根据乘联会新能源车零售数据，在燃油车车购税减半政策实施后，全国新能源车市场不仅没有受到影响，反而新能源车7月走势超过预期增长。在6月新能源乘用车批发销量达到57万辆后，7月新能源乘用车批发销量达到56万辆，同比增长123%，环比下降1%。供给改善叠加油价上浮预期带来市场火爆，油价上涨而电价锁定带动电动车订单表现火爆。各地出台鼓励消费乘用车政策力度大，7月的新能源车与传统燃油车环比走势都明显受到政策推动。

　　近两年锂价上涨主要是需求端比供给端更容易扩张所导致。需求端的电池产能扩张通常会更快一些，而锂矿开采的产能扩张第一受能评、环评、采矿权证、化工园区、尾渣处置等制约；第二，勘探和风险找矿也存在较大不确定性；第三，主要矿山项目在国外，不可控因素多。这些原因综合起来，使得锂资源供给的增长不是那么快速。

　　目前高昂的碳酸锂价格实际上并不能反映真正的供求关系，因为大多数供需双方执行的是长协价，以高昂的现货价格来成交的只是很少一部分。锂矿供给的实际放量存在错配现象，导致部分时段供不应求，推涨了锂价。资源价格趋势性上涨，卖家惜卖、买家囤货、中间商囤积居奇等，导致真正的供给事实上在迅速偏紧被市场误读为供给端可能出了问题；而电动汽车市场超乎预期的大发展似乎在印证市场认为供给不足的判断，从而引发碳酸锂价格扶摇直上。随着美联储加息效果体现，锂价大致会在47-50万元/吨之间，突破50万元的概率不大。我判断锂矿资源是充足的，未来几个月新能源车受锂价制约不大，销量将持续强势增长。

　　1.7月新能源车批发很强

　　7月新能源乘用车批发销量达到56.4万辆，同比增长124%，环比微降1%。在车购税减半政策利好燃油车的基础上，新能源车不仅没有受到影响，环比改善超过预期。在新能源车市场方面，供给改善叠加油价上浮带来市场火爆，油价上涨而电价锁定。我们4-7月份油价的高位状态，虽然说有油价的三连跌，但是仍处于高位的水平，所以推动了消费者购买新能源车进一步火爆的情况。

　　1-7月新能源乘用车批发303万辆，同比增长123%。今年以来，由于锂和镍等原材料涨价导致动力电池价格上涨的速度大大出乎业内预期，因此在动力电池涨价后车企压力非常大，只能通过涨价来缓解成本压力。

　　2.7月新能源车零售增速强

　　7月新能源乘用车零售销量达到48.6万辆，同比增长119%，环比增长-8.5%，1-6月形成“W型”走势。7月走势继续保持火爆状态，作为季度第一个月的起步较好，预示着3季度的销量超预期。

　　3.新能源乘用车用途特征

　　2017-2019年的新能源乘用车的出租租赁类占比逐步提升，随后2020年开始的纯电动出租租赁的占比持续下降。由于私人市场供给不足，纯电动2022年7月出租租赁的占比在13%，稍有上升。

　　近期插混的私人市场占比也是持续提升，出租租赁的插混需求持续下降，纯电动仍是出租最佳选择。

　　4.区域市场的表现在逐步改善

　　新能源乘用车前几年主要在限购特大城市需求较强，近期持续下行。2022年1-7月新能源乘用车在特大城市，占到总销量20%，较2021年下降9个百分点， 市场走势

　　北京市场2022年新能源车市场走势相对较平稳，2022年7月销量达到1.7万台，稍高于去年同期。但2022年1月的北京销量低于去年较多，1-7月的累计销量同比增长24%的表现一般。

　　2018年新能源车指标相对紧张以来，2022年北京新能源车市场跟全国走势有反差，这是指标发放节奏带来的消费受抑制的影响效果。

　　6-7月的北京新能源销量较好，考虑在缺乏指标的情况下，而且特斯拉供车较少，北京7月的表现也是算平稳了。北京的新能源车档次总体务实，这也是家用需求较好的体现。

　　11.上海新能源市场走势

　　上海市场的新政策走势与北京市场明显反差，2019年至今走势极度平稳。2020年7月份开始，上海新能源车呈现一个小爆发增长特征。

　　2022年7月份上海的新能源车市场销量达到不足2.7万台，相对去年7月的1.6万提升不大，7月的上海新能源车遭遇疫情的损失未来应该能明显恢复。

　　12.限行城市的新能源乘用车市场走势

　　新能源车在限行城市的表现相对较强，2022年7月份又达到10.9万台水平，同比增长速度达到1倍的水平。而且1-7月份累计的新能源车的销量达到65万的水平，同比增长151%，远高于我们总体的车市增长，也高于我们总体新能源车的平均增长速度，体现了限行城市在疫情之下购买新能源车的热情相对较高。

　　13.不限购不限行地区的新能源乘用车市场走势

　　非双限城市也就是说我们燃油车不限购、不限行的地区。由于传统车不限购、不限行，这些城市的新能源车需求是真正市场需求。目前来看非双限城市也是相对增长极其迅猛的，这类城市在全国的区域相对较广，新能源车销量也目前呈现一个相对较高的水平。

　　2022年新能源车在非双限城市城市的表现极其优秀，7月份销售22.9万台，增速125%，7月低于3月增速的表现不多。总体来看，1-7月份累计达到137万台水平，同比增长149%，呈现了强势增长特征。

　　前期担心的政策影响不大的非限购、非限行城市成为销量和增量主力，全国各类地区对新能源车都有强势需求增长的特征。叠加限行城市的需求，2022年的区域市场需求保持强势增长。