麦格理降理想汽车目标价至118港元 BEV SUV推迟至明年下半年发布
导读：集团目标价相应地下调24%，由155港元降至118港元，维持跑赢大市评级
【麦格理降理想汽车目标价至118港元 BEV SUV推迟至明年下半年发布】麦格理发表研究报告指，理想汽车首季的销量较弱，但收入及毛利率均符合该行及市场预期。不过，由于营运开支未达标，加上研发和员工成本较高，净利润较预测低47%。另外，集团未有修订2024财年的销售指引，意味着下半年的销售目标为接近36万辆，而次季汽车利润率或降至18%。该行认为，集团将BEV SUV推迟至明年下半年发布似乎是对理想Mega初期销量不佳的回应，导致其在将策略转向竞争激烈的BEV市场时采取了更加谨慎的立场。该行分别下调集团2024及25财年的销量预测至53.3万和81.9万辆，又调低收入预测16%及17%，而经调整净利润预测则削9%和15%。集团目标价相应地下调24%，由155港元降至118港元，维持跑赢大市评级。
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