转子压缩机行业近十年来起起落落，长周期来看则是波折上行，行业规模在2021冷年达到历史巅峰。但进入2022冷年以来，地缘政治冲突迭起，国内疫情多点散发，市场压力骤增，最终以下滑收官。产业在线数据显示，2022冷年转子压缩机产量为23428.3万台，同比下滑2.45%；销量为23494.6万台，同比下滑1.92%。

　　2011-2022冷年转子压缩机行业产销走势（万台）

　　全年走势趋缓，淡旺季节奏不再分明

　　回顾2022全冷年转子压缩机走势，淡旺季节奏略显模糊，走势总体趋于缓和。

　　2021年8月转子压缩机低位开盘，除了受行业常规的设备检修影响外，主要原因来自于家用空调整机市场的不温不火；9、10月份，部分地区实行错峰用电，生产节奏有所打乱，但实际产销实现了超预期的正向增长；11、12月份，内销需求市场不景气，再度拉跨整体销售走势。

　　2022新年伊始，市场依旧不景气，2月受年货节拉动，空调终端市场销售出现回暖，但没能让压缩机销售在旺季达到顶值，主要原因是3月份的疫情爆发， 等地实行全面封控，导致终端消费信心不足，空调整机出货受阻。虽然在冷年最后的收官月7月，家用空调产品有了气温上升的加持，利好终端库存出货，但对于生产端的促进推动却少之又少。

　　2019-2022冷年转子压缩机月度销售走势对比（万台）

　　外销成行业稳定器，均价上涨明显

　　2022冷年开盘之后空调压缩机出口同比增速保持正向稳定增长，2021年四季度海运运力短缺的情况有缓解迹象，前期积压的货物逐步恢复正常出货节奏，在这期间外销市场一直保持超强增速。

　　但进入2022年一季度之后，市场需求情况急转直下，一方面原因是去年同期基数较大，另一方面是因为市场端萧条不景气，全球空调制造基地生产需求减弱，空调压缩机出口规模迅速回调。进入二季度后，全球高温天气盛行，海外工厂生产节奏加快，加之能源危机和碳中和目标推动，欧洲区域加大力度补贴空气源热泵采暖，海外需求上升，带动上游转子压缩机需求增长。

　　海外市场需求回稳，2022冷年转子压缩机出口量同比增长3.3%，市场份额占比增加了0.4%；出口额同比增长20.5%，出口均价同比增长16.9%。出口均价在经历下行之后持续上涨，目前基本已在历史高位，一方面是因为上游原材料成本的不断上涨，各企业出口价格压力加大，不得不通过提价来转移成本；另一方面，企业经营策略已从求量转向求利，接收订单时利润导向明显。

　　2020-2022冷年转子压缩机内外销份额对比（按销量）

　　节能环保推动，变频化替代及冷媒转型加快

　　我国空调新能效标准的实施，以及全球能效的逐步提升和消费者对品质的要求提高加快了变频压缩机的需求。在国内新能效实施后，不符合标准的定频产品被淘汰，另外还有部分企业基于成本和市场的选择，转向做变频产品。

　　2022冷年，随着碳中和目标的落实，对压缩机变频技术与高能效的要求进一步提升，各压缩机企业紧跟国家政策调整产品结构，开发变频高能效产品，推进变频化进程。2022冷年转子压缩机行业变频比例提高至63%，相比上个冷年增加了4个百分点。

　　2020-2022冷年转子压缩机定变频结构变化（按销量）

　　细分冷媒应用方面，2022冷年R32转子压缩机销售15207万台，市场份额已扩大到64.7%，比上一冷年扩大3.4%。相比于R410A，R32的全球变暖系数只有前者的1/3左右，而且比R410A制冷剂和R22制冷剂更具价格优势，相对应的空调系统成本更低，这些优势使R32转子压缩机的市场份额快速提升。

　　2020-2022冷年转子压缩机细分冷媒结构变化（按销量）

　　细分领域受关注，非空调应用快速增长

　　虽然2022冷年整体增长趋势不佳，但在大盘增长乏力的情况下，细分领域的发展得到普遍关注。

　　首先，家用空调仍然是转子压缩机应用的主要领域，占比达九成，对转子压缩机的总体走势起到至关重要的作用；其次，能源危机以及碳中和目标推动下，海外国家尤其欧洲区域，加大力度补贴空气采暖，需求上升，推动我国热泵采暖领域出口高增长，带动上游转子压缩机需求增长；此外，还有中央空调在家装零售、精装配套市场的需求增多，同时随着渠道下沉、产品舒适性能升级等方面的革新拓展，户式中央空调的产品认可度得到稳定提升，带动转子压缩机在商用空调应用领域的需求稳定增长。

　　总之，转子压缩机近年在商用空调、热泵采暖、基站空调、储能热管理、热泵烘干等非家用空调应用领域的规模都有快速增长。

　　2023冷年利好有限，新型应用将成利润蓝海

　　8月家用空调行业步入2023冷年，面对的现状是生产端谨慎排产、终端销售因高温断货。从出货端来看，内销方面，消费者信心不足短期内难以改观，并且头部企业的战略多以稳利润为导向，家用空调产品整体均价的持续上涨，价格优势淡化使得靠换新带来新增量的想法破灭；出口方面，俄乌局势后欧盟地区能源紧张带来的消费改变在延续，市场需求低迷，加上昂贵的安装费，市场回到巅峰已不可能。

　　在家用空调内销、出口需求均没有充分提振的前提下，行业前景充满不确定性，空调压缩机的整体行情也扑朔迷离。唯一相对利好的因素是，如果大宗原材料价格能够持续回落，空调压缩机行业利润水平将有所回调，但是整机企业留给上游供应企业的利润空间能有多少？又将是一场内卷博弈。 面对充满不确定的行业前景，空调压缩机行业着眼于在长期发展中挖掘增量市场。业界当前关于空调压缩机突破方向的讨论不断，国内市场，商用空调发展势头良好，热泵采暖、储能模块、除湿机等细分市场规模快速扩容，都对转子压缩机需求加大；国际市场，随着全球经济恢复回升，以及双碳目标落地，国外热泵整机需求持续增长，也在给转子压缩机出口带来机会。

　　综合以上因素，产业在线预判2023冷年转子压缩机行业的销售规模依然会呈现小幅下滑态势。