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北方华创(002371)：上半年净利大增，在手订单充足

北方华创(002371)公告，公司上半年实现营业收入84.27亿元，同比增长54.79%;净利润17.99亿元，同比增长138.43%;扣非净利润为16.09亿元，同比增长149.36%。

点评：公司中报业绩符合预期。公司此前预计公司中报净利润为16.7亿元-19.3亿元，上半年净利润刚好在业绩预告中值附近，业绩符合预期。Q1净利5.92亿元，据此计算，Q2净利12.07亿元，环比增长104%。公司中报业绩增长，主要是订单增加带来的相应销售增加。公司的毛利率从一季报的41.18%小幅上升至中报的42.37%，但净利率从一季报的15.89%大幅上升至中报的22.05%。

北方华创是半导体设备龙头，产品覆盖刻蚀、沉积、清洗、热处理等设备以及半导体设备零部件，公司是品种最多的平台型半导体设备企业，公司客户覆盖中芯、华虹、长存、积塔等国内头部晶圆厂。浙商证券认为，公司研发投入高于行业，具备先进制程突破能力，具备研发优势;公司业务涵盖面板、LED、光伏、锂电等，具备布局优势，长期看有望从国内迈向全球。

此外，公司的中报显示，公司合同负债高达85.86亿元，较去年同期增长51%，公司在手订单充足，保障未来的业绩持续高增长。根据机构一致盈利预期，预计公司2023-2024年净利润为34.16亿元和46.55亿元，8月29日收盘价对应的PE分别为33倍和30倍。

帝科股份：处行业领导地位，营收和净利快速增长

帝科股份(300842)公告，上半年实现营业收入为34.75亿元，同比增长108.05%;归母净利润2.03亿元，同比增长630.47%;基本每股收益2.03元。

点评：公司营收和净利润双双快速增长，其中Q2单季度实现归母净利润1.16亿元，同比增长1135%;扣非净利润5780万元，同比增长842%。公司中报业绩高增长，主要是受益于全球光伏市场的强劲需求以及N型电池的快速产业化，产品销量大幅增长。2023年上半年，公司光伏导电银浆实现销售642.88吨，较上年同期增长117.89%;其中应用于N型TOPCon电池全套导电银浆产品实现销售261.83吨，占公司光伏导电银浆产品总销售量比例快速提升至40.73%，处于行业领导地位。

公司是全球领先的光伏银浆供应商，公司TOPCon成套导电银浆已实现大规模量产出货，客户包含晶科、通威、天合、捷泰、正泰、一道等TOPCon行业领先企业，并配合行业领先客户已经多次实现25%以上的N型电池光电转换效率新纪录。

分析认为，随着光伏行业TOPCon电池渗透率的提升，光伏银浆的需求有望大幅增加，公司的业绩有望持续高增长。海通国际预计公司23-25年归母净利润分别为3.69/5.57/8.05亿元，对应增速分别2229.1%/51.1%/44.5%。

中微公司：大股东提前终止减持计划

中微公司(688012)公告，上海创投及其一致行动人于6月6日披露减持计划，截至本公告披露日，上海创投及其一致行动人尚未减持公司股份。根据相关要求，上海创投及其一致行动人决定提前终止本次减持计划。

点评：中微公司在2019年年中上市，2019年-2022年的归母净利润分别为1.89亿元、4.92亿元、10.11亿元和11.7亿元，业绩持续增长，但公司连续四年没有进行分红，仅在2023年中报推出每10股派2元的分配方案，明显不符合《证监会进一步规范股份减持行为》关于分红的要求。大股东提前终止减持股份，有利于稳定投资者信心。

公司是半导体设备龙头企业。中信证券认为，伴随着高端新产品及新品类设备的持续推出，预期公司将得益于全球尤其是国内半导体设备需求增加，实现业绩快速提升。预计公司2023/24/25年归母净利润分别为17.97/18.99/21.24亿元。