新华财经上海2月18日电（谈瑞）知名另类投资管理集团公司太盟投资集团（以下简称“太盟投资”）近日宣布，其不动产业务（PAG Real Assets）旗舰机会型房地产基金系列中第十只基金（SCREP VIII）完成募集，金额共40亿美元，专注于投资亚太地区发达国家的房地产及债务。

据另类资产数据及市场分析平台睿勤（Preqin）数据，此次募集是过去12个月内募集金额最大的跨亚太地区美元房地产投资基金。

太盟投资在坊间素有“亚洲小黑石”之称，业内人士表示其以瞄准时机抄底受压资产获利的“狩猎者”风格著称。近年来，太盟投资在中国市场表现相当活跃，2024年才从前“首富”王健林手中拿走了珠海万达商管这一中国商业地产巨头的控制权，完成了中国私募股权市场近四年最大的一笔交易。而今太盟投资40亿美元在握，亚太地区房地产市场是否又会再生波澜？

40亿美元抄底亚太发达市场实体房地产和不良债务

据太盟投资介绍，此次完成募集的这一只基金，将专注于投资亚洲发达市场，计划投资于多个领域，包括数据中心、物流、办公楼、多户住宅和不良资产。其投资策略主要是通过投资实体房地产和不良债务为投资者提供长远价值，并有能力参与房地产开发、高收益过桥融资和股权投资平台。

据悉，该基金在募集中不仅吸引了大量现有投资者再次投入，还吸引了相当数目的新投资者，并超额完成其35亿美元的募集目标，投资者主要来自北美、欧洲、亚太和中东地区的养老基金和主权财富基金。

“我们相信亚太地区房地产有巨大的增长潜力，太盟在亚太地区主要市场所建立的深厚根基和成熟的业务模式使我们能更好地应对复杂的市场环境，捕捉良好的投资机会。” 太盟投资集团总裁兼联合创始人乔恩·保罗·托皮诺（Jon-Paul Toppino）表示。

根据太盟投资提供的最新数据，至今，太盟不动产业务在亚太地区总投资额超过450亿美元，曾收购和管理7400多处房地产。

太盟投资官网当前展示有4只房地产基金，分别是Secured Capital Real Estate Partners V (SCREP V) 和PAG Real Estate Partners II (PREP II) 这两只泛亚核心增益／增值型房地产基金，以及Secured Capital Real Estate Partners V (SCREP V) 和 SCREP VI 这两只机会型房地产基金。此次新募集的SCREP VIII，与后者类似，属于机会型房地产基金。

踩点精准，侧重中国一线城市核心地段交易标的

太盟投资去年因珠海万达商管这笔交易而在中国国内名声大噪，但事实上，过去十余年里，太盟投资在中国不动产市场相当活跃，投资动作频频，出手标的既有办公大楼、购物中心、综合体，也有房地产基金及REITs等，风格相当多元。

2013 年 5 月，太盟投资与私募房地产投资咨询公司MGPA 成立合资公司，收购上海市悦达 889 广场项目公司 65% 股权；2024年11月，与另类资产管理公司TPG、加拿大安大略省教师养老基金组团以 12.15 亿美元从澳大利亚 UGL 手中收购戴德梁行；2015年7月，与万科、铁狮门合作收购瑞安房地产旗下的上海企业天地三期，收购价约 35.7 亿元；2016年6月，举牌春泉产业信托，收购其 5.66% 基金份额，此后多次增持，直至持有 17.95% 份额；2017年11月，与招商蛇口按 4：1 的出资比例，在开曼群岛联合设立地产基金 Super Alliance Real Estate L.P.（SARE房地产基金）；2021年8月，太盟投资出资 28 亿美元，与中信资本、蚂蚁金服等 22 家机构对珠海万达商管投资 380 亿元；2023年1月，联手丰树集团，以 56 亿港元收购香港高银金融国际中心；2024年3月，与中信资本、阿布扎比投资局等机构联合向大连新达盟投资约 600 亿元。

上海是太盟投资在中国不动产布局的第一站，收购悦达889广场、上海企业天地三期，都分别踩准了悦达地产短期融资和瑞安房地产推动新天地上市的时点接盘资产，抄底时机可谓精准。与招商蛇口联合设立的SARE房地产基金，则收购了招商蛇口在一线城市的核心资产，包括上海招商局大厦、上海招商局广场及北京招商局大厦的相关股权，交易总对价约计50亿元。

总体来看，太盟投资个性鲜明的抄底风格在中国不动产市场体现得淋漓尽致，且多数位于北京、上海等一线城市的核心地段。

趋势已现，亚太地区投资活动还将加速

擅于抄底的太盟投资，此次40亿美元在握，目光指向的亚太地区发达国家的房地产及债务，是否正在迎来投资良机？

根据房地产咨询机构仲量联行最新亚太区资本追踪数据，2024年，亚太区主要物业类别的交易额均实现全年增长，跨境投资季度规模创下自2021年底以来的最高纪录。2024年全年，亚太区跨境投资总额达238亿美元，同比大幅增长43%。

对此，仲量联行分析表示，这一显著增长得益于海外投资者对澳大利亚、日本、新加坡等核心市场的办公楼与物流地产展现的浓厚兴趣。其中，日本市场表现十分活跃，2024年第四季度交易额达107亿美元，同比激增145%，主要受到物流地产及办公楼物业的强劲需求推动。

仲量联行的这一数据印证了太盟投资对于亚太地区发达国家的投资偏好，即一个新的趋势已经逐渐清晰，那就是东京、悉尼和新加坡正在成为亚太地区跨国房地产投资的主要目标。

“房地产投资信托基金、机构投资者等正逐步成为推动亚太地区投资活跃的重要力量。”商业地产服务和投资公司世邦魏理仕亚太区投资及资本市场部负责人格雷格·海兰（Greg Hyland）表示，机构投资者正在专注于核心附加价值和增值机会，收购已重新定价的核心资产成为部分投资者的首选策略。此外，工业地产也持续成为投资者所看重的领域，办公楼和数据中心资产在未来可能会受到更多关注，尤其是在东南亚地区。

世邦魏理仕认为，亚太地区的整体投资情绪已经出现显著改善，债务成本的降低和资产重新定价成为主要的驱动因素。随着降息政策逐步生效，预计2025年的投资活动还将加速。