核心观点：5日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收150.53点，周环比上涨0.15%。供应方面，本周五大钢材品种供应876.45万吨，周环比降9.86万吨，降幅1.1%。库存方面，本周五大钢材总库存1364.09万吨，周环比增25.89万吨，增幅1.9%。消费方面，本周五大品种周消费量降幅1.8%；其中建材消费环比降幅2.3%，板材消费环比降幅1.6%。本周五大品种表观消费除螺纹和 中厚板 ，其余品种环比均有一定下降，表需整体下降幅度较为明显。 铜 市方面：上周四国内 电解铜 社会库存为7.06万吨，环比上周四增加0.57万吨国内社会库存小幅增加，部分货源到货入库，加之消费端尚未完全恢复至节前水平，因此库存有小幅增加: 国内保税区库存小幅回升0.8万吨，保税区库存虽然有小幅增加，但实际数量依然极低，进口货源入库数量下滑明显。上周下游企业新增订单表现平淡，环比上周虽然略有增长但整体消费表现依然处于近阶段相对偏低的状态;此外由于近期进口到货部分为非标等低品质货源，这部分货源有一些直接流入下游，因此对现货的需求并不高这也是导致本周电解铜现货成交表现并不活跃的主要因素之一。 铝 市方面：节后第一周 铝价 维持震荡偏强运行，铝价频繁转向运行，市场存疑感越发增强，相对来看整体低位节奏难改，且交易环节中，比价压价依旧浓重。截至上周四，据 统计中国铝棒社库总量为9.55万吨，对比节前增量1.55万吨，假期间下游陆续呈现不同周期的阶段性停产放假，加之部分地区环保硬想，从而节后铝棒社库有所累积。

　　一、原材料品种价格监测

　　截止2024年1月5日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

　　汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

　　主要内容摘要①—— 冷轧 ：盘面下行，供需矛盾累积，冷轧板卷价格震荡运行

　　本周冷轧板卷产量80.94万吨，环比减少2.71万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存32.1万吨，环比减少0.6万吨，社会库存111.21万吨，环比增加3万吨。本周全国冷轧板卷各市场价格涨跌互现，整体均价持稳运行。市场心态偏谨慎，下游整体按需采购，本周成交表现一般。基本面看，冷轧开工率周环比持平，产量周环比小幅下降，厂库小幅减少，社库小幅增加，整体库存小幅增加。市场方面，本周黑色期货盘面冲高回落运行，冷轧整体持稳运行。从下周市场来看，供应方面，下周有钢厂年底检修。据钢厂反馈，1月接单尚可基本接完，预计产量将和本周持平约80-81万吨。需求方面，1月下游制造业整体消费韧性尚存，需求或将小幅季节性回落。综合来看，在供需矛盾逐步累积显现的状态下，预计下周全国冷轧板卷价格或将窄幅震荡运行。

　　主要内容摘要②——热卷： 热轧 需求不佳 下周或将震荡运行

　　本周全国主要市场 热轧板卷价格 窄幅震荡运行，截至发稿，4.75mm普卷全国均价4109元/吨，较上周五上涨6元/吨。本周厂库稍有下降，主要降幅在中南地区，还是受高炉检修影响,库存稍有减少，其余地区基本正常出货。市场方面，本周黑色系期货先扬后抑，现货价格整体波动不大，成交表现一般。整体来看，原料端强势运行，成本支撑较强，钢厂利润空间再度挤压，降价意愿不强，但实际需求依然不佳，市场整体高位波动运行。预计下周热轧板卷价格或将震荡运行。

　　主要内容摘要③—— 优特钢 ：优特钢主流品种价格小幅上涨，预计本周优特钢市场窄幅震荡运行

　　上周优特钢主流品种价格小幅上涨，其中45#收4372元/吨，周环比上涨18元/吨 ；40Cr收4604元/吨，周环比上涨17元/吨；20CrMnTi收4735元/吨，周环比上涨19元/吨；CrMo收5499元/吨，周环比上涨8元/吨。

　　供应方面，上周共有10家钢厂发布调价信息，累计发布调价信息10次。上周周 钢厂调价 主稳个调，本周应持续关注消费需求及钢厂检修的影响。12月全国优特钢棒材（46家样本）产量376.5万吨，环比增加1.8万吨，同比增加5.86万吨；1月预计产量392.3万吨，环比增加15.8万吨，同比增加36.64万吨。

　　库存方面，上周厂库减少，社库增加，部分商家少量拿货。截止1月4日，全国优特钢棒材样本总库存191.29万吨，周环比增加0.42万吨，增幅0.22%。月环比增加6.29万吨，年同比增加7.14万吨。

　　需求方面，上周全国优特钢市场节后4个工作日成交上尚可，月初终端开始拿货，并受期货买张不买跌的影响。截止1月5日，上周样本贸易企业日成交均值5.64万吨，周环比增加0.57万吨，增幅11.18%。

　　综合来看，上周全国优特钢市场价格小幅上涨。市场方面，上周随着期螺震荡，市场价格先抑后扬。南北方受地域影响，开工率南高北低，市场需求缓慢释放，成交情况南方增量明显。钢厂方面，钢厂调价主稳个调，以稳为主。情绪方面，市场对后市仍以观望为主，随着期螺震荡上行，信心有所修复。综上所述，预计本周优特钢市场窄幅震荡运行。

　　 主要内容摘要④——不锈钢：周内 不锈钢价格 窄幅震荡运行，下周或弱稳运行为主

　　本周地区性市场不锈钢价格窄幅震荡运行，304冷轧上下浮动50-100元/吨，430冷热轧 部分市场部分规格上涨50元/吨，201冷轧则暂稳居多。库存总量呈现去库态势，降量主要体现于300系与400系，而200系则有所到货增量。元旦假期结束后，尽管盘面有所上涨，但现货成交销售难有明显放量。虽然社会库存依旧维持去库态势，商家库存压力尚不大，但少量商家及部分下游企业陆续于本月中旬开启春节休假，需求表现趋弱，考虑后市资源到货及月末结算的双重压力，部分商家提前布局减缓后市经营压力，或以出货为主，然不排除月底阶段部分需求的释放，预计下周现货价格以弱稳运行为主。

　　汽车行业原材料基本面分析——有色篇

　　主要内容摘要⑤——铝：

　　节后第一周铝价维持震荡偏强运行，铝价频繁转向运行，市场存疑感越发增强，相对来看整体低位节奏难改，且交易环节中，比价压价依旧浓重。截至上周四，据统计中国铝棒社库总量为9.55万吨，对比节前增量1.55万吨，假期间下游陆续呈现不同周期的阶段性停产放假，加之部分地区环保硬想，从而节后铝棒社库有所累积。

　　汽车行业动态信息一览

　　 1、乘联会：预估12月乘用车市场零售236.1万辆，同比增9%

　　乘用车：月初数据尚不完整，初步预估12月1-31日，乘用车市场零售236.1万辆，同比增长9%，环比增长14%，今年以来累计零售2,170.6万辆，同比增长6%；全国乘用车厂商批发279.6万辆，同比增长24%，环比增长10%，今年以来累计批发2,561.1万辆，同比增长10%。

　　新能源：月初数据尚不完整，初步预估12月1-31日,新能源车市场零售93.6万辆，同比增长46%，环比增长11%，今年以来累计零售774.4万辆，同比增长36%；全国乘用车厂商新能源批发112.2万辆，同比增长49%，环比增长17%，今年以来累计批发889.5万辆，同比增长37%。

　　2、乘联会：综合预估12月新能源乘用车厂商批发销量113万辆，同比增50%

　　2023年乘用车市场热度温和上升，12月进入年末冲刺阶段。12月新能源市场在车购税指标调整效应和价格促销的双重驱动下创出历史新高，对2023年整体车市强增长构成有力支撑。

　　随着12月工业和信息化部等三部委关于调整减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求的公告发布，新能源车市场又迎来高质量发展的政策调整期，部分短续航纯电动车型销量增长较强，进一步推动纯电动增量。

　　目前中国汽车出口的海外市场环境仍保持相对良好态势，近期中国新能源乘用车海外销量持续走强，形成国内外新能源市场同步走强的特征。

　　虽然今年是没有新能源补贴的第一年，但去年的四季度产销受影响较大，因此没有形成有效的冲刺销量的较低基数，今年的冲刺目标效果较突出。

　　近期新能源领军企业的市场优势持续扩大，部分头部企业表现很强。乘联会全国乘用车市场2023年11月新能源销量万辆以上的18家厂商，批发销量占总体新能源乘用车全月销量的88.4%，这些企业12月预估销量为100万辆，按照正常结构占比预测12月的全国新能源乘用车销量在113万辆。

　　2023年全国新能源乘用车发展优势不断巩固和扩大。乘联会综合预估12月新能源乘用车厂商批发销量113万辆，同比增长50%，环比增长18%。2023年1-12月测算的累计批发888万辆，同比增长38%。