在多重因素交替影响下,预计11月份国内建筑钢材价格上行的高度有限,并有高位回落的风险,且不同区域行情也会呈现差异,我们对于十一月份国内建筑钢行情走势持“供需双降,高位回落”的判断——预计11月份沪市优质品螺纹钢代表规格价格(以指数为基准),或将在3950-4150元/吨区间波动。[文]特邀评论员2020-10-30

 
资讯编辑:张伟伟 15838212047
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