核心观点：16日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收119.14点，周环比下跌4.92%。供应方面，上周五大钢材品种供应777.98万吨，周环比降5.53万吨，降幅为0.7%，较上上周降幅7.2%有所收窄。由于前期长材及板材需求持续承压的原因，钢厂利润持续收窄，致使减产状态维持，但随着减产导致钢厂利润降幅趋弱，因此钢厂减产最快的时期或已过去；上周五大钢材总库存1700万吨，周环比降22.63万吨，降幅为1.3%。上上周五大品种总库存继续保持降库，但降幅较上周略微收窄。然而库存结构变化有所分化，厂库降幅收窄但社库降幅有所扩大，厂库降幅收窄主要受产量持续下降所致，而社库降幅扩大主要是主动去库的结果（降价促销）。消费方面，上周五大品种周度表观消费量为800.61万吨，环比降1.0%：其中建材消费增3.8%，板材消费降3.4%。上周五大钢材品种中建材与板材消费表现有所差异，建材消费企稳回升一方面在于下游刚需的边际回升支撑，另一方面在于低价下市场存在部分抄底行为；反观板材需求下降，主要在于市场预期价格会进一步下跌，静待抄底中；另外海外需求对当前价格敏感度较高，价跌或进一步促进外需扩大。总体来看，上周五大钢材供需双降，库存持续去化，基本面逐步边际改善。 铜 市方面：宏观方面，美国7月CPI同比为2.9%，较前值下降0.1个百分点，此次CPI连续四个月下降，下降趋势持续。7月核心CPI为3.2%，较前值持平。目前来看CPI数据持续下滑，美国通胀水平超预期下降。国内7月信贷等金融数据季节性下降。虽然我们计算得出的信贷脉冲继续朝上，但是脉冲信号较弱，而且自2024年以来，信贷脉冲与M1和M2劈叉，反映手工补息被叫停使得M1、M2短期内有所偏离原来趋势值。基本面方面，从供应端来看随着秋季的到来，天气逐渐转凉，国内的废旧物资拆解速度加快，加之8月受到政策影响的企业多考虑下旬复产， 废铜 市场交投氛围有望逐步改善近期含税废铜和 电解铜 虽受到市场青睐，但企业采购成本较高，利润空间狭窄，这将会推动市场适应新政，促使不含税废铜通过反向开票等新型采购模式进入市场，届时前期顽固的国内不含税废铜会陆续流入市场，预计9月的废铜供应量将环比回升。 铝 市方面：上周沪铝持续小幅反弹，突破 19300 元/吨关口，价格重心保持上移。在原本废铝市场货源依旧偏紧的格局下，江西保太多次上调废铝采购价，带动市场情绪上涨，持货商涨价意愿强烈。在涨价气氛烘托下，加剧了合金锭企业的采购压力，传导至销售端，使得企业报价也相对坚挺。随着江西、安徽地区合金锭企业的价格接连上调，其他地区也纷纷上涨。截止到上周五，主流地区价格维持在 19400 元/吨附近，重庆地区因成本较高，重心在 19500元/吨附近，环比上上周小幅上涨。上周市场供应略显紧张，散单成交相对活跃，询价氛围较强。

　　一、原材料品种价格监测

　　截止2024年8月16日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

　　二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

　　主要内容摘要①—— 冷轧 ：冷轧板卷价格宽幅下跌 下周预计仍以窄幅偏弱运行

　　上周冷轧板卷产量80.14万吨，环比减少0.99万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存43.52万吨，环比增加2.90万吨，社会库存143.04万吨，环比增加0.07万吨。上周全国冷轧板卷市场价格持续下跌，整体均价重心继续下移，冷轧板卷价格均价已到达近七年低位。目前下游终端订单表现不佳，再加上市场价格持续下跌，拿货意愿减弱，商家成交情况偏弱，心态也多以悲观为主 。基本面看，冷轧开工率周环比下降，产能利用率下降，产量周环比下跌，但上周厂库和社库却出现上涨，主要集中在钢厂库存上，市场处于降库阶段，但目前降库较为艰难。市场方面，上周黑色期货盘面弱势震荡运行，市场价格跟随期货下跌，周内市场价格以下跌为主。综合来看，预计本周全国冷轧板卷价格或将仍以窄幅偏弱运行为主。

　　主要内容摘要②——热卷： 热轧 板卷需求持续弱势 价格跌势依旧

　　上周国内 热轧板卷价格 普遍下跌，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3489元/吨，较上上周下跌72元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3424元/吨，较上上周下跌73元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是西北地区，较上上周降0.47万吨，增幅最大的区域是华南地区，较上上周增加5万吨。上周市场检修基本维持，库存继续增库，主要集中在华南，华中等区域，其余地区增幅较小。供减库增的情况下，下游需求依旧较弱，基本面矛盾继续加剧。市场价格持续处于弱势运行，目前来看市场对后市预期不强，预计本周价格或将继续震荡弱势运行为主。

　　主要内容摘要③—— 优特钢 ：上周全国优特钢价格大幅下跌，预计本周优特钢市场震荡下行

　　上周全国优特钢价格大幅下跌，其中45#收3570元/吨，周环比下跌102元/吨 ；40Cr收3814元/吨，周环比下跌105元/吨；20CrMnTi收3948元/吨，周环比下跌105元/吨；CrMo收4728元/吨，周环比下跌106元/吨。

　　供应方面，上期共有10家钢厂发布调价信息，累计发布调价信息12次。7月全国优特钢棒材（46家样本）产量414.28万吨，环比减少12.26万吨，同比增加13.14万吨；8月预计产量437.80万吨，环比增加23.52万吨，同比增加35.90万吨。

　　库存方面，上周全国优特钢库存增加，降库压力仍大。截止8月15日，全国优特钢棒材样本总库存241.01万吨，周环比增加5.69万吨，增幅2.42%。月环比增加9.53万吨，年同比增加32.40万吨。

　　需求方面，上周全国优特钢市场需求持续欠佳。截止8月16日，本周样本贸易企业日成交均值3.79万吨，周环比减少0.76万吨，降幅16.7%。

　　综合来看，上周全国优特钢市场价格大幅下跌。市场方面，市场信心不足，低价出售行为较多，价格下跌趋势明显。钢厂方面，八月排产增多，但需求端发力不足。库存方面，上周库存较上周相比有所增加。综上所述，预计本周优特钢市场震荡下行。

　　主要内容摘要④—— 不锈钢 ：周内 不锈钢价格 小幅走弱，零散成交，库存小降

　　本周 不锈钢现货 价格小幅走弱。上半周受 不锈钢期货 下跌影响，现货市场悲观情绪渐浓，代理让利销售，现货报价走弱。周三青山304盘价下调，叠加期货继续下探，现货市场信心受挫，低价资源不断涌现。下半周不锈钢期货小幅反弹，钢厂限价及挺价下现货不锈钢价格企稳，304热轧、201冷轧小幅上涨。本周贸易商低价出货效果并不理想，平板与卷板实际接单较零散，整体成交偏弱。

　　原料方面， 镍 矿价格高位坚挺，高镍铁成本支撑较强，不锈钢价格走弱，高镍铁供需仍有一定价差，目前成交价维持在1010元/镍（到厂价）；不锈钢价格弱势下，钢厂生产利润倒挂加剧，不排除价格继续下跌后会有钢厂减产的情况。8月钢厂产量维持高位，库存去化速度较慢，需求表现偏弱，预计下周不锈钢维持弱势震荡运行。关注钢厂排产及市场到货和库存消化情况。

　　 三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇

　　主要内容摘要⑤——铝：

　　 上周沪铝持续小幅反弹，突破 19300 元/吨关口，价格重心保持上移。在原本废铝市场货源依旧偏紧的格局下，江西保太多次上调废铝采购价，带动市场情绪上涨，持货商涨价意愿强烈。在涨价气氛烘托下，加剧了合金锭企业的采购压力，传导至销售端，使得企业报价也相对坚挺。随着江西、安徽地区合金锭企业的价格接连上调，其他地区也纷纷上涨。截止到上周五，主流地区价格维持在 19400 元/吨附近，重庆地区因成本较高，重心在 19500元/吨附近，环比上上周小幅上涨。上周市场供应略显紧张，散单成交相对活跃，询价氛围较强。

　　四、汽车行业动态信息一览

　　 1、国家统计局：7月中国新能源汽车产量98.8万辆，同比增27.8%

　　国家统计局数据显示，7月份，41个大类行业中有33个行业增加值保持同比增长。其中， 汽车制造业增长4.4%。

　　7月份，规模以上工业619种产品中有367种产品产量同比增长。其中， 汽车产量229.7万辆，同比下降2.4%，其中新能源汽车产量98.8万辆，同比增长27.8%。

　　1-7月份，汽车产量1624.8万辆，同比增长4.5%，其中新能源汽车产量589.1万辆，同比增长32.9%。

　　2、7月轻卡销13.3万辆，同比降2%

　　第一商用车网最新获悉，根据中汽协数据（企业开票数口径，非终端实销口径，下同），2024年7月份，我国卡车市场共计销售23.24万辆，环比今年6月份下降21%，同比也出现下滑，降幅为6%。与去年7月份相比，卡车四个细分市场有增有降。作为卡车市场份额最大、竞争最为激烈的细分市场，我国轻型货车（含轻卡、小卡、皮卡等，以下简称“轻卡”）市场在2024年7月交出的成绩单为：销售13.34万辆、环比下降19%、同比下降2%，同比增幅从上月（2024年6月轻卡市场同比增长3%）转负，遭遇2024年以来的第2次同比下降。