核心观点：3日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收144.67点，周环比上涨1.54%。供应方面，上周五大钢材品种供应910.58万吨，环比节前增加4.5万吨，增幅0.5%。库存方面，上周五大钢材总库存1421.51万吨，环比减少55.6万吨，降幅3.8%。消费方面，上周五大品种周消费量降幅0.1%；其中建材消费环比增幅0.8%，板材消费环比降幅0.7%。上周五大品种表观消费除 冷轧 和 中厚板 ，其余品种环比均有小幅回升，整体变化不大。 铜 市方面：当前国内外铜库存呈现下降趋势，铜现货流通性收紧，升水偏强，但缓解市场对因国内经济数据疲软的担忧，与此同时，精废差走扩，对于 废铜 消费有所改善。 铝 市方面：10月电解 铝价 格走势震荡偏弱，节后铝价出现大幅回落。虽然月底受国内宏观利好支撑，有所反弹，但随后铝价再度开启震荡下行的节奏，市场需求呈疲软状态。

　　一、原材料品种价格监测

　　截止2023年11月3日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

　　汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

　　主要内容摘要①——冷轧：盘面震荡，下游成交一般，冷轧板卷价格震荡运行

　　上周冷轧板卷产量83.43万吨，环比减少0.13万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存31.52万吨，环比减少0.58万吨，社会库存112.84万吨，环比增加0.4万吨。上周冷轧板卷呈现小幅上涨的态势，主要也是在期货盘面上涨的带动下刺激现货市场的跟涨，基本面看，冷轧开工率周环比持平，产量周环比小幅下降，继续处于高位维持状态。厂库小幅减少，社库小幅增加，整体库存小幅降低。需求方面，目前大户每日整体成交情况较好，商家库存压力不大。并且随着今年北方国营钢厂资源往南方地区投放量有所减小，加上10月结算价格较高，商家挺价意愿较强，钢厂间价差持续扩大，而下游客户现阶段心态偏谨慎，采购高价资源的速度有所放缓。就本周市场而言，供需继续保持弱平衡的状态，价格预计维持窄幅震荡运行态势。

　　主要内容摘要②——热卷： 热轧 供需仍处紧平衡 预期带动价格向上 预期风险仍无去化 

　　上周国内 热轧板卷价格 回升。全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3971元/吨，环比回升34元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3905元/吨，环比回升44元/吨。上周市场库存继续下降，同环比幅度均有所收窄。国内市场近期，需求随着资金的落实，整体韧性较强，但市场投机氛围略差。供应方面随着价格回升，整体利润呈现缓和，产量仍有上升空间。就后期看，出口价格倒挂，减量有所体现。预期过强而现实偏弱，导致整体风险增加，就本周价格预计震荡结构维持略偏强的趋势。

　　主要内容摘要③——优特钢：贸易商对后市谨慎观望，投机性操作较少，预计本周 优特钢 价格偏强运行

　　上周全国优特钢价格小幅上涨：其中45#收4114元/吨，周环比上涨31元/吨；40Cr收4348元/吨，周环比上涨31元/吨；20CrMnTi收4485元/吨，周环比上涨30元/吨；CrMo收5300元/吨，周环比上涨24元/吨。

　　供应方面，上周 钢厂调价 稳中上调，新增检修减产计划1家。10月全国优特钢棒材（46家样本）产量378.9万吨，环比增加8.5万吨，同比增加32.86万吨；11月预计产量375.8万吨，环比减少3.10万吨，同比增加22.99万吨。

　　库存方面，上周厂库、社库均有所下降，市场需求相对稳定。上周全国优特钢棒材样本总库存212.98万吨，周环比减少0.23万吨，降幅0.11%。月环比减少7.84万吨，年同比增加25.89万吨。

　　需求方面，上周全国优特钢市场终端需求相对稳定，成交尚可。截止11月3日，上周样本贸易企业日成交均值5.68万吨，周环比增加0.12万吨，增幅2.16%。

　　综合来看，上周受黑色期货上涨带动，钢厂上调指导价，市场氛围好转，钢性需求稍有释放，成交尚可。然而贸易商对后市谨慎观望，投机性操作较少。预计本周优特钢市场偏强运行。

　　 主要内容摘要④——不锈钢：周内 不锈钢价格 稳步下探，下周或弱稳运行

　　上周地区性市场不锈钢价格缓步下调。304冷轧部分市场较上上周回落50-20元/吨，201冷轧及430冷轧暂稳居多。库存资源总量到货为主，周内下游需求仍表现疲弱，采买积极性不高，市场成交乏力，故整体资源消化速度较为缓慢。虽然周内钢厂减产量级提升，且当利润修复有限，但市场反响仍不明显，叠加原料价格趋弱，不锈钢成本支撑下移，当前商家持货成本较高情况下，预计本周现货价格弱稳运行为主。

　　 汽车行业原材料基本面分析——有色篇

　　主要内容摘要⑤——铝：

　　10月电解铝价格走势震荡偏弱，节后铝价出现大幅回落。虽然月底受国内宏观利好支撑，有所反弹，但随后铝价再度开启震荡下行的节奏，市场需求呈疲软状态。基本面看，云南召集省内电解铝企业商讨枯水期电力负荷管控事宜，市场对南方枯水期电力供应存在担忧，电解铝企业再度限产预期升温。初步预计压减15-20%负荷，折算年化减产产能或达85-113万吨，预计限产将于11月底开始实施。市场需求呈疲软状态，11月下游消费有转弱可能，铝价回落至相对低位，预计11月铝价维持区间震荡。

　　汽车行业动态信息一览

　　1、乘联会崔东树：三季度中国占世界新能源车份额65%

　　11月3日，乘联会秘书长崔东树发文称，2023年世界新能源汽车走势较稳，今年1-9月新能源乘用车销量984万台，同比增长42%。9月达到133万台，同比增长27%。受到高基数和各国补贴政策退出的影响， 2023年世界新能源乘用车开局偏弱后逐步走强。2023年1-9月中国新能源乘用车占比世界新能源61%，其中3季度中国占比份额65%的表现较强。2023年中国新能源车出口超强，在东南亚和欧洲市场表现很好，这也是中国产业链强大，形成强大的国内市场和出口的双增长。

　　2、上汽集团：MG汽车在泰国生产的首辆电动车正式下线

　　11月5日，上汽集团官微消息，当地时间11月4日，泰国总理赛塔赴春武里考察上汽正大有限公司，并参加泰国首台地产纯电动车MG4以及首块深度地产化电池的下线和签字仪式。据介绍，此次活动宣布了泰国首台地产纯电动车NEW MG4 ELECTRIC Thailand Edition的正式下线，这是MG汽车在泰国生产的第一辆电动车。

　　3、10月重卡销量7.7万辆，同比增60%

　　根据第一商用车网初步掌握的数据，2023年10月份，我国重卡市场销售约7.7万辆左右（开票口径，包含出口和新能源），环比9月下降10%，比上年同期的4.8万辆增长60%，净增加接近3万辆。这是今年市场继2月份以来的第九个月同比增长，今年1-10月，重卡市场累计销售78.4万辆，同比上涨37%，同比累计增速扩大了2个百分点。截止到10月份，中国重卡市场在今年下半年的表现已经连续超出业内预期，其中的两只胜负手便是“燃气车”和“出口”。