【市场情况】

周三，A股市场小幅低开后震荡下行，全部收跌。截止收盘，上证指数跌1.15%，再次跌破3000点。深成指跌1.54%，创业板指跌1.66%，万得全A跌1.19%，万得双创跌1.12%。个股跌多涨少，当日共1589只上涨（40涨停），3580只下跌（9跌停），151只持平。其中，丰茂股份、华原股份、天纺标涨幅居前，分别上涨85.64%、30.0%、29.98%；而*ST左江、*ST越博、雪龙集团跌幅居前，各跌20.0%、10.12%、10.0%。北向资金比亚迪获净买入2.73亿元，五粮液遭净卖出5.82亿元。

分行业板块看，仅4个板块上涨：水务、制药、燃气、汽车零部件分别上涨0.45%、0.24%、0.21%、0.02%，小市值主题逆势活跃。下跌板块中，消费股领跌，酒类、餐饮旅游、机场跌幅居前，收盘分别跌3.35%、2.90%、2.44%，农业畜牧题材下跌。

期指方面，四大期指主力合约跟随指数下挫：IF2312、IH2312分别收跌1.15%、1.54%；IC2312、IM2312分别收跌1.66%、1.19%。基差方面，四大期指主力12月合约将于本周五到期，基差集体收敛：IF2312贴水1.61点，IH2312贴水102点，IC2312升水6.09点，IM2312升水3.05点。

【消息面】

国内要闻方面，12月13日，央行发布数据，中国11月人民币贷款增加1.09万亿元，同比少增1368亿元；前11月累计增加21.58万亿元，同比多增1.55万亿元。11月社会融资规模增量为2.45万亿元，比上年同期多4556亿元；前11个月累计为33.65万亿元，比上年同期多2.79万亿元。11月末，广义货币（M2）余额291.2万亿元，同比增长10%。

海外方面，美联储如市场所料，连续三次利率决议按兵不动。FOMC声明显示，将评估需要“任何”额外加息的程度；通胀在过去一年中“有所缓解”，但仍然居高不下。经济活动已从第三季度的强劲势头放缓。点阵图显示过半美联储官员预计明年至少降息三次，每次25个基点，近三成官员预计至少降四次，美联储主席鲍威尔表示，尽管美联储不排除适当时候进一步加息的可能性，但相信利率可能已经达到或接近峰值。同时美联储正在思考、讨论何时降息合适；降息已开始进入视野。

【资金面】

周三，A股交投情绪进一步回落，全天成交额7685亿元。北向资金大幅减仓，全天合计净卖出95.90亿元，其中沪股通净流出57.71亿元，深股通净流出38.19亿元。12月13日，央行以利率招标方式开展了2650亿元7天期逆回购操作，中标利率1.80%，当日2400亿元逆回购到期，因此单日净投放250亿元。

【操作建议】

当前IF、IH、IC与IM主力合约的基差年化收益率分别为-0.05%、-0.05%、0.11%与0.05%。当前市场震荡磨底为主，建议待指数企稳后，逢低买入IC、IM当季和约，期待春季反弹。

免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告的最终所有权归报告的来源机构所有，客户在接收到本报告后，应遵循报告来源机构对报告的版权规定，不得刊载或转发。