1.4月全国乘用车市场回顾

　　零售：4月全国乘用车市场零售153.2万辆，同比下降5.7%，环比下降9.4%。今年以来累计零售636.4万辆，同比增长8.0%。

　　2024年中国宏观经济稳中向好，一季度车市零售基本实现预期中的开门红走势。

　　国家层面针对汽车行业的政策指引频出，旨在进一步稳定和扩大汽车消费。随着以旧换新、报废更新政策的出台和逐步落地，商务部组织开展全国汽车以旧换新促销活动，汽车生产企业、销售企业开展配套促销活动。多地通过中央财政安排的节能减排补助资金支持符合条件的汽车以旧换新，与企业促销合力对“五一”前后车市构成较好的拉动作用。

　　虽然4月22个工作日，同比多两日，但因价格不稳等因素导致消费者观望气氛浓重，4月乘用车零售出现周期性环比下行走势。新能源车的新车价格战带来一定增量，但持续性也不强，内部分化严重。持续价格战下的常规燃油车型大部分没有持续降价的空间，因此市场被新能源车加速侵蚀，带来部分用户的观望，这进一步抑制了销量提升空间。

　　4月自主品牌零售88万辆，同比增长11%，环比下降5%。当月自主品牌国内零售份额为57.4%，同比增长9个百分点；2024年自主品牌累计份额56%，相对于去年同期增加6.3个百分点。4月自主品牌批发市场份额64.1%，较去年同期增长7.9个百分点；自主品牌在新能源市场和出口市场获得明显增量。头部传统车企转型升级表现优异，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长安汽车等传统车企品牌份额提升明显。

　　4月主流合资品牌零售45万辆，同比下降26%，环比下降9%。4月德系品牌零售份额19%，同比下降2.2个百分点，日系品牌零售份额15.2%，同比下降3.6个百分点。美系品牌市场零售份额达到5.9%，同比下降2.6个百分点。4月豪华车零售20万辆，同比下降12%，环比下降24%。

　　4月的豪华品牌零售份额13.2%，同比下降0.9个百分点，传统豪华车市场需求并不很强。

　　出口：今年总体汽车出口延续去年年末强势增长特征，4月海关统计汽车出口55.6万辆，同比增长31%，1-4月汽车出口187.8万辆，同比增长26%。乘用车厂商统计口径：4月乘用车出口（含整车与CKD）41.7万辆，同比增长38%，环比增长0.2%，创出历史最高月度出口量；1-4月乘用车累计出口149.1万辆，同比增长37%。4月新能源车占出口总量的27.1%，较同期下降2.9个百分点。随着南美等市场的恢复，4月自主品牌出口达到34.3万辆，同比增长41%，环比增长0.1%；合资与豪华品牌出口7万辆，同比增长30%。

　　生产：4月乘用车生产198.8万辆，同比增长14.9%，环比下降9.6%。4月乘用车生产较2018年的历史同期高点197万辆高出1.8万辆，创历史新高。其中豪华品牌生产同比增长7%，环比下降13%；合资品牌生产同比下降10%，环比下降18%；自主品牌生产同比增长30%，环比下降5%。

　　批发：4月全国乘用车厂商批发195.2万辆，同比增长9.8%，环比下降11.2%。受市场企稳和出口的促进激励，4月厂商销量较2018年4月历史同期高点188万高7.2万辆，创历史新高。4月自主车企批发124.6万辆，同比增长25%，环比下降4%。主流合资车企批发46.2万辆，同比下降13%，环比下降21%。豪华车批发24万辆，同比下降2%，环比下降22%。

　　4月乘用车主力厂商总体表现分化，比亚迪、奇瑞汽车、吉利汽车、长安汽车等车企总体较强。4月万辆以上销量的乘用车厂商共32家（3月33家，去年同期27家），占整体市场份额95.6%，其中同比增速超100%的有3家，同比增速超10%的有14家，同比负增长的14家。万辆以上批发量的乘用车厂商环比3月正增长的有9家。

　　库存：由于4月厂商生产和出口创新高，但零售偏弱，形成了厂商产量高于批发3.6万辆，而厂商国内批发高于零售0.8万辆的加库存走势。厂商与渠道库存3月开始加大，4月一般是去库存特征，今年因“五一”备库存而稍高，厂商库存仍需要合理控制。

　　新能源：4月新能源乘用车生产达到80.2万辆，同比增长33.5%，环比增长0.9%。4月新能源乘用车批发销量达到78.5万辆，同比增长30.0%，环比下降3.7%。4月新能源车市场零售67.4万辆，同比增长28.3%，环比下降5.7%。4月新能源车出口11.5万辆，同比增长26.8%，环比下降4.1%。

　　1) 批发：4月新能源车厂商批发渗透率39.9%，较2023年4月33.9%的渗透率提升6.0个百分点。4月，自主品牌新能源车渗透率53.6%；豪华车中的新能源车渗透率31.5%；而主流合资品牌新能源车渗透率仅有6.8%。

　　4月纯电动批发销量46.2万辆，同比增长5.7%，环比下降8.8%；4月真插混总体销量25.5万辆，同比增长103%，环比增长10%；4月增程式批发6.9万辆，同比增长64%，环比下降10%。4月新能源批发结构中：纯电动59%、真插混32%、增程式9%，2023年4月为纯电动72%、真插混21%、增程式7%。2023年全年新能源批发结构中：纯电动69%、真插混23%、增程式8%，增程式有效弥补纯电动的续航焦虑，应该属于纯电动的新分支。

　　4月B级电动车销量15.7万辆，同比增长24%，环比下降3%，占纯电动份额34%。纯电动市场的A00+A0级经济型电动车市场回落，其中A00级批发销量7.8万辆，同比增长39%，环比增长7%，占纯电动的17%份额，份额同比增长3个百分点；A0级批发销量11.2万辆，占纯电动的24%份额，份额同比下降4个百分点；A级电动车9.8万，占纯电动份额21%，份额同比下降1个百分点；各级别电动车销量分化，看好消费升级的态势。

　　4月乘用车批发销量超两万辆的车型有11个（上月17个），比亚迪宋：80,860辆、比亚迪秦：51,170辆、海鸥：34,832辆、比亚迪驱逐舰05：32,800辆、Model Y：31,962辆、Model 3：30,205辆、瑞虎8：27,745辆、轩逸：27,245辆、瑞虎7：26,368辆、比亚迪元：22,051辆、比亚迪汉：21,509辆。其中新能源位列总体乘用车车型销量前6位，燃油车主力车型国内表现不强。

　　2）零售：4月新能源车国内零售渗透率43.7%，较去年同期32%的渗透率提升11.7个百分点。4月，自主品牌中的新能源车渗透率66.8%；豪华车中的新能源车渗透率22.6%；而主流合资品牌中的新能源车渗透率仅有7.5%。从月度国内零售份额看，4月主流自主品牌新能源车零售份额64%，同比增长2.0个百分点；合资品牌新能源车份额4.3%，同比下降0.8个百分点；新势力份额11.8%，同比增长0.5个百分点；特斯拉份额4%，同比下降2.6个点。

　　3）出口：4月新能源乘用车出口11.5万辆，同比增长26.8%，环比下降4.1%，占乘用车出口27.9%，较去年同期下降2.9个百分点；其中纯电动占新能源出口的78.8%，A0+A00级纯电动出口占自主新能源出口的52%。伴随着中国新能源车的规模优势显现和市场扩张需求，中国制造的新能源产品品牌越来越多地走出国门，在海外的认可度持续提升，虽然近期受到欧洲的一些干扰，但长期看新能源出口仍然市场向好，前景光明。4月厂商出口方面，比亚迪汽车：41,011辆、特斯拉中国：30,746辆、上汽乘用车：6,048辆、哪吒汽车：4,990辆、奇瑞汽车：4,310辆、长安汽车：3,186辆、广汽传祺：2,433辆、广汽埃安：2,415辆、华晨宝马：2,316辆、吉利汽车：2,273辆、长城汽车：2,024辆、上汽通用五菱：1,990辆、东风本田：1,603辆、极星汽车：1,372辆、东风汽车：1,346辆、一汽奔腾：1,018辆、小鹏汽车：1,012辆，其他车企新能源出口也有一定规模。从监控的自主品牌出口的海外市场零售数据看，A0级电动车占比近50%，是自主出口绝对主力，上汽等自主品牌在欧洲表现较强，比亚迪在东南亚和南美等市场崛起。除了传统出口车企的靓丽表现，近期新势力出口也逐步增量，海外市场也有数据开始显现。

　　4）车企：4月新能源乘用车企业总体走势较强，比亚迪纯电动与插混双驱动夯实自主品牌新能源领先地位；以赛力斯汽车、理想汽车、长安汽车、零跑汽车等为代表的增程式电动车市场表现尤为较强。在产品投放方面，随着自主品牌车企在新能源路线上的多线并举，市场基盘持续扩大，新能源月度批发销量突破万辆的厂商达到14家（环比持平，同比增加3家），占新能源乘用车总量86.6%（上月86.5%，去年同期80.7%）。其中：比亚迪汽车：312,048辆、特斯拉中国：62,167辆、吉利汽车：51,428辆、长安汽车：47,526辆、上汽通用五菱：35,124辆、奇瑞汽车：27,842辆、赛力斯汽车：25,496辆、理想汽车：22,560辆、长城汽车：22,376辆、广汽埃安：21,350辆、蔚来汽车：15,620辆、零跑汽车：15,005辆、东风汽车：11,217辆、小鹏汽车：10,405辆。

　　5）新势力：4月新势力零售份额占11.8%，同比增加0.5个百分点；理想汽车、蔚来汽车等新势力车企销量同比和环比表现总体仍较强。主流合资品牌中,南北大众领先，合计新能源车批发14,957辆，占据主流合资纯电动45%强份额，大众坚定的电动化转型战略初见成效。其他合资与豪华品牌仍待发力。

　　6）普混：4月普通混合动力乘用车批发6.4万辆，同比增长3%，环比下降11%。其中广汽丰田：28,095辆、一汽丰田：18,157辆、东风本田：4,859辆、东风汽车：4,046辆、长安福特：4,029辆、广汽本田：2,250辆、吉利汽车：1,564辆、东风日产：610辆、广汽传祺：475辆，混合动力的自主品牌销量逐步提升。

　　2.5月份全国乘用车市场展望

　　今年5月共有21个工作日，与去年相同，但今年连续5天的假期压缩了5月的产销时间间隔，随着夏季的淡季临近，车市进入平稳期。4月份，中国制造业采购经理指数（PMI）、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为50.4%、51.2%和51.7%，三大指数继续保持在扩张区间，对车市的稳定促进有明显作用。

　　随着国家“以旧换新”的政策落地实施、各地相应政策措施出台与跟进，加之车市新品价格战阶段性降温，市场观望群体消费热情被激发，市场应进入相对较好的发展阶段。

　　今年假期的自驾游火爆程度又有提升，私车自驾、租车自驾等个性化、低成本出行方式成为更多人的选择。从主要文旅城市的自驾配套布局优化看，节假日开放机关事业单位的停车场、增强城市交通拥堵提示及疏导等举措，有效促进高效出行、提升短途出游的体验感。辅助驾驶带来更多驾驶乐趣，智能座舱的独立空间体验享受，以大长假错峰的形式实地验证补能网络基础设施完善情况，均有利于新能源车的消费热情提升、消除常规燃油车消费者的转型顾虑。

　　常规燃油车消费的持续低迷是抑制车市全面回暖的重要因素，此次以旧换新、报废更新等政策，合理保证了燃油车消费群体的换购需求，对车市平稳发展的意义很大。国家对当前“促进消费、提振内需”的通盘考虑和细节把握日趋清晰和精准，市场“淘汰更新”和“换购更新”的消费潜力将逐步得到释放，有益于未来几个月的车市逐步走强。

　　3.汽车以旧换新补贴实施细则发布是重大利好

　　为贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照《商务部等14部门关于印发<推动消费品以旧换新行动方案>的通知》要求，近日，商务部、财政部等7部门联合印发了《汽车以旧换新补贴实施细则》，明确了汽车以旧换新资金补贴政策。以旧换新政策落地，对车市是重大利好，虽然5月休假时间长，但预计5月车市零售会好于4月。

　　加速个人消费者报废车辆的规范化，实现资源规范的重复利用和环保处理是汽车全生命周期管理的重要课题，此次报废更新政策是可持续消费和可持续发展的重要政策举措。从车辆报废到更新的链条较长，很多保有用户属于梯度消费，大部分老旧国三车型用户并非首购车主，因此报废更新是复杂的体系性工作，需要厂商和经销商协助推动。

　　从春节后消费者就关注以旧换新的政策，期待政策带来购车实惠，因此政策的实施对车市是重大利好，预计年度报废总量应能达到近千万辆的规模，汽车以旧换新补贴对车市私人新车消费会带来百万量级的增量，也能带来千亿元以上的年消费增量，5月车市有望一扫低迷状态实现恢复性增长。预计补贴政策的财政效果也会很显著，初步估算1元补贴投入的产值，能拉动的比例为1:15，而且 1元财补私人报废更新的税收拉动比例为1:3。报废更新的一条龙服务的工作，在政策的支持下，期待经销商和车企更好地做好政策配套服务工作，专业的人做专业的事，预计这样拉动的效果才会更突出。

　　4.1-3月汽车行业利润率4.6%

　　今年以来随着宏观组合政策不断加大，市场需求持续恢复，工业生产较快增长，叠加春节因素影响下的低基数，规模以上工业企业效益继续改善。2024年1-3月汽车行业收入22,483亿元，同比增长6%；成本19,642亿元，同比增长6%；利润1,040亿元，同比增长32%；汽车行业利润率4.6%，仍低于整个工业企业利润率4.9%的平均水平。随着车市生产规模扩大，PPI下行，上游碳酸锂成本下降，车企利润总体稍有改善。

　　2024年1-3月汽车行业在低基数下的产销状况较好，但竞争压力大，利润主要靠出口和高端豪华两端，其它大部分企业盈利下滑剧烈，部分企业生存压力在加大。由于燃油车仍有盈利，但市场萎缩较快；新能源车虽高增长，却亏损较大，矛盾压力突出，因此中央及各级政府出台政策稳定汽车生产，稳定燃油车消费，相信汽车行业总体形势会稳中向好。

　　5.1-3月中国占世界新能源车份额62%

　　2024年1-3月份汽车销量初步统计达到2,105万辆，新能源汽车达到324万辆，其中纯电动车的世界汽车占比达到10.2%，插电混动占比达5.2%，而混合动力占到6.4%，油电混动的占比在提升。

　　2024年3月世界新能源乘用车销量128万辆，同比增长17%，环比增长60%。1-3月世界新能源乘用车达到311万辆，同比增长21%。因为欧美新能源走势放缓，世界新能源1-3月相对前几年的走势放缓较多。今年欧洲1-3月新能源乘用车销量65万辆，增速4%，北美新能源乘用车销量35万辆，增速8%。欧美新能源的销量增速放缓，目前早期尝试者和环保主义者都已经购买了电动汽车，主流消费者对充电基础设施、电池寿命、保险成本仍有较大担忧，在较高利率下即使放开自动驾驶的使用，但销量渗透率提升没有达到预期，S曲线的渗透特征尚不明显。

　　近期中国新能源乘用车的增速强于世界平均增长速度，2023年的中国占世界份额64%，2024年1-3月份额是62.5%，表现仍较强。其中2023年的中国纯电动车达到世界62%的份额水平，2024年1-3月是59%的份额，表现相对平稳。中国在世界插电混动市场呈现超强的表现，2023年中国的世界插混份额上升到69%的水平，2024年1-3月继续提升到70%的超高水平。

　　6.2024年1-3月中国汽车出口132.2万辆，增长23%

　　2024年3月中国汽车实现出口49万辆，同比增长27%、环比增长25%，环比走势很好；1-3月中国汽车实现出口132.2万辆，出口增速23%，但一季度相对前三年的超高增速有所放缓。今年的出口主要动力仍来自中国产品竞争力提升、欧美市场需求的小幅增长及俄乌危机下俄罗斯市场的国际品牌全面被中国车替代，尤其是中国燃油车出口竞争力提升带来的出口增大。2024年3月中国汽车实现出口252亿美元，出口增速18%。2024年1-3月汽车出口均价1.9万美元，同比2023年的1.9万美元，基本持平。

　　中国汽车出口：2024年3月中国汽车出口增量前五国家：巴西23,715辆、吉尔吉斯斯坦13,550辆、阿联酋11,129辆、土耳其10,419辆。

　　2024年1-3月中国整车出口增量的前五国家：巴西46,760辆、俄罗斯34,143辆、墨西哥32,964辆、吉尔吉斯斯坦29,093辆、土耳其27,031辆。

　　中国新能源汽车出口：2024年3月中国新能源汽车出口总量的前五国家：巴西24,773辆、比利时23,786辆、泰国12,269辆、英国11,983辆、菲律宾9,087辆；对比2023年3月，新能源汽车出口增量前五国家：巴西22,353辆、墨西哥6,393辆、吉尔吉斯斯坦4,867辆、比利时4,657辆、阿联酋4,621辆。

　　2024年1-3月中国汽车出口增量的前五国家：巴西40,272辆、墨西哥12,172辆、吉尔吉斯斯坦11,187辆、菲律宾9,955辆、韩国9,195辆。

　　7.2024年3月中国汽车进口5.3万辆，同比下降7%，环比增长13%

　　2024年3月进口汽车5.3万辆，同比下降7%，环比增长13%；1-3月汽车进口15.6万辆，同比下降4%。随着国产车的崛起和国际品牌本土化加速，近几年汽车进口持续低迷，一季度持续3年来的负增长。进口新能源乘用车近几年实现持续高增长。3月进口纯电动的乘用车1,227辆下降49%、插混1,550辆下降4%，进口新能源占比达到5.4%；一季度进口纯电动的乘用车7,361辆增长12%、插混4,594辆增长4%，进口新能源占比达到7.8%。

　　2024年3月汽车进口前五分别是：日本17,013辆、德国11,067辆、英国7,249辆、美国6,437辆、斯洛伐克6,084辆。3月增量最大的前五个国家是日本5,841辆、英国1,360辆、荷兰386辆、墨西哥205辆、泰国126辆。

　　2024年1-3月进口车最高的前五分别是：是日本44,589辆、德国36,175辆、美国24,191辆、斯洛伐克15,802辆、英国14,828辆等主力国家；一季度增量最大的前五国家是日本17,311辆、荷兰618辆、韩国465辆、英国276辆、墨西哥165辆。