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中钢网新闻中心钢价走势12月11日钢材价格指数走势预警报告

12月11日钢材价格指数走势预警报告

分享打印 2020-12-11 16:01 编辑:     来源: 互联网     字体: [大][中][小]    

导读:本期观点:成本推动 高位震荡

  本期观点:成本推动 高位震荡

  时间:2020-12-14—2020-12-18

  预警色标:蓝色

  ●市场回顾:资本市场推涨,现货价格反弹;

  ●成本分析:原料涨势汹汹,成本重心上移;

  ●供需分析:限产力度加大,供给小幅回落;

  ●宏观分析:11月金融数据回暖,资金面维持宽松。

  ●综合观点:受黑色系期货连续拉涨,以及原料价格整体走强等因素提振,本周国内建筑钢材迎来一波强劲反弹,不同区域表现有所差异:东北和西北地区多数工地歇业,价格波动不大;南方地区下游需求韧性较强,整体成交表现良好,价格大幅走高。另外,近期铁矿石、焦炭等原料价格不断推高,成本重心持续上移,厂家只能通过涨价转嫁成本,区域钢厂挺价现象愈演愈烈。本周国内建材库存继续下降,其中厂区库存由升转降,社会库存仍有减少;随着局部环保限产趋紧,以及钢厂年度检修的增多,供应量并没有迅速放大。现有迹象表明,进入十二月份后,供需矛盾尚未真正激化。对于后期走势,市场预期较为谨慎:一方面,需求季节性走弱无法逆转,年末资金压力也会逐步显现;另一方面,铁矿石等原料价格暴涨,政策面风险也有隐现。短期看炒作,长期看供需,基于各种因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:成本推动,高位震荡。具体来说,钢材指数下周将在4360-4460元区间运行。

  一、行情回顾

  1、钢材指数

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  2、本周上海螺纹钢价格情况

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  本周申城建材价格大幅上行,截至12月11日,指数报在4410,较上周末上调120;而沪上优质盘螺代表规格报价4520元/吨,较上周末上调130元/吨。

  本周申城建材价格整体走强,累计涨幅超过100元/吨,伴随现货价格走高,市场交易也有恢复,出货量较上周环比回升。同时,进口铁矿石价格强势拉升,创下7年多以来新高,资本市场的炒作不容忽视。本周建材库存延续下行态势,需求端表现尚可;不过后期成交持续性有待观察,商家并未盲目乐观。一旦需求转弱,炒作降温,不排除价格会呈现冲高回落走势。

  3、全国市场方面

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  根据监控的数据显示,本周全国除东北地区外,其余大部分地区建材震荡上涨,不同区域涨幅有所差异,具体来看各地表现:

  北京市场:本周北京市场现货价格累计涨幅120-130元/吨。现河北钢铁 HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4050-4100元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4080元/吨左右,HRB400EФ18-22mm大螺纹3830-3860元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4060-4100元/吨。

  上半周,受期螺及钢坯拉涨影响,市场情绪好转,但贸易商心态谨慎,出货为主,现货价格止跌后小幅反弹。下半周,随着期螺继续大幅拉涨,外加上游到货量减少,商家库存压力下降,现货价格开始加速拉涨。库存方面,本周下游终端采购积极,钢厂铁水分流,供应减少,本地市场建材库存34万左右,较上周下降约2.5万吨。考虑到当前期货大幅走强刺激市场情绪好转,上游供应压力缓解,但终端需求亦相应减弱,预计下周本地市场涨势趋缓,高位盘整运行。

  杭州市场:本周杭州价格大幅冲高,目前沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4230元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源4210-4250元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺价格4620元/吨左右;合格品螺纹售价在4150-4200元/吨,盘螺4250-4350元/吨。

  周初,期螺拉升,市场情绪好转,市场价格止跌后小幅探涨;周中,原料价格推高,市场报价稳中微涨;临近周末,黑色全线冲高,市场情绪亢奋,报价大幅拉涨后回调。库存方面,目前杭州螺纹钢库存量在27.7万吨,周环比下降5.2万吨。预计下周杭州市场波动运行。

  广州市场:本周广州市场建材价格先弱后强,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4470元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4440-4470元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4610-4670元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4470-4630元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4500-4550元/吨。

  本周广州市场建材价格前低后高,主要原因是:受黑色系商品上涨带动,现货经销商拉涨情绪高涨;原料价格疯狂推高,本地主导钢厂转嫁成本,经销商被迫跟随;社会库存环比继续下降,且降幅较上周有所扩大。库存方面,本周广州样本仓库建材存量为83.27万吨,较上周(95.69万吨)减少12.42万吨,较上年同期(68.05万吨)增加15.22万吨。其中,螺纹钢库存58.79万吨,较上周(64.66万吨)减少5.87万吨,线材和盘螺库存24.48万吨,较上周(31.03万吨)减少6.55万吨。综合来看,目前现货价格处于上涨阶段,加之钢厂政策强势,预计短期内广州市场价格高位运行。

  二、成本分析

  1、本周钢厂调价

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  受原料大幅上涨影响,本周国内各地区主导钢厂出厂价格以上调为主,部分厂家累计涨幅十分明显。此外,由于资源跨区域分流节奏加快,华东地区盘螺级差继续收窄。

  2、原材料

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  本周国内原料价格整体上涨,其中铁矿创7年新高,焦炭第八轮提涨落实,具体来看:

  钢坯市场:本周国内钢坯价格大幅上涨。本周,唐山等地再次启动重污染天气II级应急响应,多数下游轧钢企业执行限产,钢坯采购需求减少。不过,矿石和焦炭等原材料价格上涨,生产成本持续增加。同时,钢坯厂库和社会库存偏低,厂商挺价意愿强烈,在下游成材价格大涨后,钢坯报价接连攀高。考虑到当前库存资源维持低位,市场成交表现尚可,后期复产企业会增多,预计下周国内钢坯价格高位调整。

  焦炭市场:本周国内焦炭市场第八轮提涨50元/吨基本落实,累计涨幅400元/吨。当前国内焦企开工率保持高位,但山西、河北、河南等地产能收缩严重,焦炭供应紧张局面难以化解。同时钢厂对焦炭需求保持旺盛,继续支撑价格高位运行。现阶段,国内焦企对后市乐观,还有进一步提涨的意愿,预计下周焦炭市场仍维持强势运行。

  废钢市场:本周国内废钢市场震荡上行。具体表现为华东地区贸易商惜售心态渐增,钢企废钢到货量持续下降,废钢价格整体上涨20-60元/吨。华北地区废钢资源依旧紧张,钢企收废难度加大,外加年前钢企冬储逐步展开,部分钢企大幅拉涨吸货。考虑到近期铁水成本大幅拉升,以及废钢供需依旧偏紧等因素,预计下周废钢市场维持高位运行。

  铁矿石市场:本周进口矿价格大幅冲高,截止12月10日,普氏62%铁矿石指数为158.25美元/吨,周环比上涨20.45美元/吨,刷新7年多来价格高位。河北、山西、山东等多省启动重污染天气预警,多家钢企因环保限产;与此同时,近期本钢、重钢等新建高炉陆续投产,所以本周高炉开工率环比下降仅为0.65%,且铁水产量相对维持平稳。总体来看,铁矿石价格大涨,厂家生产成本抬高,后期局部或有主动减产,预计下周铁矿石价格高位回调。

  海运市场:12月10日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1161点,较上周同期下跌28点,跌幅2.35%。12月4日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1198.49点,较11月20日上调3.4%。12月10日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1176.29点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为48.2元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为54.0元/吨。12月8日,沿海金属矿石货种运价指数报收1076.37点。预计下周BDI指数将窄幅震荡。

  三、供给和需求分析

  近日东北地区建筑钢材生产企业第一轮“冬储”政策出炉,较往年延迟了十天左右,正文内容、格式条款与往年变化不大。不过,对用户的限定减少,客户选择更加灵活,目前市场处于观望阶段。

  日前,高盛(GoldmanSachs)上调了铁矿石价格预估,称这种炼钢原料的牛市行情将延续到2021年。该行将2021年铁矿石价格预估从90美元/吨上调至120美元/吨,2022年价格预估从75美元/吨上调至95美元/吨。高盛称,今年上半年供应受扰,加之2021年供应短缺,为未来两个季度价格持续走高提供基本面支撑。

  跟踪的数据显示,本周国内终端需求小幅回暖,表观消费量环比回升,其中北方地区陆续进入停工状态,需求变化不大;南方地区在年末赶工期及投机需求叠加释放下,整体成交表现不错。总体来看,目前需求呈现南北分化,后期存在整体回落的风险。

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  从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存23.86万吨,环比上周上升0.2万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降30.28万吨,线材库存环比上周下降4.15万吨。本周国内建材社会库存继续下降,一方面是因环保力度加大和钢厂检修增多,供应量有所缩减;另一方面则是受赶工期需求刺激,部分地区刚需保持韧性。按照历史规律,后期库存去化难度会加大,将对现货价格形成一定负面影响。

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  四、宏观方面

  1. 金融数据释放经济持续复苏信号

  从中国人民银行公布的11月金融统计数据来看,当前经济基本面呈现三方面特点:一是社会融资增速出现拐点;二是融资结构继续改善;三是经济复苏动力仍然强劲。货币政策将会进一步回归正常化。在近期的一系列表态中,央行已经传达出政策将转向中性的信号。预计11月社融增速见顶之后,后续将会继续回落。

  2. 11月份,全国工业生产者出厂价格同比下降1.5%

  国家统计局:2020年11月份,全国居民消费价格同比下降0.5%。其中,城市下降0.4%,农村下降0.8%;食品价格下降2.0%,非食品价格下降0.1%;消费品价格下降1.0%,服务价格上涨0.3%。

  3. 11个城市卖地收入超千亿

  最新数据显示,多城市集中卖地,土地市场成交额持续上升。截至12月7日,我国已有11个城市卖地破千亿,超过30个城市卖地超过500亿,刷新历史纪录。今年前11月,50城卖地收入3.67万亿元,同比增20.8%,收入和增幅均刷新历史纪录。上海、杭州、广州三地的土地出让金则突破2000亿元。

  五、综合观点

  受黑色系期货连续拉涨,以及原料价格整体走强等因素提振,本周国内建筑钢材迎来一波强劲反弹,不同区域表现有所差异:东北和西北地区多数工地歇业,价格波动不大;南方地区下游需求韧性较强,整体成交表现良好,价格大幅走高。另外,近期铁矿石、焦炭等原料价格不断推高,成本重心持续上移,厂家只能通过涨价转嫁成本,区域钢厂挺价现象愈演愈烈。本周国内建材库存继续下降,其中厂区库存由升转降,社会库存仍有减少;随着局部环保限产趋紧,以及钢厂年度检修的增多,供应量并没有迅速放大。现有迹象表明,进入十二月份后,供需矛盾尚未真正激化。对于后期走势,市场预期较为谨慎:一方面,需求季节性走弱无法逆转,年末资金压力也会逐步显现;另一方面,铁矿石等原料价格暴涨,政策面风险也有隐现。短期看炒作,长期看供需,基于各种因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:成本推动,高位震荡。具体来说,钢材指数下周将在4360-4460元区间运行。[文]特邀撰稿人2020/12/11

 
资讯编辑:张伟伟 15838212047
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