在存量阶段，当过去一年的行业产销规模达到一个历史性巅峰的时候，其实对后续一年的发展并不友好，没有一家企业会主动调低目标，更不会在营销端弱化KPI考核的力度。对市场走向的预期决定了每个企业主体的行为与举措，而个体的布局交织在一起便构成了整个行业的趋势。

　　蛇岁新启，很多厂商可能都会思考，2025年国内空调市场会怎样？从高峰滑落就此步入一个下行通道还是高位再增长重新定义历史记录？长达一年之内的具体产销数字很难给出一个答案，但是就产业内外的环境因素而言，国内空调市场上半年的趋势可以看出些端倪，产销量极有可能再创历史新高。

　　国补延续叠合旺季需求

　　去年内销市场之所以能够以增长收尾，胜负手就在于以旧换新国补细则从9月份开始落地执行，从此之后的几个月无论是工厂的出货量还是终端的零售量，都呈现出同比增长的节奏。

　　但去年国补执行的周期是在淡季阶段，真正意义上检验国补政策之于家用空调需求的利好作用没有完全展现，而2025年就是一个近在眼前的窗口期。一方面，国补政策已经在各个区域市场得到了延续，市场藉此拥有着了一个长效激励机制；另外一个方面，去年上半年内销端的零售并不好，统计学上的对比基数较低。更为重要的是，2024年后面四个月因为国补的执行，国内市场的库存量得到了有效消化，给今年工厂的出货腾挪出了空间。

　　从去年在淡季阶段能够涌现出明显的需求，表明国补对存量换新需求有着直接的刺激效应；不仅仅是在C端，在B端也是如此，去年没有获得政策红利的制造工厂和部分渠道商，2025年会结合旺季市场工作，强化对国补政策的跟进。

　　尤其是随着去年国补资金的到位，在很大程度上缓解了经销商的资金压力，这也意味着渠道资源较为丰富，工厂的吸款、出货政策有着相对较好的执行空间，进而有利于出货量的提升。

　　排产乐观争抢新春开盘季

　　差不多一个月之前，笔者在走访以压缩机、控制器等为代表的多家大型工厂的时候了解到，上游供应链在第一季度的排产规划比去年同期显得更为乐观，当然，其中有出口市场因为海外客商担心我国制造业因为春节长假影响供给而提早下单的因素。

　　但是最近几年各个空调制造企业面向国内市场在每年新春之后的旺季布局节奏，一年比一年快；对渠道资源的争夺力度，一年比一年强。几乎每个空调工厂都会在每年的前四个月加快年度目标的完成进度，这种意图的直接结果之一就是面向渠道商的出货量较大。

　　去年和前年1至6月份的出货量，连续两年创下了同期内的历史新高，增长的核心驱动力就是厂家主导的出货政策的执行，行业总是能够摆脱市场的基本面而实现一段超预期的增长，2025年上半年极有可能再次复刻如此迹象。需要指出的是，这要看渠道商自身是否能够跟得上工业制造端的要求和节奏。

　　产能再增倒逼出货增长

　　今年小米在武汉的工厂将会全面投产，这个年度销售量直逼1000万套的空调品牌，终于拥有了独立自主的制造基地。1月下旬，奥克斯800万套智能家用空调生产基地项目签约仪式在佛山南海举行。

　　另外，随着去年几个新建的制造基地陆陆续续的投产、产线改造的完成等等，中国空调产业的整体产能因此而又将攀升到一个新台阶之上。新建的工厂不可能放在那儿作为摆设而闲置，产品被制造出来之后终将是要被市场所消化，这也会倒逼相应出货量上行。

　　尤其是随着动态博弈竞争的加剧，无论是头部品牌还是主流品牌，都会以激进的竞争方式尽可能地扩大产销规模，前八大品牌之间的出货量、市场占比差距近年来被大幅缩减，这也意味着一旦坐视别人做大，自己就会陷入不增长乃至大幅下滑的泥淖，甚至成为其他企业奋勇向上的垫脚石。

　　而今年也将是中小制造企业和品牌再次面临生存式压力的又一年，头部及主流品牌之间的竞争越剧烈，中小品牌所受到的冲击也就越大。不过，哪怕是2025年上半年真的能够再次增长，国内空调市场的存量化基本面也不会得到改善。相反，国补政策对存量需求的刺激效应越大，后期留给企业的结构性增长机会就越小。