核心观点：11日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收141.04点，周环比下跌0.71%。供应方面，本周五大钢材品种供应885.79吨，周环比增加8.07万吨，增幅0.9%。本周五大钢材品种产量除螺纹外周环比均有所增加。库存方面，本周五大钢材总库存1884.61万吨，周环比降44.42万吨，降幅2.3%。本周五大品种总库存周环比除热卷外均有所下降：五大材厂库周环比下降，其中增幅主要来自建材贡献。五大材社库周环比下降，降幅同样主要来自建材方面贡献。消费方面，本周五大品种周消费量为930.21万吨，增4.7%；其中建材消费环比增2.0%，板材消费环比增6.4%。本周五大品种表观消费呈现建材板材双增的局面，建材虽产量略有下降，但去库情况良好，而板材受制于产量较高，部分品种去库动能开始下降，其中热卷社库与厂库已经出现累积。 铜 市方面：宏观方面，中国4月末黄金储备“十八连增”，但增幅降至2022年11月以来最低。4月末我国外汇储备规模为32008亿美元，较3月末下降448亿美元，降幅为1.38%。瑞典央行8年来首度降息，为第二个宽松的发达国家。瑞典央行将基准利率从4.00%下调至3.750%，符合市场预期，并表示如果通胀前景仍然保持不变，预计在下半年将再次降息两次，未来欧洲央行降息或许较美联储更早。美国5月4日当周首次申请失业救济人数23.1万人，为2023年8月26日当周以来新高，也是自2021年以来的第三大单周增幅，超出预期21.2万人;首次申领失业救济人数升至8月份以来最高，与劳动力市场逐渐降温的迹象一致。基本面方面，上周下游订单略有回升，尤其是在周中价格下跌阶段，订单增加明显达到了近期的峰值，但从整体来看依然略低于正常水平。随着上周的订单补充，部分下游企业的生产也开始有所回升，也对此前一直积压的成品库存有所缓解。 铝 市方面：基本面，广西铝棒厂受成本影响存减产情况，预计带动一定铸锭增量。需求方面，主营建材的企业放假时间普遍在两天以上，主要集中在5月1日至3日，而主营工业材的企业多数放假时长为一天，主要集中在5月1日当天放假，今年工业材需求相对较旺盛，部分企业节前接单情况优于去年，所以今年五一节前生产较去年还忙一些整体型材企业放假情况和去年相近。铝板带箔企业普遍反目前新订单依旧火热，易拉罐料及空调箔订单尤其火爆。同时，重熔小卷出口订单也开始激增。整体来看基本面需求支撑仍在，宏观逻辑不变，带动 铝价 随板块偏强运行为主。

　　一、原材料品种价格监测

　　截止2024年5月10日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

　　二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇

　　主要内容摘要①—— 中厚板 ：上周 中板价格 窄幅震荡,预计本周价格将窄幅震荡为主

　　本周全国中厚板市场价格震荡上涨，整体成交情况表现一般。全国中板库存总量为293.02吨，较上周下降4.03万吨，其中华东区域减量最多。本周开工率83.08%，周环比上升1.54%；钢厂周实际产量154.95万吨，周环比增加1.82万吨；钢厂产能利用率95.29%，周环比上升1.12%；钢厂库存78.76万吨，周环比减少1.44万吨。从供应端来看，钢厂保持正常生产节奏，产量高位盘整运行，市场资源到货正常，出货节奏偏缓，库存小幅累库。从需求端来看，周初释放小波节后择机补库需求，随着期货震荡走弱市场交投氛围转淡，下游终端观望情绪浓厚，少量按需拿货为主，成交偏弱。综合来看，预计本周国内中厚板行情或将窄幅震荡为主运行。

　　主要内容摘要②—— 型钢 ：上周价格稳中趋强运行，预计本周全国型钢市场价格或将窄幅趋弱运行

　　上周价格稳中趋强运行，200*200 H型钢 全国均价3733元/吨，周环比价格上涨4元/吨；588*300H型钢3867元/吨，周环比价格持平；5＃角钢4018元/吨，周环比价格上涨6元/吨；16＃槽钢为4037元/吨，周环比价格上涨8元/吨，25＃工字钢为4070元/吨，周环比价格上涨17元/吨。

　　供应方面，上周全国工角槽产量29.58万吨，周环比减少10.83万吨；在H型钢生产企业中，钢厂周实际产量27.57万吨，周环比增加0.8%。上周长流程企业供应持续释放，调坏轧钢厂开工率依旧维持较低水平，整体库存总量高位维持，厂内主要去库为主，预计本周库存仍继续维持。

　　需求方面，目前市场终端需求增量不明显，多为按需采购，盘面的带动下，部分投机性需求增加，但多数下游多持观望态度，对紧缺资源或低价资源进行采购。

　　综合来看，型材市场主流价格出现回调，从型钢厂库存情况来看，当前厂库社库累积依旧明显，以去库降存为主；原料端价格的下跌，导致成品材底部支撑有所减弱。整体来看，受期螺影响，价格下跌，市场观望情绪浓厚，短期内终端需求难有改善，补库操作需谨慎。综合来看，预计本周全国型钢市场价格或将窄幅趋弱运行。

　　三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇

　　主要内容摘要③——铜：

　　宏观方面，中国4月末黄金储备“十八连增”，但增幅降至2022年11月以来最低。4月末我国外汇储备规模为32008亿美元，较3月末下降448亿美元，降幅为1.38%。瑞典央行8年来首度降息，为第二个宽松的发达国家。瑞典央行将基准利率从4.00%下调至3.750%，符合市场预期，并表示如果通胀前景仍然保持不变，预计在下半年将再次降息两次，未来欧洲央行降息或许较美联储更早。美国5月4日当周首次申请失业救济人数23.1万人，为2023年8月26日当周以来新高，也是自2021年以来的第三大单周增幅，超出预期21.2万人;首次申领失业救济人数升至8月份以来最高，与劳动力市场逐渐降温的迹象一致。基本面方面，上周下游订单略有回升，尤其是在周中价格下跌阶段，订单增加明显达到了近期的峰值，但从整体来看依然略低于正常水平。随着上周的订单补充，部分下游企业的生产也开始有所回升，也对此前一直积压的成品库存有所缓解。

　　四、船舶行业动态信息一览

　　1、红海绕航效应显现，集运市场再掀缺舱潮？

　　“运价又开始涨了，根本抢不到箱子！”一货代公司负责人向财联社表示，此次“缺箱”本质上是缺舱位。

　　财联社了解到，在五月已有的两轮班轮公司提价背景下，“五一”后班轮公司空班恢复，集运运价仍上涨。马士基还于近日宣布，开启6月提价。

　　有分析人士告诉财联社，当前市场闲置运力较少，在红海绕航背景下当前运力有些不足，绕航效应显现。

　　从当前现货运价的表现来看，欧地线以上海－鹿特丹航线为例，GeekYum数据显示，5月10日，班轮公司报价在4040美元/FEU-5554美元/FEU区间，4月1日时，该航线报价在2932美元/FEU-3885美元/FEU。美线方面相比此前也有较大幅度增长，上海至洛杉矶、长滩港5月10日的报价最高达到了6457美元/FEU。

　　10日，宁波航运交易所公布的数据显示，本周NCFI综合指数报1812.8点，较上周上涨13.3%，其中，欧洲航线运价指数为1992.9点，较上周上涨22.9%；地西航线运价指数为2435.9点，较上周上涨23.5%。北美航线方面，美西航线运价指数为2628.8点，较上周上涨5.8%。东非航线波动较大，运价指数报1552.4点，较上周上涨47.5%。

　　宁波航运交易所行业分析师钱杭璐对此表示，在班轮公司普遍推涨运价影响下，多条航线市场运价上涨。北美航线在此基础上，运输需求也持续回升。

　　前述分析人士进一步表示，班轮公司主动提价只是运价上涨的原因之一。同时欧地航线船只绕行造成航程耗时增加，船队周转率下降，班轮公司需要抽调船只或停航方能维持服务效率。

　　与此同时，远洋班轮公司中远海控公开表示，公司目前生产经营一切正常，欧美出口方向均为满载。

　　根据全球第一大海运货代公司德迅（Kuehne Nagel）发布的最新市场报告，中国－欧洲航线五月整体舱位情况较为紧张，预计未来两周运价将持续上扬；中国－美国航线方面，上半月美线装载率持续处于满载状态，美西尤为明显，低价舱位受限、FAK舱位紧张的情况将一直持续到下旬，加拿大铁路工人将于5月22日罢工存在潜在风险。

　　或受此影响，10日集运指数（欧线）期货继续上涨，多合约期货价格创历史新高。其中，EC2410涨幅达16%，EC2408涨14.5%；EC2412涨11.52%；EC2406涨7.02%。

　　对此，中信期货在其报告中表示，长期绕航背景下欧线供需偏紧，EC2406、EC2408合约估值有继续上行空间。

　　2、汽车运输船、大型集装箱船连续交付

　　近日，中国船舶集团旗下广船国际联合中船贸易交付了7000车LNG双燃料汽车运输船“GLOVIS SOLAR”号、16000TEU集装箱船“MSC 奎特丽”号。

　　PCTC刷新同类船周期纪录

　　7000车双燃料PCTC“GLOVIS SOLAR”号共设12层车辆甲板，其中4层为可升降式活动甲板，可根据不同车辆货物装载需求，装载7000辆家用汽车。

　　采用天然气（LNG）/燃油双燃料推进系统设计，可在3种燃料模式下航行，采取减阻防污漆等各类节能措施，EEDI满足国际海事组织第二阶段要求；

　　全船车库区域实现了高清彩色摄像头无死角覆盖，并配备了完善的消防安全系统，大大提高了电动汽车运输安全性，为新能源汽车运输提供了中国解决方案。

　　实现了工艺流程的优化和主线工程的高效推进，船坞、码头、试航等主建造周期均刷新了广船国际同类船最短周期纪录，最终实现了提前30天完工交付。

　　16000TEU箱船批量建造

　　16000TEU集装箱船“MSC 奎特丽”号是该项目的5号船，该型船安装脱硫塔并预留液化天然气（LNG）动力功能，采用全新理念的环保减碳减阻设计，满足最新的环保排放标准。

　　该船建造过程大力推行大总组环段推进建造模式，大幅提高了船坞建造效率，实现了货舱试箱报验一次合格，在试航前实现了各区域达到交船状态，返航后实现了技术修改意见闭环“清零”，批量建造优势突显。