月度行业观点：

　　2023年1－12月，全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%；截至12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32.0%。1－12月我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.2%、66.6%和55.0%，以修正总吨计分别占47.6%、60.2%和47.6%，前述各项指标国际市场份额均保持世界第一。2023年，我国分别有5、7、6家造船企业进入全球造船完工量、新接订单量和手持订单量前10强。全国造船完工量前10家企业集中度为58.4%，新接订单量前10家企业集中度为60.7%，手持订单量前10家企业集中度为59.2%，继续保持较高水平。

　　月度行业产销数据：

　　一、月度原材料价格监测

　　价格指标变更：玻璃价格指标由华东（浙江）市场主流价格调整为华东地区市场价

　　二、主要原材料品种价格分析

　　① 中厚板 ：1月价格走势整体震荡下行，2月价格走势震荡偏强

　　1月中厚板运行逻辑分析

　　供应方面，由于高位成本和需求收缩的共同影响，钢企产能释放力度呈现波动下降态势，中板产量窄幅震荡为主，但仍处于过去三年同比高位。

　　流通方面，库存处于正常偏低水平，月内市场新资源到货量仍旧有限，中板逐渐开始累库，淡季需求进一步萎缩，钢市供需压力有所加大。

　　需求方面，盘面反复波动，市场心态转弱，下游终端及商家补库意愿偏低，叠加北方强降雪阻碍交通运输，延缓下游施工进度，市场成交低迷。

　　综合来看，供需层面矛盾暂时不大，市场交易逻辑多集中于宏观消息和成本支撑，而受产量下降导致的成本下移影响后， 中厚板价格 跟随走弱。1月价格整体震荡下行表现为主。

　　2月展望

　　供应方面：钢厂年度检修减产后逐步复产，但二月中旬春节影响下，复产节奏将有所迟缓，预计产量将在二月缓慢回升，供应端增量暂不明显。

　　流通方面：目前市场中厚板现货库存水平不大，随着南北价差调整至合理区间，加上南方市场资源紧缺，商家逐步开始考虑补充稀缺规格，北材南下逐步增量。

　　需求方面：当前处于季节性需求淡季，终端订单缩量明显，成交不温不火，贸易商对后市行情持谨慎观望态度，主动冬储意愿不强，操作上以成交回款为主，但春节后刚需补库或带动需求走强。

　　综合来看，预计2月价格将呈现震荡偏强的态势。

　　② 型钢 ：1月 型钢价格 趋强运行，预计2月型钢价格高位盘整运行

　　1月型钢运行逻辑分析

　　原料方面：华东地区港口库存小幅增加，本地钢厂外卖增加，贸易商拿货积极性有所提高，市场交投好转。

　　钢厂方面：春节临近，各地钢厂也陆陆续续出现停产减产计划，缓解库存堆积风险进而平衡供需。

　　社库方面：近期受到利好消息的刺激影响，贸易商进行了一波补库操作，本周社会库存小幅累库。

　　情绪方面：宏观消息提振，市场预期向好，黑色期货震荡走强，交投回暖，成品材价格上涨。

　　2月展望

　　供应方面：全国各地调坯型钢厂陆续出现停产检修计划，长流程钢厂减产计划也陆续出现，预计供应将呈现小幅回落。

　　库存方面：由于 H型钢 是根据市场贸易商的订单计划进行排产，故厂库堆积不明显；工角槽近期厂库也呈现小幅去库状态，节前钢厂生产积极性下降，预计厂库仍将呈现去库状态。

　　需求方面：钢结构加工厂及机械厂对当前市场价格接受度还未达到预期，但春节临近，不排除进行一波节前补库，保证节后订单的正常生产。

　　综合来看：行情仍处在温和反弹之中，盘面虽出现了波动，但对现货影响不显著，也没有破坏上涨趋势。上方也出现了一定压力，政策虽利好，但盲目冲高也会加大风险。如盘面稳住，现货则企稳，涨幅较快的个别市场，有微幅回落可能。

　　综合来看，预计2月全国型钢市场价格将高位盘整运行。

　　③  铜 ：预计1月 铜价 震荡偏弱运行

　　从宏观来看，美国1月Markit制造业和服务业双双超预期，制造业PMI初值50.3，创2022年10月份以来新高:服务业PMI初值52.9，创七个月新高。美国四季度实际GDP初值增长3.3%，高于预期，核心PCE符合预期。2023年全年美国经济以2.5%的年化速度增长。欧元区衰退担忧缓解，1月制造业PMI超预期回暖，创九个月新高。欧元区1月产出价格指数创八个月最大涨幅，表明通胀正在逐步回升，呼应了欧央行不急于降息的鹰派态度。

　　从库存来看，目前国内社会库存继续回升，但回升数量有限，库存主要增量来源于国内冶炼企业发货，进口货源存在一定的延期情况，因此入库数量有限。国内产出存在隐患，同时市场进口到货数量有限。需求方面，企业新增订单表现平淡，虽然有部分下游企业在进行春节前的补库备货，但绝对价格有所上涨，导致部分企业下单意愿减弱。随着春节的临近，下周将有部分加工企业陆续休炉、检修，因此后续订单表现将有进一步下滑。

　　三、 月度热点信息

　　1、中国船舶：预计2023年净利润同比增加1471%-1762%

　　中国船舶公告，预计2023年净利润27亿元-32亿元，同比增加1470.95%-1761.87%。报告期内，由于公司子公司处置海工平台产生非货币性资产交换损益及收到政府补助等事项，公司本期非经常性损益金额32亿元左右；同时，2023年全球新造船市场整体保持良好发展态势，随着前期低价船订单的逐渐出清，公司手持订单结构不断改善。

　　2、2023年船舶工业经济运行分析

　　（一）三大造船指标同步增长

　　2023年，全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%。12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32.0%。

　　全国完工出口船3453万载重吨，同比增长12.6%；承接出口船订单6651万载重吨，同比增长64.1%；12月底，手持出口船订单13015万载重吨，同比增长36.7%。出口船舶分别占全国造船完工量、新接订单量、手持订单量的81.6%、93.4%和93.4%。

　　（二）船舶出口金额保持增长

　　2023年，我国船舶产品出口金额318.7亿美元，同比增长21.4%，其中，散货船、油船和集装箱船三大主流船型出口金额合计187.1亿美元，占出口总金额的58.7%。我国船舶产品出口到191个国家和地区，向亚洲、欧洲、拉丁美洲出口船舶金额分别为177.3亿、29.0亿和28.4亿美元。

　　（三）收入利润实现稳步增长

　　2023年，全国规模以上船舶工业企业实现主营业务收入6237亿元，同比增长20.0%；实现利润总额259亿元，同比增长131.7%。

　　3、全球前30强船厂船东订单年度排名出炉

　　根据克拉克森数据统计，2023年全球新船订单2052艘，合计42847607CGT，其中，全球TOP30造船厂新签订单964艘，合计30545445CGT，艘数和CGT分别占2023年新船订单总量的46.98%和71.29%。

　　按接单船厂国家来看，2023年中国船厂接单数量为1216艘，合计25625563CGT，日本船厂接单数量为234艘，合计4553246CGT，韩国船厂接单数量219艘，合计10078198CGT，艘数占比分别为：59.26%、11.40%、10.67%，CGT占比分别为：59.81%、10.63%、23.52%。

　　2023年新签订单主要船型为：散货船、液化气船、集装箱船。全球散货船新签订单量为512艘，总计9839999CGT；液化气船新签订单量为176艘，总计8449092CGT，集装箱船新签订单量为189艘，总计7225775CGT，其中，散货船、液化气船、集装箱船新签订单数量的占比分别为24.95%、8.58%和9.21%，新签订单CGT的占比分别为22.97%、19.72%、16.86%。

　　全球手持订单30强船厂榜单中，中国共有20家船厂上榜，另外还有5家韩国船厂、2家日本船厂、1家菲律宾船厂和2家欧洲船厂。就订单总量（CGT）而言，三星重工依然位居榜首，手持订单前四船厂均为韩国船厂，扬子江船业、沪东中华造船、江南造船、新时代造船、外高桥造船位列第5到9名。

　　全球手持订单30强船东榜单中，地中海航运位居榜首，达飞轮船和中远海运集团分别位居第2名和第3名。

　　中国手持订单30强船厂榜单中，扬子江船业位居第一，沪东中华造船和江南造船分别位列二三位。

　　在中国船厂下单量前30强船东中，中远海运集团位居榜首，地中海航运和达飞轮船分别位列二三位。

　　2023年新签订单30强船厂榜单中，从接单船厂国家来看，中国船厂22家，韩国船厂6家，日本船厂1家，菲律宾船厂1家；就订单总量（CGT）而言，现代重工、扬子江船业和现代三湖重工位居前三。

　　2023年下单量排名30强船东榜单中，达飞轮船、Dynacom和长荣海运位居前三。