中钢网新闻中心

导语：

　　上周五(8月16日)，上午11点05分左右开始的2分钟内，大盘出现逾5%涨幅，数十只权重股瞬间涨停。但此后沪指和权重涨停个股出现跳水。上交所认定由光大证券导致的有关交易有效，并就此事件展开调查。光大事件的持续发酵依旧让投资者“心惊肉跳”，并引发对A股风险控制机制的担忧。

股市表情

　　十几分钟 71只股票涨停

　　早盘时沪深股指波澜不惊，就在投资者认为又会平淡收场时，诡异的一幕出现了：大单如同疯了一样涌出来，银行、石化石油、券商等权重股瞬间被巨量资金推上涨停。

　　指数的走势更是让人目瞪口呆，沪指瞬间就被拉升了逾100点，最高冲到了2198.85点。

　　而更离奇的一幕在沪深300成分股中上演。300只成分股中共有71只股票瞬间触及涨停，且全部集中在上海交易所市场。其中沪深300权重比例位居前二的民生银行、招商银行均瞬间触及涨停。从立时冲击涨停的71只股票来看，主要集中在金融、交运设备、公用事业等低估值、高股息率板块，其中22只金融股触及涨停。需注意的是，沪市银行板块中，除建设银行未触及涨停外，其余均触及涨停。

　　昆明一位股民 账户市值几分钟增加2000万

　　虽然多数股民只是围观，却还是有些人因此赚得盆满钵满。

　　宋晨就是其中一个。“当时我不知道发生了什么，最近大盘明显有变盘迹象，所以我就下单做多了。”宋晨在昆明股民圈子里小有点名气，去年初他就开始尝试着做股指期货。“有杠杆，而且并不比做股票难很多。”到上个月宋晨投入了1020万元的本金做多股指，“我自己完全没想到，只是觉得大盘可能会转向希望能做多赚点小钱，看到股指飙升我都傻眼了”。

　　短短几分钟里，宋晨的股指期货的市值急剧飙升，瞬间就从原来的1000多万增加到了将近3000万元。“今晚我请大家吃饭，在场的所有人都去，实在没想到会出现这样的奇迹。”缓过神来的宋晨擦了擦额头上的汗，跑到隔壁的大户室大喊了一句。

　　股指炒家9万盈利一天变亏损

　　南京投资者王先生平时习惯用手机炒股，昨天真是赶巧了，趁着这惊心动魄的走势，还赚到了。“上午十点多，我坐公交车时就打开手机，看自己重仓的方正证券跌了一点，赶紧用手机炒股软件又补了一点这只股票，当时买的价格是5.9元。”快十一点半时，他又打开手机一看，很奇怪，怎么方正证券显示最高价成了6.7元?王先生觉得非常蹊跷，“出大事了!这么多股一起涨停还从没见过。”他感觉很不正常，赶紧挂单在6.5元卖出，“因为我手里原来就有这只股票，所以昨天可以卖出，相当于T+0。

　　下午收盘后王先生看了下，“上午买进价格是全天最低的，卖的点也算高，赚了10%!”

　　“早上3手股指多单，浮盈8.9万，下午就变成亏损1.7万了!”昨天，一名企业金融投资部门的交易人士称，“被光大证券他们玩死了。”无疑，光大证券乌龙事件让股民们“空欢喜一场”，也严重影响了整个市场的稳定，尤其是早盘不明真相的投资者跟风追入将产生较大损失。职业投资人黄生在微博上称光大证券荒唐的大乌龙事件造成两大后遗症：一是很多人从此每天第一件事就是涨停价挂卖单，守株待兔等着乌龙事件再次上演，二是中国股市以后只要有暴涨，大家再也不会轻易跟风买入，昨天跟风买入的巨亏已经给很多人带来了心理阴影，需要很长时间才能抚平心理创伤。民族证券分析师李理提醒投资者，以后发现类似情况，下午2点半后再进行操作可能更稳妥一些。(扬子晚报)

　　西安有投资者赚了1000元

　　西安股民成先生炒股将近5年，自称“小散”的他比较看好保利地产。昨天上午A股比较风平浪静，K线图依然不痛不痒地走着。突然，沪指在约11:05时从微跌忽然一度飙升涨逾5%，期指暴涨，自选瞬间翻红。11:10左右，中国石化直奔涨停、中国银行涨停。

　　“奇迹呀，实在是受不了。”成先生判断：个股机会来了!于是11：06发出了买入指令，看着涨得差不多了，11：18发出了卖出指令，卖出了原来持有的股份，赚了大概1000元。但是因为14日基本空仓了，只能做手里有的一点，所以赚的比较少。

　　“那是秒杀呀，不管别人怎么弄，抓住机会，真金白银到手就行。”成先生说，11点左右看到大盘异动向上立即买入，眼看自选瞬间翻红，利差来临，立刻行动。不过，到昨天晚上7点多，他就已不再兴奋。“这速度，散户根本反应不过来。跟昨天很多权重股的表现类似，保利地产一度涨停，但尾盘仍然翻绿。”

　　昨天记者采访了几位西安的老股民，但大多表示要么近期没关注股市，要么没关注银行股。

　　炒股十多年的西安市民隋先生表示，就他身边的情况来看，赚钱的最多只有一成，非常少见，赔钱的估计在九成左右。“因为大盘一涨就盲目追高，但时间仓促，下午急跌。正好在那个时间做多，然后卖掉人实在太少了，前后只有十几分钟，根本就来不及。”他说。

“像看了一部好莱坞大片”

“大盘疯了！”昨日从11点开始，本报牛博士QQ群里就有股民不停地发言，不少股民感叹，自己经历了疯狂的一天。股民“德华”表示，“市场缺资金论”昨天被现实击的粉碎，大盘太疯狂肯定有问题，神仙打架，普通股民要小心，最好还是躲远点。股民“飞翔”说，虽然只是一场梦，但总算给沉寂的市场带来了人气。

“太诡异了，开了眼界、玩了心跳，今天的股市就像看了一部好莱坞大片。”“海的力量”认为，A股给大家上了一课，建议不要贸然盲目空仓。

“我还以为电脑出问题了”

投资者马先生说，上午11点零五分左右正在看盘，突然看见大盘出现直线拉升，这种拉升以前从来没遇见。还以为是电脑出问题了。连忙给一个朋友打电话，得知他的软件系统也是这样。直到下午才知道是光大证券乌龙指所致。

一般来说，券商在每天早上股市开盘之前会给投资者发来关于当天市场分析的短信，而昨日记者在下午15：05，17：02分别收到某券商发来的市场分析短信。称下周一光大证券跌停无悬念，提醒投资者规避光大证券自营盘股票。

震惊

“从暴赚到亏损，被光大玩死了”

“早上3手股指多单，浮盈8.9万，下午就变成亏损1.7万了！”昨日，一名上海某钢铁企业金融投资部门的交易人士称，“被他们玩死了。”

该交易人士说，“不管什么原因，几个大买单是真实存在的。”因此，他个人比较倾向于是大机构主动买入，不是错误操作，所以下午一直持有多单，结果等光大证券的公告出来时，自己已经被坑在里面了。

　　愤怒

　　散户冲至光大证券讨说法

　　昨日下午4点左右，一位年轻投资者娄先生冲至光大证券上海总部大楼讨要说法。

　　该投资者说自己在2009年上市的时候22元便买入光大证券18000股，相当于他的大半身家。而光大“乌龙指”事件出来之后，他担心自营盘亏损影响公司业绩变动，而使股价出现大幅波动。

各方回应

证监会表态

证监会：光大证券自营账户违规买入

16日，证监会召开新闻发布会。就早盘11点左右,权重股集体瞬间涨停事件，新闻发言人表示，今天主要是光大证券自营账户违规买入，目前上交所等正在对交易的原因进行调查，还没有结论。对于今天的交易能否撤销，和投资者能否赔偿的问题，证监会新闻发言人表示证监会的监管理念是依法监管。

证监会：光大证券有责任向证监会提交自查报告

证监会新闻发言人16日下午表示，光大证券有责任向证监会提交自查报告。[

光大高层表态

　 光大证券董秘：正进行交易核查 将会讨论赔偿方案

　　8月16日下午光大证券董事会秘书梅健表示，目前公司正在进行进一步交易核查，至于目前投资者关注的赔偿问题，公司也会进一步讨论，如有具体方案会通过公告公布。

　　午间市场传闻A股异动因光大证券乌龙操作，午后，光大证券停牌，光大证券随后发布公告称，光大证券策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。公司其他经营活动保持正常。

　　律师：乌龙指涉嫌误导股民 光大证券摊上大事儿了

　　针对光大证券乌龙指事件，北京惠诚(武汉)律师事务所罗德江律师认为，光大证券所谓的“乌龙指”用错误的信息误导股民，光大证券摊上大事儿了。

　　“如果光大策略投资部门当天进行的是实盘交易，套利系统到底是技术问题，还是人为因素。”罗德江指出，核查策略投资部门的交易权限，尤其是资金权限。

　　律师：如光大证券操纵市场属实 责任人可判10年刑期

　　随着光大证券乌龙指事件的持续发酵，今日广东奔犇律师事务所主任、律师刘国华[0.00%]对凤凰财经表示，如果光大证券系操纵证券市场，相关责任人员最高有可能被处以十年有期徒刑，并可能面临巨额罚款和罚金。

　　中新社：敲响A股风控警钟

　　有投资人士提醒，光大证券或与“327”国债期货事件类似，涉嫌利用上交所系统漏洞进行账户透支;这也意味着目前上交所的交易系统与1995年相比，或依然存在漏洞，将给A股市场的正常运行带来巨大的技术风险，须予以修复，进一步加强风控机制的完善。

　　此外，当天光大证券真正成交仅约72亿元，却已令总市值逾22万亿元的A股剧震。有分析指，这主要是因为A股个别大盘股占指数权重过大，只要狙击此类权重股，就可能左右大市波幅，牟取暴利。据此，监管层须深思中长期方案，消解此类市场结构弱点，防止操纵市场以保障金融安全。

　　除了交易所这端的风险外，作为A股风控机制的重要一环，证券公司的内控风险爆发亦将极大地损害投资者对市场的信心，不容小觑，譬如，此前南方证券挪用客户保证金一案即是前车之鉴。

　　每日经济新闻：光大乌龙指234亿资金来源成谜 是其净资本1.78倍

　　光大证券能够动用234亿元买股票，它哪来这么多钱?市场最早的消息中，光大证券70亿元的“乌龙指”造成了此次事件。然而，让市场不曾料到的是，真实的资金规模远远大于这一数字。

　　越来越多的证据表明，光大证券的“乌龙交易”并没有这么简单。234亿元，这是光大证券的瞬时下单金额，这也是其净资本的1.78倍，光大证券哪里来这么多钱?

　　对此，在发布会上，光大证券董事会秘书梅键称，账上根本没有230亿元，绝对没有海外资金，是自有资金，也没有信用交易，不是账户透支。而从光大证券内部流传出来的说法看，这里面的“水很深”。

   操纵市场？

　　尽管光大证券在发布会上表示，立即做空股指期货是本能反应，但依然难以消除市场层面的种种猜测。

　　光大证券说，事件发生后，公司相关管理人员召开紧急会议。由于当天增加了72.7亿元股票持仓，为最大限度减少风险暴露和可能的损失，公司需要降低持仓量，但当天买入的股票只能在T+1日实现卖出。为此做了如下处置安排：对上午发生的事件所形成的过大风险敞口，尽量申购成ETF直接卖出;对于因ETF市场流动性不足而不能通过申购ETF卖出的持仓部分，逐步使用股指期货卖出合约做全额对冲。下午开盘后，策略投资部开始通过将已买入的股票申购成50ETF以及180ETF在二级市场上卖出，同时，逐步卖出股指期货IF1309、IF1312空头合约，以对冲上午买入股票的风险。据统计，下午交易时段，策略投资部总共卖出50ETF、180ETF金额约18.9亿元，累计用于对冲而卖出的股指期货合约共计6877张，其中IF1309、IF1312空头合约分别为6727张和150张，加上上午卖出的253张IF1309空头合约，全天用于对冲而新增的股指期货空头合约总计为7130张。

　　光大证券说，按照8月16日的收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元，导致8月16日公司“权益类证券及证券衍生品/净资本”指标超过了100%的监管红线，公司可能因此事件面临监管部门的警示或处罚。

　　公开资料显示，目前，已有南方基金、泰达宏利基金、申万菱信基金等数家基金公司表示对自己旗下基金持有的光大证券股票估值进行下调，下调幅度超过了一个跌停板。WIND统计数据显示，截至2012年底，共有153只基金配置了光大证券，持股总数为1.96亿股，持股总市值则为27.61亿元。

　　一位券商分析师对《经济参考报》记者表示，仅从通过股指期货做空对冲行为本身来看，光大证券在交易层面上并没有问题，但是这种行为是在光大明确知悉造成现货市场剧烈波动下进行的，这种行为是有问题的。

　　“光大证券明显涉嫌操纵市场和内幕交易。”浙江裕丰律师事务所高级合伙人厉健律师则对《经济参考报》记者表示，在8月16日11点07分到下午2点30分之间，光大证券没有及时进行乌龙行为的披露，导致二级市场大量股民跟风买入，将股指迅速推高。此后光大期货在股指期货上进行了巨额的空单交易，利用其信息优势和资金优势减少自身损失，明显构成内幕交易和操纵市场行为，根据刑法规定最高可处10年有期徒刑并处罚金。厉健说，如证监会认定其操纵市场、内幕交易并作出处罚，或人民法院作出刑事判决，权益受损的投资者可以依据《证券法》第76、77条起诉光大索赔损失，索赔金额可能高达十亿元以上。

　　“如果这次在股指期货开空单的行为最后不了了之，以后有其他机构故意这么干来牟利，怎么处理?”一位基金公司研究总监则对《经济参考报》记者表示，光大证券在董秘明确否认的情况下在股指期货市场开空单，给两个市场都造成了巨大的波动，摆脱不了操纵市场的干系。

　　对此，光大证券则在发布会上解释称，此事发生太突然，事关重大，涉及系统很复杂，为了保证信息披露更加严谨严肃，时间上有所延迟。对冲这一过程没有主观操纵，是本能反应，是被迫的。

　　不仅如此，在专家看来，除了暴露出来的监管漏洞之外，此次光大证券乌龙事件还凸显了A股政策市、投机市的痼疾。燕京华侨大学校长华生对《经济参考报》记者表示，证券乌龙事件国际市场上也多有发生，本身并不算稀奇。稀奇的是国外证券市场上的乌龙事件从来是肇事者自己赔大钱认倒霉，对市场影响很小，但中国的乌龙事件发生后可以传言四起、弄假成真、响应者众，以至闯祸者甚至可倒赚一笔。可见A股的政策市投机市之深确已病入膏肓。

　　华生说，此次事件暴露了在制度上和技术上的一些问题，不管在光大证券还是在交易所的层面上，相信未来都会吸取此事的教训，华尔街当年也是这种情况。这些问题是好改进的。而问题的重点在于，中国证券市场出了乌龙事件之后，不仅给了券商纠正的机会，还带来了一个发财的机会，这样就把事情更加复杂化了：到底是故意的还是乌龙?（经济参考报）

　　律师厉健：光大证券应自吞苦果

股市乌龙操作双面解读：人心思涨还是节奏打乱

上周五的“交易乌龙”事件，虽然系一家机构的偶然失误，但却也暴露出同期场内机构辗转分裂的投资心态。看涨和看跌的不同解读，其实折射的是场内机构的内心活动。

陈志龙：麻烦不只是光大的

麻烦不仅是光大证券的，也是中国证券市场的。‘8·16事件’，损失究竟该如何计算?举证责任如何分配?现行的法律框架下，光大的赔偿和善后工作将是复杂而艰难的。

五问光大证券乌龙事件：投资者能否获赔

中国证监会18日下午公布光大证券异常交易的初步调查结果，称该公司16日自营大额买卖是系统设计缺陷所致，尚未发现存在人为操作差错。

十大疑问

　　震惊A股市场的816事将光大证券推上了舆论的风口浪尖。但事件的细节和其中的疑点还是让市场对光大证券存在颇多疑问，光大证券应该尽快给市场一个交待。

　　因光大证券交易系统出现问题，A股市场上演了816事件，将光大证券这家近期本就饱受争议的券商深深卷入其中，随后，期指市场上7023手的空单，更是引发了投资者对其“操纵市场”的普遍质疑。

　　即便18日下午，证监会与光大证券先后发表公告对816事件进行还原，监管层更是声称将对此事立案调查，但事件的细节和其中的疑点还是让市场对光大证券存在颇多疑问。

　　一问光大：光大公告中说明“将18.5亿元股票转化为ETF卖出”，这部分资金从何而来?是自有资金还是外来资金。

　　二问光大：早盘11点事情发生之后，光大董秘梅健在接受媒体采访时矢口否认乌龙指，但午盘停牌，2点却发布公告中承认是光大自营盘出错。在18日光大的新闻发布会上，梅健用“没看盘”糊弄企图蒙混过关，试问没调查就可以对媒体信口开河，对涉嫌负面，光大首先采用否认态度，是在欺骗投资者，误导市场吗?

　　三问光大：从11点07分交易异常到14点发布公告，3个小时时间里，光大从否认到承认，是否涉嫌信披违规?

　　四问光大：光大在18日公告中解释是由于“光大证券自营的策略交易系统存在程序调用错误、额度控制失效等设计缺陷，并被连锁触发，导致生成巨量市价委托订单，导致股指剧烈波动，”敢问光大风控系统为何没起作用，是纸老虎，形同虚设?

　　五问光大：在投资者不知情，光大已知晓盘面波动的情况下，董秘在否认自营盘出现问题的情况下，光大期货大开空单，视投资者利益于不顾，是否涉嫌内部交易?

　　六问光大：证监会在18日的公告中表述将暂停光大证券相关业务，那么使用光大证券交易系统的投资者是否会牵涉其中，无辜波及?

　　七问光大：光大公告16日损失约为1.94亿，上交所也宣布当日成交有效，那么在乌龙澄清后空单交易还有ETF的卖出都成为了有效行为?“期现对冲”是否违规?

　　八问光大：光大事件被认定为技术问题，光大没有足够的交易资金，为何能通过交易系统?公众不知道还有多少机构可以进行远高于自有资金的交易?这个市场还有多少鲜为人知的猫腻?

　　九问光大：光大停牌到什么时候?那些套牢在光大证券里的投资者利益谁来保证?赔偿金额跟范围是什么?

　　十问光大：周五平仓的20万手1309合约盈利多少?这一周光大证券是否要出清16日误买的现货头寸,在下周做空市场?让市场为光大的错误买单?（搜狐网）