五星红旗飘扬在蔚蓝的天空，节日到来前，祝福伟大的祖国越来越繁荣昌盛，继续再继征程，这一周，市场给了我们一个大大的红包，股市和黑色系都出现了难得一见的超级行情，牛市初见峥嵘，来路必将坦途一篇........

中钢协数据显示，2024年9月中旬重点统计钢铁企业共生产粗钢1989万吨，平均日产198.9万吨，日产环比增长2.7%；生铁1812万吨，平均日产181.2万吨，日产环比增长1.6%；钢材1932万吨，平均日产193.2万吨，日产环比增长3.6%。

最近几天股市大涨，宏观政策超预期释放，密集度和力度都是近年之最，相对于日前"一行一局一会”的发布会，有过之而无不及表现出了对稳经济的迫切性，因为，通常每年10月的政治局会议才是专门研究经济工作的，今年提前到9月大谈经济工作实属超预期。另外，房地产上也出现了重大政策性转变，降低存量房贷利率，降低二套房首付比例，增强对银行和保障性住房收购主体的市场化激励等，也是迄今为止力度最大、惠及面最广的房贷政策，加上政治局会议提出，“要促进房地产市场止跌回稳“政策对于地产已经从防风险开始过渡到了刺激市场，房地产政策发生了根本转变，开始转向推动地产发展；金融政策也开始加快节奏，这与以往的"加强逆周期调节"和"实施好积极的财政政策和稳健的货币政策"相比，更显激进表明之后更大幅度和更高频率降息降准等宽松操作可期。另据可靠消息，上海和深圳将取消剩余的重要购房限制，以提振市场。

基本面来看，上周铁矿石供应受到台风天气影响短暂下降，数据显示，本周五大材产量环比增加15.03万吨，临近国庆长假，下游有补库需求且处于传统需求旺季，五大材环比去库90.31万吨，消费环比增加68.85万吨宏观层面上，昨日政治局会议召开，发布后续政策方针，受宏观情绪影响，午后钢材高开。现货方面，昨日钢材成交整体一般偏好，全国建材成交14.59万吨，受期货价格上涨影响，昨日螺纹、热卷不同地区有价格不等的上涨。需求端钢厂节前采购需求继续释放，形成小错配格局，交易逻辑由上周缓慢跟涨切换至现货市场小错配和加速复产预期下的主动推涨，但是本周天气影响消退到港加速恢复，叠加下游成材需求上方空间限制，铁水快速恢复或将导致产业矛盾重来。

随着部分钢厂转产与复产推进，长流程产量持续回升;同时，短流程受前期谷电利润支撑，钢材产量环比小幅增加，但依旧处于绝对低位水平。卷板产量小幅增加，供给压力犹存经过连续的压制，热卷供应仍需维持偏低水平来消化偏高的库存。政策层面利好组合拳出台，推动市场交易情绪好转，但考虑到商品周期较短，后续仍将回归基本面交易。短期钢材在乐观预期下维持震荡偏强运行，中长期仍需关注商品需求情况。

本周铁水日均产量224.86万吨，环比增长1.03万吨，钢厂的实际需求继续增加。煤矿保持正常开工，焦煤供应稳定。线上竞拍，成交价涨多跌少，煤矿心态普遍乐观。焦炭二轮提涨全面落地，下游焦企利润好转，游焦企对原料煤采购积极性增加，且中间部分贸易商及洗煤厂开始入场采购，市场情绪较好，对煤价也形成一定支撑。盘面JM2501主力合约夜间高开高走，强势反弹，盘面空头主动减仓，目前盘面已经平水，临近长假，谨慎对待。

操作上，节前或者节后依然存在冲高回落风险，马上过节了不建议再追了，前期有低价库存的想要博节后机会，可以适量留一些库存博节后机会，其他的建议节后再战，安心过节，后期还有机会，十月政策和需求的预期依然是市场最大的亮点，3500-3600区间依然可期。