序·危机中的转型

　　2009年，世界仍在金融危机中徘徊，中国在积极的宏观经济政策带动下，风景这边独好。中国钢铁行业在经历了2008年过山车一般行情后，一度落入“冰点”。在国家经济刺激计划效应的带动下，中国钢铁行业逆势而动，提前迎来了自己的牛市。

　　年年岁岁花相似，岁岁年年人不同。回眸2009年，钢铁行业调整和振兴规划出台，为中国钢铁行业的发展指明了方向；钢材期货横空出世，改变了钢铁行业的游戏规则；在铁矿石谈判久拖不决的情况下，突然爆出力拓间谍门事件，完美地解释了中国屡谈屡败的铁矿石谈判史；在全球钢产量大幅下降的同时，中国的钢产量却是屡创新高，带来钢材库存增加，钢价暴跌的风险。2009年发生的这些精彩大戏必将在中国钢铁行业的发展史上留下浓重的一笔。

　　2009年，中国钢铁行业几乎以一己之力扭转了世界钢铁行业下滑的趋势，但是，展望2010年，形势依旧严峻。世界经济有二次触底的可能，世界贸易争端或将达到新的高峰，中国的宏观经济政策面临调整压力，钢铁产能过剩问题愈加严重。中钢协名誉会长吴溪淳介绍，中国目前面临着如何从钢铁大国向钢铁强国转变的诸多问题，一是要提升技术和管理创新能力；二是要变革钢铁生产方式，实行循环经济；三是要合理布局，提高资源配置效率；四是要提高产业集中度，增强市场调控能力。

　　中国钢铁行业依然有很长的路要走，让我们一起祝愿中国钢铁行业的明天更加美好!

　　【事件一】钢铁产业振兴规划出台 定调2009

　　关键字：钢铁产业 振兴 调整 规划

　　3月20日，国务院办公厅公布了《钢铁产业调整和振兴规划细则》。《规划》开章首先提出了我国钢铁业目前面临的诸多问题：产能过剩严重；整体技术比较落后；产业布局不合理；产业集中度低；资源控制力薄弱；流通秩序混乱。接着，《规划》指出了今年钢铁行业的八大任务：一、保持国内市场稳定，改善出口环境。二、严格控制钢铁总量，加快淘汰落后。三、促进企业重组，提高产业集中度。四、加大技术改造力度，推动技术进步。 五、优化钢铁产业布局，统筹协调发展。六、调整钢材品种结构，提高产品质量。七、保持进口铁矿石资源稳定，整顿市场秩序。八、开发国内外两种资源，保障产业安全。《规划》为2009年中国钢铁行业走势指明了方向。

　　点评：

　　这份规划针对我国目前钢铁行业存在的问题制定了具体的行动方案。2009年中国钢铁行业走势，基本按照这个思路走。但是还是有很多问题没有解决，在四万亿投资的拉动下，建材火爆，钢铁产能继续增加;铁矿石依旧没有完全摆脱三大矿山的制约;钢铁流通领域秩序仍不容乐观。冰冻三尺，非一日之寒。中国钢铁行业的发展，任重道远。

　　【事件二】钢材期货上市 打破行业游戏规则

　　关键字：钢材期货 游戏规则 金融资本 投资

　　金融资本进入钢铁领域，福兮？祸兮？

　　螺纹钢、线材期货于3月27日正式在上海期货交易所挂牌交易。钢材期货上市以来以来，期、现价格联动明显，两者间的价差处于合理范围。此外，钢材期货价格与现货市场价格及沪深股市中钢铁板块指数的相关性日趋增强。以螺纹钢为例，自3月27日至9月30日，期货主力合约结算价格走势与现货价格、钢铁板块指数的相关系数分别达到0.931和0.888（最大值为1）。目前，已有钢铁企业及贸易商以期货价格作为协议参照价格，钢材期货在受到现货价格带动的同时，价格影响力开始显现。事实上，不少实体企业已经开始关注并积极参与钢材期货交易，市场的投资者结构正逐步改善。

　　解读：

　　钢材期货上市后，钢材就从原来的大众消费品，转变成具备金融属性的投机产品。有钢贸商介绍，以前的钢材行业就像是“生产商”“钢贸商”“采购商”三个人玩牌。但是今年“钢材期货”加入牌局，变成了四个人玩牌。不仅人数增加，钢材期货还带来大量的资金，这样整个游戏规则就改变了。事实上，钢材期货对钢铁行业的改变，比他们想象的还要大。原来只有价格涨，钢铁产业链上的各个环节才能挣钱，钢价一旦下跌，则必然有环节来承担亏损。但现在不同了，自从有了期货做空的概念，价格涨跌就都会有溢价增值现象发生。这就导致了在今天的环境下，钢材价格出现频繁的、大幅的、无法解释的涨跌。今天的环境，对钢贸商的要求越来越来高。国际经济局势要了解，国家经济政策要知道，经济学基本原理要学习，期货，电子盘要时时关注。今后不懂得期货的钢贸商将会被市场无情的淘汰。思维决定命运，观念改变未来，钢贸商已经到必须改变原有经营理念的时候了。

　　【事件三】中国价格 铁矿石谈判新思路

　　关键字：中国价格 铁矿石 谈判 中钢协

　　从2008年11月全球铁矿石谈判预热开始，中钢协与三大矿山展开了历时近一年的“拉锯战”。5月末，力拓率先与日本新日铁公司达成降幅约为33％的“首发价”。中钢协态度强硬地表示不打算跟随“首发价”，并声明坚持40％的降幅；6月30日是传统的国际铁矿石价格谈判截止日，谈判双方表示铁矿石谈判进入“加时赛”。8月17日，中国公布铁矿石谈判结果，中钢协与澳大利亚FMG公司达成铁矿石长期协议价，降幅为35％，比日澳达成的首发长协价低1.5个百分点左右。这是中国钢铁企业在全球铁矿石谈判中首次出现的“中国价格”。但据媒体报道，中国钢铁企业私下大多已与三大矿山公司签订了购货合同，价格按照日韩33％的降幅计算。

　　点评：

　　中国现在是全球铁矿石的最大买家，2008年占全球海运铁矿石总量的52％，但尴尬也难以回避，就是始终没有足够的议价能力。2009年中钢协主导铁矿石谈判，虽然战术上没有达到预期效果，但是战略上绝对成功。中国此次战略是剑走偏锋，积小胜为大胜。与三大矿山正面抗衡，中国钢铁行业实力不济。但是中钢协独辟蹊径，利用金融危机下，中国资金的优势，大力扶持中小矿山，打破三大矿山的垄断。铁矿石谈判，表面是上下游产业链上利益的博弈，背后却离不开金融杠杆的“魔鬼之手”。中方需对铁矿石的产业属性与金融属性做一次重新认识。同时，考虑钢铁产业短期利益与长期利益的战略布局。只有知己知彼，才能百战不殆。

　　【事件四】力拓间谍门 钢铁无间道

　　关键词：力拓 间谍 商业机密

　　7月，一则消息震惊全球，澳大利亚力拓集团上海办事处的4名员工因涉嫌窃取中国国家机密在上海被拘捕。其中包括该办事处总经理、力拓铁矿石部门中国业务负责人胡士泰。在查获的电脑上，发现了数十家与力拓签有长协合同的钢企资料。涉及了企业详细的采购计划、原料库存、生产安排等数据，甚至连有的大型钢企每月的钢铁产量、销售情况也非常明晰。

　　三大矿山每次谈判都号准了中国的脉搏，对中方的底牌了如指掌。这是因为在每年谈判之初，三大矿山会立即派人搜集中国各个钢厂的生产情况。而这些市场调研人员大多数都是在钢铁企业从业多年的资深人士，无论在各钢企间还是在政府部门都有较深的人脉资源。其掌握的“市场信息”中就包括了铁矿石价格谈判的种种“最新进展”和中方的举措等等。这种利用中国人了解中国“底牌”的举动，实际上就是商业间谍。而中国钢企的铁矿石采购人员为了谋求私利，则不惜泄露中国谈判底牌，从而扰乱了中国主导铁矿石价格谈判的布局和步骤。

　　点评：

　　力拓间谍案警示我们，目前中国的经济安全面临严峻形势。力拓间谍案让我想起了一个名词，“以华制华”。“以华制华”是近代列强侵华的重要手段。时代变了，境外利益集团本质不变，依然用经济手段侵略中国。商业谈判关键是底牌，可是对方通过商业间谍早就摸清了我国的底牌，导致中国屡谈屡败。涉案的经济间谍六年来拉拢收买、刺探情报、各个击破、巧取豪夺，逼使中国钢企在近乎讹诈的进口铁矿石价格上多付出7000多亿元人民币的沉重代价，相当于全国钢铁行业同期利润总和的一倍多!无论是商业贿赂还是通过其他方式窃取经济情报，都会对中国经济和社会安全产生非常大的危害。所以，中国对越来越多的商业贿赂和间谍案不能等闲视之，必须加以整治和约束。但愿力拓间谍案是一个新的开始。

　　【事件五】资金换资源 中国钢企海外并购

　　关键词：宝钢 武钢 中国价格 去三大矿山化

　　2009年，世界经济仍在经济危机中徘徊，这为中国企业走出国门创造了好机会。中国钢企已经错过收购资源最好的时代，但现在亡羊补牢，未为晚也。

　　1、武钢签下首个铁矿石中国价格长期协议

　　11月16日，武钢集团透露，其已与委内瑞拉矿业集团公司成功达成五方协议。此协议是首个明确以中国价格执行的合同，该长期协议价格大大低于2009年新日铁与三大矿商达成的首发价。标志着中国矿石采购价格已不再受国际三大矿石巨头制约。

　　2、宝钢收购澳矿Aquila股份

　　11月23日，宝钢集团耗资2.856亿澳元，收购澳大利亚铁矿石开采商Aquila公司15％股权，成为Aquila的第二大股东。Aquila主要经营业务为铁矿石、煤炭和锰矿。未来4年，Aquila将至少开发5个项目，实现年产2000万吨铁矿石、600万吨煤、100万吨锰的目标。

　　3、武钢4亿美元签巴西矿 铁矿石再现中国价格

　　11月30日，武钢集团宣布，以4亿美元购买了巴西矿业巨头EBX集团旗下MMX公司21.52％的资产，成为其第二大股东。根据协议，武钢获得了相应的为期20年的铁矿石产品权益，此次合同价相当于“中国价格”。今后，MMX将向武钢每年销售1600万吨铁矿石，协议为期20年。MMX矿业公司在南美拥有多座矿山，资源总量超过30亿吨，目前产能约为1070万吨。

　　点评：

　　对于武钢为代表的中国钢企海外寻求矿产资源，分析师认为这种举措很可能导致今后的铁矿石谈判不同于以往。中国钢企铁矿石采购开始“去三大化”。与委内瑞拉，巴西这些诸多矿山合作，都是为了回避三大铁矿石供应商。剑走偏锋，中国钢企谋求突破三大矿商包围圈，中国铁矿石采购开始“去三大矿山化”。今后的铁矿石谈判一边倒的局面将改观，现在中方正在争取优势，中钢协提出的中国价格战略也在一步步的实施。

　　【事件六】通钢血案 钢铁业重组上演悲剧

　　关键字：重组 国退民进 通钢 惨案　　

　　进入2009年，中国钢铁行业重组如火如荼，宝钢集团、武钢集团、山东钢铁集团都相继有斩获。但是7月24日，民营钢企建龙重组国企通钢却上演了悲剧一幕。建龙钢铁拟控股吉林通钢集团66％股权，但遭到工人抵制，建龙委派的总经理陈国军被围殴致死。通化钢铁停产11小时。当晚，吉林省政府宣布，建龙将永不参与通钢重组。吉林省国资委主导下的通化钢铁并购案以总经理陈国军死亡的惨痛代价宣告失败。通钢事件，以7个高炉一度停产、1名企业高管被殴致死的双输后果，引起国内外高度关注。该事件暴露出的中国钢铁企业整合重组中的体制缺陷。这起由国企改制诱发劳资矛盾而酿成的群体性事件，被劳动关系研究专家常凯称为“中国劳资关系发展的标志性事件”。

　　点评：

　　“通钢事件”的影响已经不仅仅是钢铁行业，该事件击中了目前我国资产重组的要害。在社会福利保障体系尚不完备的情况下，资产重组不能不考虑国有企业的现实状况，国企职工的基本权益必须得到切实的保障。如果我们不愿意正视这一事件所透露出来的重组中的现实问题，依然堵塞底层职工的言路，依然在重组中阉割他们的基本利益，那么，悲剧不会就此终结。

　　【事件七】钢铁重组 国进民退中的行业整合

　　关键字：山东钢铁 日照钢铁 重组 整合

　　日照钢铁杜双华与山东钢铁三个回合的较量

　　第一回合：大势已定 山东钢铁重组大势已定，不可抗拒

　　2007年年底山东省政府下发关于加快山东省钢铁工业结构调整的意见，指出建设日照2000万吨钢铁精品基地，保留日照钢铁500万吨钢的产能，统一纳入日照钢铁精品基地规模。山东省发布该意见的背景，正是中国钢铁业向临海转移的大趋势，武钢之于防城港，宝钢之于湛江，首钢之于曹妃甸，都具有类似意义。

　　第二回合：借壳上市 杜双华绝地反击 日钢曲线资本化

　　在日照钢铁发展壮大过程中，杜双华早在做两手准备。一方面，杜带领日钢“大干快上步步紧跟”，另一方面，杜将日钢资产进行分批挪腾，陆续装入其名下的分公司。杜双华想通过借壳上市使日照钢铁曲线资本化。在这一会合较量中，杜双华显然占据了上风。

　　第三回合：环保风暴 日钢在建项目被叫停 杜双华回天无力

　　就在开源控股宣布注入日钢约30％资产成功当天，6月11日，国家环保部紧急叫停日钢投资78亿元的热轧板带配套技改项目。理由是严重违反国家产业政策、发展规划和环境保护准入条件。核心项目被叫停，杜双华失去反抗的资本，终于被迫投降。

　　9月6日，山东钢铁集团与日照钢铁签订资产重组与合作协议，这标志着经历了一波三折之后，山东钢铁终于如愿将日照钢铁“迎娶过门”。自此，山东钢铁与日照钢铁之间持续了近一年之久的并购大戏终于尘埃落定。随着山东钢铁集团与日照钢铁集团签约，一个堪称“巨无霸”的企业巨头由此诞生。根据2008年中国企业500强榜单，在钢铁企业中，宝钢第1位，河北钢铁集团排第2位。山东钢铁与日照钢铁相加之后超过河北钢铁集团，居第2位。

　　点评：

　　今年上演了一场“中国式重组”的钢铁洗牌战，也可以说是钢铁行业国进民退年。盈利的日照钢铁被亏损的山东钢铁集团兼并，原因只是因为前者是民企，后者是国企。而如果现在不兼并的话，未来还不知道是谁吃掉谁。其重组过程错综复杂，也终究摆脱不了民资与国资的博弈。尽管杜双华见招拆招，与山东钢铁交手数个回合。按照目前中国钢铁业的重组模式，以及国有资本占绝对主导地位的特殊资本结构，决定了山东钢铁重组日钢有其必然性。兼并重组、淘汰落后产能是大势所趋，但在兼并过程中，必须坚持市场定价、淘汰落后企业与落后生产力的原则，才能真正提升中国钢铁行业的竞争力。

　　【事件八】钢铁贸易战 世界围堵中国

　　关键字：“双反” 贸易保护 贸易摩擦 制裁

　　11月24日，美国商务部裁定，将对中国输油管实施反补贴关税制裁，该案涉及金额约27亿美元，是迄今为止美对华贸易制裁的最大一起案件。事实上，近期欧美对中国钢铁行业的保护主义早已呈现出剑拔弩张的态势。就在10月6日，欧盟就发布公告裁定对中国输欧无缝钢管征收最终反倾销税。世界经济危机影响下，全球贸易保护主义抬头。今年以来我国遭遇的贸易摩擦案件数量和金额均创历史最高。截至11月份，我国遭遇双方调查103起，涉案总金额共约120亿美元。而中国钢铁行业又是首当其冲，美国、欧盟等国家和地区相继对中国的钢材产品开展“双反”措施。

　　点评：

　　经济危机的形势下，贸易争端将愈演愈烈。在世界其他国家看来，中国占世界一半的钢铁产能，国内钢材价格战不停，即使出口钢材提价，也有可能对其他国家的钢铁企业造成威胁。从国际大环境来看，中国的钢铁业实际已经陷入国际贸易保护主义重重包围之中，而且从钢铁行业的整体业绩不佳和出口剧减来看，说明中国钢铁业已经进入深度“包围”阶段，若是不进行行业内部“大手术”，后面的局面将异常尴尬和更加惊险。进口粗钢价格低于出口价格的现象出现，表明中国钢铁企业原先的价格竞争力优势已经在多重不利因素下丧失。由此可见，练内功、调结构、并购重组将是今后钢铁行业的突围之道。

　　【事件九】钢材库存 危机中的钢市“堰塞湖”

　　关键词：钢材库存 历史新高 虚增

　　今年上半年，国内钢铁业在国家扩大内需政策的拉动下，逐步走出低谷，呈现出产量增长、价格回升、效益向好的态势。但是，产能超需求释放，导致钢材供大于求，库存增加。截至12月11日，全国主要城市钢材社会库存量达1157万吨，与去年同期相比增加109％。按照往年惯例，年底是市场淡季，钢材库存量一般低于年内高点40％左右。今年3月库存量高点达1200万吨，这就意味着目前的库存量有400多万吨“虚增”。明年的市场能不能消化，还不好说。但有一点可以明确的是，钢材库存的结构性风险正在积聚。分析师认为，到2009年底，国内钢材的总库存量应该在7000万吨-8000万吨，高出2008年约2000万吨-3000万吨。据中钢协估算，如果四季度按企业正常的检修安排来排产，全年钢产量可达5.5亿吨左右，比去年净增5000万吨左右。

　　点评：

　　由中国钢铁行业的高产量带来的钢材高库存，始终是今年钢材市场的关键制约因素。国内钢厂只要“熬到了盈利临界窗口”，首位的冲动就是复产、扩产。一年里，国内钢价起起落落已有几个来回，但高库存状况却始终如影随形，直接抑制着钢铁企业的盈利水平。完不成的“去库存化”，其背后凸显的是钢铁业产能的困局，这不是一个简单的产能多少的数量问题，而是一个结构问题。如果信贷政策出现变化，市场信心动摇，高库存极有可能成为短时间内钢价暴跌的“导火索”。

　　【事件十】过山车行情再现 钢市又一圈轮回

　　关键词：W走势 行情 过山车 轮回

　　2009年，国内钢价涨涨跌跌，反复震荡。钢材价格从整体上看，总体呈现出“W”型走势，几乎是坐了两轮“过山车”。2009年春节前，贸易商开始“冬储”，积极备战来年行情。2月16日，春节后的第二周，在出口减少、建筑开工下降等因素影响下，钢材市场出现恐慌性暴跌，跌势一直持续到4月，钢价平均跌幅达到20％。而后，国家四万亿投资及天量贷款的带动下，房地产市场快速回暖、汽车等需求趋旺，5月钢材价格触底回升;紧接着在钢厂连续上调钢材出厂价格的带动下，在8月份触及今年钢价的最高点;疯狂之后，国内钢价又开始大幅回落，出现暴涨暴跌的大幅震荡走势，螺纹钢、中板和冷热板卷价格一度深跌12％至25％。连跌10多周之后，在11月底，钢价开始企稳，并相对回升至年末。

　　点评：

　　历史总是惊人的相似。市场回暖，钢价上涨，贸易商囤货；下游需求虚假繁荣，钢厂提价；贸易商再增加囤货，钢厂扩大产量；直至最后一根稻草落下，神经绷紧的钢价彻底崩溃。今年钢材市场的两次大波动，中国钢铁行业的定价机制起到了推波助澜的作用。目前中国钢厂主导定价，但钢厂却没有负起责任，没有加强钢材流通渠道的建设，起不到产业链整合作用，这就加大了市场的波动。钢材价格倒挂现象也频繁出现。如果不变革中国钢铁行业流通体制，钢贸商和钢厂之间不形成利益共同体，而是各自为战，钢市看来难以摆脱这一轮回宿命。

　　                                                                   （作者  中国钢材网 新闻中心  靳卫峰）

                                                                            （邮箱：weifeng1203@qq.com）

　　                                                                （本文为中国钢材网原创作品，转载请注明）