当你接近回本时,反弹戛然而止;
当你获利出局时,黑马横空出世;
当你自鸣得意时,空袭如期而至;
当你身无分文时,机会遍地都是;
当你满仓抄底时,下跌才刚开始。
“中国男子足球7:0输给日本,同日期货大盘螺纹钢跌破3000点,空头作妖扰动九月现货市场。中国资本市场水深妖多,借用易中天的话: 现状不可描述,未来无法预测,一切皆有可能。活命最重要!今晨看市场冷冷清清凄凄惨惨,真乃生死存亡之秋也。”9月7日一早,郑州钢铁贸易商会钢管分会会长、河南大道至简钢铁有限公司董事长任向军发表了上述感言。
无穷阴气透黑色,满城尽是空头营。近期,钢铁价格低迷引发市场关注,甚至被戏称跌到了“白菜价”。从钢铁板块半年报业绩看,47家钢铁行业上市公司披露2024年半年报,其中32家上市公司实现盈利;13家上市公司净利润实现同比增长,占比不足三分之一。
与此同时,国家统计局2024年7月分行业主要工业经济指标出炉,数据显示,2024年7月末,黑色金属冶炼和压延加工业企业单位数6216个;2024年前7月,营收累计46263.7亿元,利润总额累计-27.6亿元,亏损总额累计737.3亿元。
业内人士指出,当前,钢材市场正处于一个弱现实阶段,虽然宏观政策正在逐步落实,但钢材市场供大于求的状况难以改变。黑色系主要矛盾还是产能过剩的问题,短时间很难彻底解决。现在看来只能通过市场的力量来解决了,如果真是这样,那起码需要两年以上的时间来化解供需矛盾。
国家统计局数据显示,2024年1-6月,我国粗钢产量达5.3亿吨,同比仅小幅下降1.1%,而同期粗钢表观消费量预计仅为4.73亿吨,同比大幅下降4.37%。这种供大于求的局面直接导致了钢材价格的持续下跌。同时,重点钢铁企业库存量不断攀升,8月中旬末达到1645.39万吨,环比增加3.48%,进一步加剧了行业压力。
在需求端,传统重点用钢行业如基建投资、房地产、机械制造等需求持续疲软,未能为钢铁行业提供有力支撑。这种需求不振的状况与钢铁产能过剩形成了尖锐矛盾,成为压制钢材价格的主要因素之一。
作为行业长期的观察者,河北唐宋大数据董事长宋雷分享了对近期钢材市场的思考,一是近期市场无抵抗式加速下跌,已经脱离基本面,集中体现了市场交易主体对未来信心的丧失;
二是钢铁需求的塌方绝非房地产一方面的问题,基建、工业及出口等方面均出现比较大的问题。表面上是行业问题,本质是经济问题;
三是做空市场的力量后期主要是产业界。大量的套保盘、螺纹钢旧标产品抛售等等,均在帮空头打压市场;
四是部分钢企现金流断链、市场三角债加剧等等表明,债务危机的序幕已经拉开;这也是本轮后半段市场加速下跌的重要原因;
五是市场由希望到失望再到绝望,产业链收缩收缩再收缩,去库去库再去库。钢铁市场出现典型的通缩。下游没有意愿,很多也没钱补库;
六是商品市场冰火两重天,黑色系及玻璃纯碱等内生性定价商品,均代表了传统产业不可调和的过剩矛盾,资本杀估值杀预期,其逻辑与股票市场相似;本质是对中国经济的做空;
七是经历几十年经济上升周期积累的经验,在今年失灵,折射出的是时代的巨变。新的时代与新的周期已经拉开序幕,经济低速甚至失速可能会变成常态。
八是未来相当长年份,钢铁市场会在低价位区间震荡,再难出现过去四十年遇到的波澜壮阔的牛市行情。
展望后续形势,任向军表示,这一波跌到底会有机会的,时间不长能坚持两个月左右。实际上现货在逐步好转,期货空头扰动,对现货有连带作用。当然,淘汰也在加剧,最后剩下的都是头部企业。不要被敌人的气势汹汹所吓到,不要为尚能忍耐的困难所沮丧,不要因一时的挫折所灰心。道路是曲折的,前途是光明的。黑暗即将过去,曙光就在眼前。有利的条件和主动的恢复产生于再坚持的努力中。
从"钢筋铁骨"到"白菜价",当前,钢铁行业正面临着前所未有的挑战。这个转变不仅仅是价格的变化,更是整个行业面临的巨大考验。在这场寒冬中,谁能生存下来,谁又会被淘汰出局,这都需要时间来验证。
暴涨暴跌,大幅波动的行情,是风险也是机会,风浪越大,鱼越贵。