力拓抽身彩钻业务 流血三年未能止损
导读:反正力拓“血多”,也经得起这样的折腾,每年从中国钢企身上“压榨”那么多利润,在别的地方损失点,也没啥特别值得心疼的。不过,笔者认为,如果力拓在彩钻上赔了,而且有放弃的打算,那么未来其很可能对铁矿石盈利的依赖会更大,需要谨防力拓集中精力炒作铁矿石市场。
矿业巨头力拓(Rio Tinto)发布公告称,将考虑仿效必和必拓剥离旗下彩钻业务。路透产业分析师称,当前全球铁矿石行业正呈现周期性回暖趋势,抽身非主营业务有望让力拓获得20亿美元的回报。
不过,对于中国两个有影响力的珠宝品牌——周大福和钻石小鸟来说,这并不是一则好消息。
2009年,中国传统珠宝商周大福在长达5年谈判后,成为力拓的特约钻石商。2012年初,B2C钻石网销商“钻石小鸟”也与力拓达成初步合作意向,把时尚婚庆彩钻产业链延伸至力拓上游。
中国钻石市场消费力的激增让珠宝商尝到了甜头,他们不约而同“瞄准”与力拓的合作亦不无道理——力拓旗下的艾盖尔钻石矿场,提供了全球近90%的优质粉钻资源。
力拓重新检视全球钻石业务,对于国内盟友的钻石生意有何影响?21世纪网曾先后向力拓等相关公司发了采访邮件,但截至发稿时,并未收到相关回复。
钻石业务连续三年亏损
力拓一向以铁矿石巨头的身份闻名,很少人注意到,力拓还是全球最大的天然有色钻石生产商。
“钻石业务对力拓利润的贡献较小,这部分收入占年收入的比重不到5%。”周三,力拓集团钻石暨矿石执行长Harry Kenyon-Slaney在媒体声明稿中表示。“我们正对钻石业务进行战略性评估,未来把更多的精力专注于铁矿石、铜和铀等更能获利的主业中。”
据21世纪网了解,力拓的钻石矿包括澳洲Argyle矿(控股100%),加拿大Diavik(控股60%),以及津巴布韦(辛巴威)Murowa矿(控股78%)。27日,路透社报道称,这些钻石矿可能同时在市场上出售。
目前,全球最大钻坯供应商由戴比尔斯集团(DeBeers) 垄断。就全球竞争格局来看,DeBeers占据全球50%以上的毛胚钻开采份额,俄罗斯的Alrosa约占全球20%,BHP和Rio Tinto共占全球15%,其余约20%多控制在一些非洲国家手里。
这或意味着,力拓的钻石业务与其他大型钻石开采公司相比,不具很大的竞争优势。
从近三年力拓的财报及钻石业务的回报额可以初见端倪。刚过去的2月份,力拓公布2011年财报,全年收入为605.4亿美元,净利为58亿美元,同比减少59%。铝业务收益仍然是主力,录得92.9亿美元利润,助力冲抵大宗商品价格上涨的正面影响。而铜、能源和钻石部门的盈利则低于2010财年。
如果按占比年收入5%来算,2010年力拓钻石业务收入约为3020万美元。据2010年力拓中期财报,钻石业务为力拓贡献的利息、税项、折旧及摊销前利润达到7500万美元。2009年同期,该业务仍然亏损600万美元。
据外媒消息,力拓此案可能会吸引那些正在角逐必和必拓Ekati钻石矿股份的买家,包括私募股权投资公司KKR及珠宝奢侈品商Harry Winston,后者已拥有力拓Diavik矿场的40%股权。
效仿必和必拓“弃钻”?
事实上,另一矿业巨擘BHP Billiton(必和必拓)早放弃了钻石投资这盘生意。据彭博社报道,必和必拓在2011年11月起就表示可能会出售部分或者全部钻石业务。2012年3月初,私募机构KKR已经和加拿大珠宝企业哈瑞温斯顿钻石公司(Harry Winston Diamond Corporation)洽谈必和必拓在加拿大的艾卡迪钻石矿场。
2011年必和必拓曾斥资3.19亿美元投入到钻石业务的拓展中,不过就看上半年的业绩,其钻石业务税前盈余达1.45亿美元,也同比下降了23.3% 。
似乎就在牵手钻石小鸟不久之后,力拓来了一个“回马枪”,宣布出售全球重要钻石矿资源。这或显示,这近三年来苦心“雕琢”的钻石生意没有为企业带来亮丽的成绩单,反而“狠狠地”打了一扇响亮的耳光。
为聚焦大型可扩张的资产,“两拓”纷纷宣告出售全部或部分钻石业务,这是否意味着钻石生意已经不吃香了呢?
钻石作为稀缺性资源,近年来价格连续攀升,钻石投资方兴未艾。在周大福珠宝金行有限公司中国区总经理黄绍基看来,未来10年内,中国的钻石需求将以超过30%的速度增长,但市场供给能力还不能配合这种高速增长。现在是“杀入”钻石市场的大好时机。
在结盟周大福的时候,中国珠宝玉石首饰行业协会钻石分会专家刘建华就分析认为,“金融危机以后钻石价格虽曾一度下滑,周大福能与力拓达成合作,能让钻石采购渠道更加丰富,是突破几大巨头垄断的有益尝试。”
据上海钻石交易联合管理办公室2月份披露数据,2011年上海钻石交易所钻石进出口交易额达47.07亿美元,较上年大幅增长63%。中国国内钻石消费市场需求旺盛。自2009年以来,中国已连续3年稳居全球第二大钻石消费市场。
铁矿石投资周期性回暖
虽然与铁矿石业务比起来,数百万乃至千万美元的流血额度显得“微不足道”。不过,连续三年钻石业务亏损,让力拓不得不思考策略的转变。仿效必和必拓弃钻,聚焦主营业务,是否与全球铁矿石指数周期性回暖有关?
路透旗下的IFR分析指出,随着中国保障房需求的开启和施工旺季来临,对钢材需求将逐步释放,这或有利于上游铁矿石投资的回升。
“中国经济放缓,全球矿业巨头都显得忧心忡忡。”路透分析称,“铁矿石市场主要是受到实际供需情况的交互作用,且强劲的价格显示供需两方面大都能支持价格徘徊于每吨145美元的四个月高位。”
但在中国严厉的楼市调控下,中国钢铁需求的一大支柱的商业房地产仍不断降温,产业链上游的铁矿石价格还在低位震荡。
据中钢协26日发布的数据,本周(3月19日至3月23日),中国铁矿石价格指数为478.96点,环比下降5.38点,降幅为1.11%。进口铁矿石平均到岸价格为142.30美元/吨,环比每吨下降2.30美元,折人民币含税价格为1047.05元/吨,环比每吨下降22.15元。
不过,有业内人士对21世纪网分析称,“力拓弃钻和铁矿石指数回暖关系应该不大,这更多是与看淡钻石投资的亏损行情,及在全球竞争中不具有相对优势有关。”
中国钢材网观点:反正力拓“血多”,也经得起这样的折腾,每年从中国钢企身上“压榨”那么多利润,在别的地方损失点,也没啥特别值得心疼的。不过,笔者认为,如果力拓在彩钻上赔了,而且有放弃的打算,那么未来其很可能对铁矿石盈利的依赖会更大,需要谨防力拓集中精力炒作铁矿石市场。
现货资源
品名 | 规格 | 材质 | 厂家 | 地区仓库 | 价格 | 现货 |
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螺纹钢 | 12-32 | HRB400E | 长治市创发商贸有限公司 | 首钢长钢(首钢长钢) | 0 | 详情 |
热轧卷板 | 15.50×1500 | Q235B | 宁夏祥合明贸易有限公司 | 包钢(银川市西夏区) | 0 | 详情 |
普碳中板 | 14 | Q235B | 唐山沐翌供应链有限公司 | 唐钢(金秋港) | 0 | 详情 |
低合金板 | 210 | Q355NB | 舞钢市坤钰供应链管理有限公司 | 舞钢(产业集聚区) | 0 | 详情 |
无缝管 | 76*35 | 45# | 山东东银金属材料有限公司 | 聊城(东银库) | 0 | 详情 |
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热轧卷 | 7.0*1500*C | 510L | 上海宏微钢铁贸易有限公司 | 日照(兴晟3号库) | 4010 | 详情 |
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