核心观点：22日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收150.4点，周环比上涨0.44%。供应方面，本周五大钢材品种供应905.83万吨，周环比降4.41万吨，降幅0.5%。库存方面，本周五大钢材总库存1318.17万吨，周环比增20.03万吨，增幅1.5%。消费方面，本周五大品种周消费量为885.8万吨，降2.7%；其中建材消费环比降7.0%，板材消费环比增0.1%。本周五大品种表观消费呈现建材降板材增的分化局面，反映季节性因素对建材消费影响更明显。 铜 市方面：上周四国内 电解铜 社会库存为5.85万吨，环比减少0.98万吨，国内社会库存再度下降，市场入库数量有所减少是造成本周库存减少的主要因素；国内保税区库存下降至0.96万吨，保税区库存小幅下降，近期的进口到货量有所减弱，不过本周预计进口将再度回升，部分船只到港将补充一定量的进口。上周下游企业新增订单表现并不理想， 铜价 走高加之年末临近，市场需求端并未见明显增长亮点，下游头部企业生产表现尚可，但中小企业均有不同程度的下滑。后续随着时间临近年末，部分企业也将进入年末结算阶段选择进行检修。 铝 市方面：上周周度铝棒现货交投整体表现欠佳，下游采买意愿低，对于当前 铝价 心存畏高情绪，不断压价后，仅维持刚需少采原则，持货商出货显吃力感。上周中国九地铝棒社库总量继续有所减少，周环比减量1.65万吨，其中华东及华南到货入库偏少，贡献主要降幅。上周铝价延续上涨趋势，终端畏高情绪重，加之主流消费地受环保影响，部分线缆厂有所停产，下游的采购意愿有所减弱，整体现货市场成交稍显平淡。

　　一、原材料品种价格监测

　　截止2023年12月22日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

　　船舶行业原材料基本面分析——钢材篇

　　主要内容摘要①——上周 中板价格 震荡上行,预计本周价格将稳中趋强运行

　　本周 中厚板 市场整体价格震荡运行，整体成交情况表现一般。本周开工率80.00%，周环比下降1.54%；钢厂周实际产量140.49万吨，周环比下降9.55万吨；钢厂产能利用率86.40%，周环比下降5.87%；钢厂库存71.38万吨，周环比减少3.90万吨。全国中板库存总量为235.37吨，较上周增加6.52万吨，其中华北区域增量最多。从供应端来看，近期北方多个省市受天气重污染影响，多个城市开启环保应急响应，叠加成本高企、需求偏弱等因素共同影响，钢企生产积极性转弱，产量小幅下降。从需求端来看，期货带动现货价格小幅探涨，下游终端及商家补库意愿一般，谨慎按需拿货为主，整体出库节奏偏缓，成交无明显改善，库存小幅累库。短期来看，在新一轮降息政策带动下，市场情绪转好，而成本端依然强势支撑，预计本周 中厚板价格 或将稳中趋强运行。

　　主要内容摘要②——全国 型钢价格 趋强运行，预计本周全国型钢价格将高位回落 

　　上周全国型钢价格趋强运行：200*200 H型钢 全国均价3866元/吨，周环比价格上涨26元/吨；588*300H型钢4010元/吨，周环比价格上涨33元/吨；5＃角钢4227元/吨，周环比价格上涨43元/吨；16＃槽钢为4199元/吨，周环比价格上涨43元/吨，25＃工字钢为4236元/吨，周环比价格上涨31元/吨。

　　供应方面：上周全国工角槽产量31.63万吨，周环比增加0.49万吨；H型钢产量28.95万吨，周环比减0.34%；长流程钢厂利润虽有所修复，但目前仍处于亏损状态，预计本周整体以降低厂内库存，出货为主。

　　库存方面：上周全国工角槽库存64.42万吨，周环比降1.36万吨；全国H型钢库存71.12万吨，周环比增2.47万吨。工角槽厂内库存又达到新高，接近97万吨的高位，并且当前市场价格偏高，去库仍面临较大的压力。

　　需求方面：据 最新调研统计，近6成商贸认为目前价格偏高，当前入场风险较大，还处于观望阶段。再加今年房地产和基建产业复苏不及预期影响，需求表现疲软，也成为当前影响市场商户冬储的主要因素，大多数的操作模式是以稳为主，维持现有库存量，降低未来可能的未知风险。

　　综合来看，上周全国型钢价格趋强运行，利好消息持续加持下，期螺盘面周内继续走高，带动现货价格跟涨。长流程钢企利润虽逐步修复，但仍保持着低位的开工率，从厂内库存情况来看，目前仍处于高位，涨后市场对高价接受度不高，贸易商多为投机需求进行阶段性补库操作，仍控制现有库存量。综合来看，预计本周全国型钢价格将高位回落。

　　船舶行业原材料基本面分析——有色篇

　　主要内容摘要③——铜：

　　上周四国内电解铜社会库存为5.85万吨，环比减少0.98万吨，国内社会库存再度下降，市场入库数量有所减少是造成本周库存减少的主要因素；国内保税区库存下降至0.96万吨，保税区库存小幅下降，近期的进口到货量有所减弱，不过本周预计进口将再度回升，部分船只到港将补充一定量的进口。上周下游企业新增订单表现并不理想，铜价走高加之年末临近，市场需求端并未见明显增长亮点，下游头部企业生产表现尚可，但中小企业均有不同程度的下滑。后续随着时间临近年末，部分企业也将进入年末结算阶段选择进行检修。

　　船舶行业动态信息一览

　　1、量价齐增！最新全球造船业月报出炉

　　新签订单数量环比增加5艘，中国船企接单最多韩国排名第二。

　　根据克拉克森最新数据统计（截至2023年12月7日），2023年11月份全球新签订单121艘，共计1,955,950CGT，与2023年10月份全球新签订单116艘，共计3,726,201CGT相比较，数量环比增加5艘，修正总吨环比下降47.51%。与2022年11月份全球新签订单136艘，共计3391998CGT相比较，数量同比减少15艘，修正总吨同比下降42.34%。

　　从船型上来看，散货船8艘，共计601000载重吨；油船12艘，共计901000载重吨；化学品船20艘，共计570080载重吨；液化气船21艘，共计1630300立方米；其他船型51艘，共计503971CGT；海工船9艘，共计57590CGT。

　　从订单类型来看，散货船新签5艘巴拿马型散货船、3艘大灵便型散货船；油船新签4艘苏伊士型油船、2艘阿芙拉型油船、6艘小型油船。

　　按接单船厂国家来看，11月份全球新船订单121艘，合计1955950CGT，其中中国船厂接获76艘，合计1062135CGT；日本船厂接获0艘；韩国船厂接获21艘，合计776384CGT。修正总吨分别占全球新船订单量的54.30%、0%和39.69%。

　　2023年1-11月新船订单1,802艘，合计97,109,812载重吨，与2022年同期的新签订单2,431艘，合计94,523,238载重吨相比，艘数和载重吨分别同比下跌25.87%、上升2.74%。

　　从船型上来看，散货船439艘，共计33220870载重吨；油船208艘，共计24518265载重吨；化学品船204艘，共计6245967载重吨；集装箱船166艘，共计1531273标箱；液化气船166艘，共计18294712立方米；海工船264艘，共计1533842CGT；其他船型355艘，共计5274953CGT。

　　从国家来看，中国新签订单1021艘，合计22224984CGT；日本新签订单214艘，合计4311555CGT；韩国新签订单210艘，合计9832290CGT；修正总吨分别占全球新船订单量的57.31%、11.12%和25.35%。

　　2、海关总署：11月中国进口船舶390艘，同比增长57.9%

　　海关总署最新数据显示，我国11月出口船舶458艘，同比增长32.8%；1-11月累计出口4390艘，同比增长21.1%。其中，液货船11月出口16艘，同比增长33.3%；1-11月累计出口131艘，同比增长11%；集装箱船11月出口26艘，同比增长271.4%；1-11月累计出口174艘，同比增长74%；散货船11月出口33艘，同比增长26.9%；1-11月累计出口293艘，同比增长6.5%。

　　11月进口船舶390艘，同比增长57.9%；1-11月累计进口3800艘，同比增长21.5%。

　　3、新船交付量创新高，红海事件搅动航运市场——2023年11月世界新造船市场评论

　　新造船市场继续保持稳定发展态势。1-11月，世界新造船成交量突破4000万CGT，交付量连创新高，年度突破3000万CGT，手持订单同比增长16.6%。相比于造船市场的稳定，航运市场正在经历“红海事件”。笔者发稿之时，正值四大航运巨头宣布“暂停经过曼德海峡（红海）服务”，部分途径船舶受到袭击，“红海事件”已经造成航运业甚至资本市场一定波动。该地区地缘政治冲突升级，又地处全球能源中心、交通要道，后续走势及潜在影响受到各方关注。

　　世界新造船市场成交量累积突破4000万CGT。1-11月，世界新造船市场成交4036万CGT，同比增加4.6%；比近五年同期成交均值（2018-2022）高出34%。以DWT计，1-11月世界成交新船9846万DWT，同比增长32.1%，已经大幅超过2022年全年总和，预计全年破亿。市场走势符合今年三季度对2023年全年市场的预期。

　　本次事件地点位于红海（曼德海峡）是全球航运的咽喉要道。

　　红海向北经苏伊士运河连接地中海，又通过曼德海峡连接亚丁湾，以此连通大西洋和印度洋，战略位置十分重要，也是世界最繁忙的航路之一。其中，苏伊士运河位于欧、亚、非三洲交界地带的要冲，连接红海和地中海，在全球海运贸易中扮演着举足轻重的角色。据资料，通过苏伊士运河的世界海运贸易额约10%，而细分领域上对不同船型的影响差异较大，比如对集运、油运和汽车运输等市场影响要大于其它船型。

　　客观影响已经发生。

　　从现有情况反映来看，客观上已经产生影响：一是船舶绕道好望角，将显著增加运距，有利于运费发展；二是缓解运力释放压力，需要更多船舶补充；三是改变部分船舶保险、附加费等船舶运营实情。

　　然而，突发事件的发展受制多种变量，时间、强度及手段措施的不同，都有可能使得这种不确定性超出预期。

　　从趋势观察上来看，要关注“外溢影响”：一是看苏伊士运河是否会被封锁？从历史经验看，如果出现彻底停航等情况，将大幅影响航运市场，部分航线和区域形成运力短期内供给紧张，“复刻”两年前的情况。二是油气产区（霍尔木兹海峡周边）是否会受到更大波及？如受波及，国际能源价格、运输需求与结构都将发生不同程度的变化。三是如果外溢效应持续是否会对全球供应链长期稳定产生变化？如持续影响，有可能推动重新构建稳定供应体系。

　　西边“红海”，东边“巴拿马”。11月，克拉克森综合运费收报2.57万美元/天，环比上涨8.2%。“巴拿马运河限航”成为部分船型运费回升的重要原因之一。原油、LPG、成品油、干散货船等船型运输市场环比大涨。11月，月均细分船型运费变化：原油船上涨38.9%，LPG运输船上涨22.7%，散货船上涨1.6%，成品油船上涨1.7%，集装箱船和LNG运输船的运费收益则仍在回落。