工信部发布数据显示，三季度以来，家电行业各项指标均出现回暖迹象，增速下降幅度趋缓，同时伴随着家电下乡政策面临收官，末班车效应在三季度后已经开始显现，10月份家电下乡产品销售791万台，实现销售额213.8亿元，同比增长27.5%和26.0%。然而截至11月底，内蒙古等十省市的家电下乡政策将如期结束，明年1月31日，北京等二十二省市的家电下乡政策也将结束。那么，2013年家电行业能否继续回暖?家电产业的政策走向何方?会对钢铁行业带来怎样的影响?笔者将一一剖析。

　　一、家电下乡政策实施的背景和内容

　　早在2007年11月15日，为扩大农村消费，提高农民生活质量，国家财政部、商务部决定在山东、河南、四川三省实施“家电下乡”试点工作，对农民购买的相关家电产品给予13%的补贴。之后，为进一步发挥财政补贴“家电下乡”产品的政策效用，扩大消费特别是农村消费，2008年10月13日，对“家电下乡”的推广产品和推广范围、购买数量等进行适当的补充和调整。2008年11月28日，为应对金融危机，扩大国内需求，拉动消费带动生产，促进经济平稳较快发展，国务院决定从2009年2月1日起在全国推广“家电下乡”。

　　“家电下乡”政策对激活农民购买能力，扩大农村消费，促进内需和外需协调发展起到了巨大的作用。家电下乡产品包括彩电、冰箱(含冰柜)、手机、洗衣机、电脑、空调、热水器(含储水式电热水器、燃气热水器、太阳能热水器)、微波炉、电磁炉九类。

　　二、家电下乡政策带来的效应

　　家电下乡政策，作为积极财政政策的组成部分，是促进家电生产、保持经济平稳较快增长、应对全球金融危机的重要举措。

　　扩内需，改善农民生活条件，企业得市场

　　自2009年2月家电下乡推广至全国，家电下乡取得可喜的成绩。根据家电下乡信息管理系统公布的数据，截至2009年12月31日通过信息系统登记销售家电下乡产品3767.98万台，金额共计692.57亿元。随着要进一步加大家电下乡政策的实施力度，以及大幅度调整家电下乡产品的最高限价等做出的积极调整，2010、2011全年销量增速分别达104.8%和33.5%，销售额增速分别达150%和52.5%，取得了显著的实施成效。

　　对拉动内需起到了促进作用，也使得农村消费群体得到实惠，提升了农民的生活水平和生活质量。从企业层面来讲，家电下乡首先让很多企业度过了08年金融危机。一些中小企业受益家电下乡在濒临倒闭的情况下，重新活了过来。另外，得益于家电下乡，过去很多家电企业在农村市场未被打开的渠道也被打通，并不断完善。同时，家电下乡还让一些家电品牌得以借机打开了通往三四级市场的大门，积极推行渠道下沉。除此之外，家电下乡也第一次让国内家电企业面对外资品牌竞争取得了绝对性的胜利。

　　拉动钢材消费

　　众所周知，家电行业是钢铁行业的重要下游需求用户之一，其主要用钢品种为普通冷轧板、硅钢片、热镀锌板和电镀锌板，其他还有不锈钢板、彩涂板、耐指纹板和覆膜板。其中板材用量占全部用钢量的95%以上。可见家电行业对钢材特别是板材市场的影响非常大，其景气程度在一定程度上限制了钢材价格的波动空间。

　　伴随着国家“家电下乡”这一惠农政策带动洗衣机、冰箱、空调、饮水机等家电类需求走旺的商机，各家电集团纷纷积极生产，致家电总产量保持快速增长(如图2)。按照一台洗衣机用钢单耗为18公斤/台，电冰箱为30公斤/台，空调为26公斤/台，冷冻箱为20公斤/台计算，2009年，1-12月份国内主要家电品种洗衣机、电冰箱、冰柜、空调、彩色电视机共计生产31772.1万台，全年可拉动钢材消费560-660万吨之间，2010年共计生产37011.3万台，全年可拉动钢材需求在690万吨-790万吨之间。2011年共计生产43552.9万台，全年可拉动钢材需求在820万吨-940万吨之间。各大钢企纷纷把家电类钢材作为公司新的发展方向和重点，从而大幅增加了对冷轧等板材的需求量，这也成为推动钢价攀升的动因之一。以上海1.0武钢冷板价格为例，如图3所示，其价格从2009年4月中旬的低位4030元/吨，攀升至2010年4月中旬的高位6070元/吨，涨幅达2040元/吨。

　　三、家电产业的政策走向

　　自2007年开始实施的家电下乡政策最迟将于明年1月到期结束，目前政府有关部门正在考虑政策延续的可能性，引发了业界的广泛争议。

　　政策扶持乃短期行为，并非长久之计

　　事实上随着刺激政策拉动各方需求，家电行业每年增长基本都是20%-30%。直接导致企业拼命扩充产能，抢占市场份额，另外在给具有品牌、渠道优势的龙头企业带来提高市场份额的机会的同时，一些质量参差不齐，缺乏甚至没有售后服务网点的陌生的小品牌跻身于家电下乡产品行列，形成恶性循环。

　　而市场遇冷后，企业产能闲置、库存压力均增大，自2011年始全行业都在去库存化。虽然今年6月份国家推出了节能家电补贴政策，但在多轮政策洗礼下，节能政策对家电市场的提振效力已经大不如前。作为中国市场化程度最高的家电行业，其实不需要过多的政策干预，而且第一轮家电下乡、以旧换新等拉动内需政策已经透支了家电行业未来几年的增长空间，新一轮补贴政策的效果未必明显，且政府财政补贴并不能从根本上解决家电行业的萎缩，近几年来国内家电厂商已经习惯了被动等待政策，依赖性越来越强;这说明家电行业整体心态不好，不是把重心放在怎么做出好的产品上。可见政策扶持包括家电下乡、以旧换新及节能补贴都是短期行为，并不是长久之计。

　　加快转型升级的步伐才是关键

　　目前我国家电业仍未从根本上摆脱粗放外延型的发展模式。与国际一流家电企业相比，我国大多数家电企业在自主创新方面投入仍然不足，核心技术和关键技术没有突破;产品同质化现象比较突出、附加值低，高端产品与国际一流企业相比竞争力较差。对此，家电业“十二五”规划中明确提出，家电业要重点发展附加值高的高端家电产品，提高其市场份额。

　　从当前的形势看，随着人均收入的提高，高端消费品和服务需求也将迎来一个新的增长期。中高端市场的发展潜力如此巨大，家电行业要想发展必须加快转型升级的步伐，同时，家电企业要加大产品开发力度，积极适应国内消费结构的变化和需求，同时加大技术改造和技术创新投入力度，以前瞻性的技术投入和高质量的技术改造引领行业升级，着力突破制约产业升级的核心技术和关键环节，早日形成能支撑下一个增长周期的创新产品和高端产业。政府层面，如果再次选择补贴，效果将不会很明显，因为消费者已经对政策和价格不再敏感，且家电行业现在需要的是技术和商业模式的升级，而不是简单的规模增长。更应该将更多资金用来奖励或者补贴在节能等核心技术上领先的家电企业，此外相比家电下乡的补贴政策，给企业减税，创造宽松的经营环境效果会更好。

　　四、家电用钢需求或难再度腾飞

　　且不谈家电行业扶持政策能否延续，因为任何政策补贴也终归不过只是一种辅助手段，把这种辅助手段转化成自身动力才是最实在。家电行业只有搭着扶持政策的顺风车，不断发展自身实力、研发节能高效的技术，才能立于不败之地，迎来下一个增长周期的创新产品和高端产业，主要用钢需求方有可能乘风而上。

　　然而从近几年家电行业的发展来看，由于刺激政策叠加，2010年家电行业景气度达到高点，之后随着刺激政策纷纷退出，加之欧美债务危机蔓延致出口受阻，以及此前农村购买力已经提前释放，家电下乡政策逐步退出的效应开始蔓延，家电行业的用钢量增速自2011年逐渐出现放缓迹象，且2012年此种趋势更加明显。截至今年1-10月份，家电行业共拉动钢材需求约在680万吨-780万吨之间，较前期明显萎缩。与此同时令人担忧的是，在政策推动的行业高增长期，企业通过扩产或者跨界的方式推动产能连年增加，但大幅扩产并没有被市场消化，反而带来大量库存。43家上市家电企业发布的今年三季度财报显示，第三季度总库存高达437.34亿元，库存量继续不降反升。可见在内销乏力，外销动荡以及库存高企情况下，未来一段时间内，家电企业不得不面对市场下滑、产能过剩的严峻考验;再加上政府三令五申严控房地产市场的态度，使得家电行业依靠房地产市场迅速回暖的希望也破灭，后期家电市场不容乐观，对拉动用钢需求有限。具体到品种来说，普通冷轧板、硅钢片、热镀锌板和电镀锌板等的需求增长都将受到一定的制约。考虑到当前钢铁行业产能过剩已经远远超出了合理竞争的范围，今年全年产能可能突破10亿吨，产能过剩是钢铁行业困境的‘症结’所在，而家电等主要用钢下游行业难以迅速回暖，打开需求市场这条路也行不通，这将意味着后期钢价回升阻力重重，还将低位盘整为主。