月度行业观点：

　　2023年1－12月，全国造船完工量4232万载重吨，同比增长11.8%；新接订单量7120万载重吨，同比增长56.4%；截至12月底，手持订单量13939万载重吨，同比增长32.0%。1－12月我国造船完工量、新接订单量和手持订单量以载重吨计分别占全球总量的50.2%、66.6%和55.0%，以修正总吨计分别占47.6%、60.2%和47.6%，前述各项指标国际市场份额均保持世界第一。2023年，我国分别有5、7、6家造船企业进入全球造船完工量、新接订单量和手持订单量前10强。全国造船完工量前10家企业集中度为58.4%，新接订单量前10家企业集中度为60.7%，手持订单量前10家企业集中度为59.2%，继续保持较高水平。

　　月度行业产销数据：

　　一、月度原材料价格监测

　　价格指标变更：玻璃价格指标由华东（浙江）市场主流价格调整为华东地区市场价

　　二、主要原材料品种价格分析

　　① 中厚板 月度观点：2月价格走势整体震荡下行，3月价格走势震荡偏强

　　2月中厚板运行逻辑分析

　　供应方面：由于需求淡季和春节假期影响，钢厂产能释放意愿持续走弱，华东、华北区域内部分钢厂检修减产，使得供给端呈现波动下滑的态势，个别钢厂有复产计划，预计中板产量低位窄幅震荡为主。

　　流通方面: 春节期间市场资源正常到货，预计短期内仍以累库为主。从区域价差来看，华东与华北价差持平，华南与华北价差处于合理区间，区域资源流通依旧偏缓。

　　需求方面: 随着春节假期结束贸易商及下游企业陆续复工，市场交投氛围谨慎乐观，需求处于缓慢回升的阶段，短期内难有大幅释放。

　　综合来看，供需层面矛盾有所累积，而受产量下降导致的成本下移以及需求恢复缓慢的影响下， 中厚板价格 跟随走弱。2月价格整体震荡下行表现为主。

　　3月展望

　　供应方面：3月虽有个别钢厂已确定检修计划，但整体随着复工节奏陆续加快，3月钢厂复产将成为主旋律，产量或有所上升。

　　流通方面: 主流钢厂发货较多，各个港口入库较多，但随着进入到采购旺季下，以及季节性累库逐步结束，贸易商对于未来的库存压力并不大。

　　需求方面: 随着春节假期结束贸易商及下游企业陆续复工，市场交投氛围谨慎乐观，需求处于缓慢回升的阶段，而进入3月制造业复工基本完成，配合产成品去库速度逐步增加后，预计刚需补库将陆续开始。

　　综合来看，市场心态较为乐观，随着节后需求的逐步释放，预计2月价格将呈现震荡偏强的态势。

　　② 型钢 月度观点：2月 型钢价格 趋弱运行，预计3月型钢价格或将稳中趋强运行

　　2月型钢运行逻辑分析

　　原料方面：下游调坯厂陆续复工，对坯需求增加，多低价补库，库存增幅降缓。

　　需求方面：下游工程进度开工还未完全恢复，采购未成规模，实际需求难言好转。

　　库存方面：调坯型钢企业大面积开工，长流程钢企也维持稳定供应，厂内库存呈现累库状态。

　　情绪方面：多地行情没有明显好转，盘面反复波动，反弹乏力，市场信心不足，成交量较少。

　　3月展望

　　供应方面：当前调坯型钢企业大面积复工，供应恢复到节前正常水平，长流程钢企接单量正常，预计全国型钢产量将呈现小幅上涨趋势。

　　库存方面：目前一些地方长流程钢厂库存累积较为严重，社库则增速不高。由于今年贸易商冬储积极性不高，大多数商户担心节后价格下滑，出货多进货少，造成今年节后社库压力并不大。

　　需求方面：下游施工单位目前尚未完全复工复产，据市场反馈，多数企业将于元宵节后陆续恢复施工进度，预计需求将出现小幅上涨趋势。

　　综合来看：从目前看，市场对后续即将召开的重要会议存在政策上的预期。在需求复苏和宏观政策双重加持下，预计型材价格将迎来一波上涨空间。综合来看，预计3月全国型钢价格稳中趋强运行。

　　③ 铜 ：预计3月 铜价 震荡偏强运行

　　从宏观来看，中国央行将一年期贷款市场报价利率(LPR)维持在3.45%不变，五年期贷款市场报价利率(LPR)从4.20%下调至3.95%，五年期LPR下调25基点，降幅明显。国家统计局发布2023年国民经济和社会发展统计公报，初步核算，全年国内生产总值1260582亿元，比上年增长5.2%。美联储5月可能开启放缓缩表，预计年前完全停止缩表，缩表结束后将会使美债和美股都有一定程度的上涨。放缓缩表主要是通过降低逆回购，此前因为疫情，无限QE使得逆回购账户资金充裕。综合来看，目前宏观预期较强。

　　从基本面来看，2月由于受春节影响，目前下游企业尚处于陆续的复工复产阶段，个别下游铜加工企业在元宵节后才完全恢复。不过一些复工的企业反馈，由于节前部分下游早早锁定节后订单，因此仍有一定的成品发货需求存在。而新增订单受限于价格上涨以及企业未完全复产，整体表现欠佳。从库存来看，经历了春节假期，国内社会库存大幅增加，但在节后第一周受限于物流运输等影响，周内库存变化相对有限，预计3月下游生产情况完全恢复后铜价震荡偏强运行。

　　三、 月度热点信息

　　1、克拉克森研究：中国海运进出口全球贸易占比突破30%

　　克拉克森研究统计，2023年中国海运进口量以吨计同比增长13%至超30亿吨的历史新高，在全球海运贸易量中的份额占比也由2022年的22%进一步上升至25%。

　　中国海运进口的强劲复苏主要受到“能源类”商品进口量强劲增长的支撑， 煤炭 、原油、成品油及LPG进口均创下历史新高。国内客运量的恢复及交通运输业的复苏推动石油需求激增，2023年成品油海运进口量同比大幅增长81%，原油进口同比则增长12%；国际LNG现货成本走跌及国内天然气需求复苏支撑LNG进口量全年同比增长11%；目前中国已投产PDH产能较年初快速增长且产能将持续扩张，这推动LPG全年同比上涨21%；受海外煤价回落、澳煤进口恢复及国内电力行业需求增长等因素支撑，2023年中国煤炭海运进口同比激增54%至3.75亿吨。除煤炭外，其他大宗散货同比也稳定增长。中国钢铁产量的增加带动 铁矿石进口 需求增长，全年进口量同比上升6%；在大豆进口恢复增长及粮食进口日益多元化的推动下，中国粮食海运进口量同比上升13%。

　　克拉克森研究统计，2023年中国海运出口量同样创下历史记录，以吨计同比增长10%至7亿吨，不过各细分商品市场走势分化。以货物吨计，中国海运出口占全球贸易比为6%。

　　受全球宏观经济“逆风”及欧美消费者商品需求大幅回落影响，2023年中国集装箱出口明显承压，不过由于下半年出口货量有所回升及全年出口至俄罗斯集装箱化货物大幅增长，全年总量以吨计仍增长3%。受房地产行业持续承压影响，国内钢材需求有限推动2023年钢材海运出口量同比上涨36%；国内成品油出口配额增加拉动成品油出口同比增长22%。中国汽车出口再创新高，受欧洲市场对电动汽车需求旺盛的支撑，2023年全年中国海运汽车出口量同比激增66%至443万辆。。

　　2、BDI指数周五大涨114点至1866点

　　国际船舶网2月23日消息，波罗的海干散货运价指数（BDI）周五上升114点，或环比上升6.51%至1866点。波罗的海好望角型散货船运价指数（BCI）上升355点，或环比上升12.72%至3145点。波罗的海巴拿马型散货船运价指数（BPI）下降29点，或环比下降1.79%至1595点。波罗的海超灵便型散货船运价指数（BSI）上升15点，或环比上升1.28%至1189点。波罗的海灵便型散货船运价指数（BHSI）上升10点，或环比上升1.62%至628点。

　　3、125艘！船价上升！最新全球造船业月报出炉

　　新签订单数量环比减少16艘，中国船企接单最多韩国排名第二

　　根据克拉克森最新数据统计（截至2024年2月9日），2024年1月份全球新签订单125艘，共计3,160,203CGT。与2023年12月份全球新签订单141艘，共计2,577,485CGT相比较，数量环比减少16艘，修正总吨环比上升22.61%。与2023年1月份全球新签订单271艘，共计3,584,734CGT相比较，数量同比减少146艘，修正总吨同比下降11.84%。

　　从船型上来看，散货船18艘，共计1985400载重吨；油船15艘，共计1365000载重吨；化学品船15艘，共计586988载重吨；集装箱船18艘，共计176028标箱；液化气船26艘，共计2248000立方米；其他船型18艘，共计265755CGT；海工船15艘，共计130851CGT。

　　从订单类型来看，散货船新签4艘好望角型散货船、12艘巴拿马型散货船、2艘大灵便型散货船；油船新签1艘VLCC、2艘苏伊士型油船、2艘阿芙拉型油船和10艘灵便型油船；集装箱船新签12艘超巴拿马型集装箱船、4艘巴拿马型集装箱船、2艘灵便型集装箱船。

　　按接单船厂国家来看，1月份全球新船订单125艘，合计3160203CGT，其中中国船厂接获60艘，合计1653567CGT；日本船厂接获6艘，合计110830CGT；韩国船厂接获41艘，合计1254893CGT。修正总吨分别占全球新船订单量的52.32%、3.51%和39.71%。