本周车市概述

　　乘用车：9月1-15日，乘用车市场零售82.8万辆，同比去年9月同期增长18%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售1,429.3万辆，同比增长3%；9月1-15日,全国乘用车厂商批发86.8万辆，同比去年9月同期增长9%，较上月同期增长45%，今年以来累计批发1,680.8万辆，同比增长4%。

　　新能源：9月1-15日，乘用车新能源市场零售44.5万辆，同比去年9月同期增长63%，较上月同期增长12%，今年以来累计零售645.4万辆，同比增长37%；9月1-15日，全国乘用车厂商新能源批发44.1万辆，同比去年9月同期增长49%，较上月同期增长29%，今年以来累计批发712万辆，同比增长32%。

　　1.2024年9月全国乘用车市场零售平稳起步  

　　9月第一周乘用车市场日均零售4.8万辆，同比去年9月同期增长10%，较上月同期增长5%。

　　9月第二周乘用车市场日均零售6.3万辆，同比去年9月同期增长26%，较上月同期增长18%。

　　9月1-15日，乘用车市场零售82.8万辆，同比去年9月同期增长18%，较上月同期增长12%。今年以来累计零售1,429.3万辆，同比去年增长3%。

　　随着房地产产业的持续回落，居民投资房产的规模继续下降，消费受投资挤压问题逐步缓解，有更多的资金做储蓄和消费。在现金为王和及时享乐的思潮碰撞之下，车市消费有相对更强的消费能力保障；技术升级带来的高性价比车型涌入中国车市，叠加促消费政策的落地，前期购车群体从“有没有”到“好不好”的需求将得到有效地释放，推动消费升级的良好增长。

　　9月19日美联储降息50个基点，正式开启了世界降息周期，进入这一新的周期对世界经济活力回复，对车市消费也是很好的利好因素。

　　近期全国房地产的持续回落，一鲸落万物生，楼市低迷促进车市消费。9月置换政策各省陆续发布，极大的减缓了价格战下消费者的观望情绪，并有效促进新车消费。新能源产品增量势能高于历史预期，尤其是入门级市场的同级同价更高品质的增换购需求得到有效激发。预计地方补贴政策初期的效果肯定都是很好的，这也为“金九银十”的销量带来更好的促进。

　　2.2024年9月全国乘用车厂商销量相对平稳

　　9月第一周乘用车厂商批发日均4.6万辆，同比去年9月同期增长1%，环比上月同期增长41%。

　　9月第二周乘用车厂商批发日均7.1万辆，同比去年9月同期增长17%，环比上月同期增长49%。

　　9月1-15日，全国乘用车厂商批发86.8万辆，同比去年9月同期增长9%，较上月同期增长45%。今年以来累计批发1,680.8万辆，同比增长4%。

　　9月共有21个工作日，相对去年多一天，由于今年中秋节在9月17日，9月月末没有提早休假，因此9月的有效销售时间较长。“金九银十”是车市的美好日子，今年的“金九”效果将更加突出，有利于销量提升。

　　国家推出报废更新政策，并进一步承担九成左右的报废更新补贴资金，这是很好的促消费的示范效应，引导各地推进相应的以旧换新鼓励政策并及时出台实施细则。

　　我们内部市场预测团队对8月乘用车市场月前预测是乐观度63%，9月初的月后满意度评估为67%。我们目前对9月市场的乐观度达到93%，这是近期的最高市场乐观点。8月厂商销量远低于车市零售，形成大幅去库存特征，因此9月有合理的加库存的需求，这对车市增长的促进性很强。

　　3.2024年8月汽车生产降2%，消费降7%，8月新能源汽车111万渗透率44%

　　根据国家统计局数据，8月份，社会消费品零售总额38,726亿元，同比增长2.1%。其中，汽车消费额3,943亿元、下降7.3%，除汽车以外的消费品零售额34,783亿元，增长3.3%。1—8月份，社会消费品零售总额312,452亿元，同比增长3.4%。其中，汽车消费额30,680亿元、下降2.4%，除汽车以外的消费品零售额281,772亿元，增长3.9%。

　　2024年汽车生产需求平稳增长，社会消费预期持续改善，高质量发展扎实推进，汽车行业延续回升向好态势。2023年汽车销量与房地产销量关系是37平米房/1辆车，2024年继续下降到32平米房/1辆车，房与车的销量对比关系稍改善，较最高时的2020年70平米一辆车更为合理。由于债务挤压，车市需求相对低迷，作为中国城乡家庭唯一没有普及的消费品，近几年全国乘用车市场总体走势回暖，乘用车消费逐步改善。

　　随着2024年春节因素的低基数影响下降，生产需求继续恢复，就业物价基本稳定，高质量发展持续推进，但汽车消费增长压力仍较大，因此促进车市消费，落实车辆报废更新补贴和以旧换新政策意义重大，尤其是报废更新的补贴加倍的市场促进效果很好，车市期待报废更新的车主必须是政策发布前的车主的影响销量较大。期待未来能有新能源车下乡、减免购车人员个税、给200公里以下续航的合规纯电动车免车购税、鼓励结婚购车等更多的改善措施，拉动购车消费促进经济增长。

　　4.2024年8月全国充电桩市场分析

　　根据乘联分会整理的中国充电联盟的数据分析，2024年8月的公桩总量达到326万个，公桩数量较上月增长5.36万个，慢于去年同期增量12%；2024年公桩年累增量54万个，同比去年同期增速达到13%。随车私桩目前有774万个，8月较上月增长34.2万个，快于2023年8月增速56%；2024年私桩年累增量187万个，同比去年同期增速22%。公桩充电量53亿度，较同期增长较好，单桩月均充电1,624度，较去年8月1,435度增长较好。

　　近年来，我国充电基础设施快速发展，已建成世界上数量最多、服务范围最广、品种类型最全的充电基础设施体系。目前按照1公桩=3个私桩的测算，中国2024年增量市场的纯电动车的车桩比已经1：1，绝对领先世界其它国家数倍水平。

　　目前充电基础设施仍存在布局不够完善、结构不够合理、老旧充电桩技术落后、服务不够均衡、运营不够规范等问题亟待提升。部分低线级地区的电动车购买的反悔率有所提升。相信随着规模不断提升，调整难度小，电动车提升潜力大。

　　充电桩适度超前发展的结果就是利用率不足，充电设施运营必然总体亏损。目前简单计算的纯电动乘用车与公共充电桩的增量的比例是1.5:1。如果按1个公共充电桩至少是给3个车服务的，纯电动乘用车的充电体系基本是1:1的关系，这样的比例是相对较好的。

　　从充电企业运营看，头部的运营商表现较强。广汽能源的充电桩8月平均充电达到6,384度，每月都表现很好。蔚来的充电桩充电量达到10,196度左右。而部分老旧充电桩的充电平均仅有月均100多度，主力充电企业的月均充电在千度水平，充电电量差距几倍到几十倍的效益差距极其巨大。特斯拉各月数据保持稳定，数据很不错。

　　5.2024年8月皮卡市场分析

　　2024年8月份皮卡市场销售3.9万辆，同比下降1.2%，环比下降2%，处于近5年的中低位水平。今年1-8月的皮卡销量34万辆，实现同比增长1.4%，总体表现不错。

　　皮卡进城放开路权的效果远不如皮卡下乡的效果好，皮卡进城确实是伪命题。今年西北、西南、中部地区、东北等皮卡市场持续走强，随着国家促消费的力度增大，限制消费的不合理措施逐步解除，限购城市和限行城市的皮卡需求低迷。关于出口，由于国际车企生产不足，供需矛盾较大，因此中国汽车的海外市场需求增长较快，推动着2022年以来的中国皮卡出口持续走高，2024年1-8月出口仍呈现同比较强增长态势，其中长城汽车、上汽大通、江淮汽车等出口表现超强。

　　8月的皮卡生产3.8万辆，同比下降0.7%，8月皮卡出口1.9万辆，约占销量的50%，在商用车各车种中出口占比最高的。由于国内房地产市场环境低迷，近两年中国皮卡产销依托出口贡献而相对平稳。国内皮卡市场的表现尤其是县乡市场的销量占比同比去年增长较好，有效的抵冲了国内城市的皮卡萎缩。随着出口的增长放缓，加之8月皮卡厂商国内销量同比增长偏弱，尤其是以旧换新的政策对皮卡的推动不大，也会带来一定的观望。