11月10日，阴冷。

　　昨日，上海建材市场出现混乱推高局面，全天累计上调50-70元/吨。二级优质品螺纹钢主流价位在3560元/吨，三级优质品螺纹钢主流价位在3720元/吨，大厂高线主流价位在3600元/吨。随着钢价的持续上扬，市场人气再度积聚，对后市预期也偏向积极。

　　昨日，广钢、韶钢、莱钢、西王等8家钢厂出厂价格进行了上调，上调幅度无一例外的都是30元/吨，主导钢厂小幅推高趋势依然不改，市场价格也倾向于顺势上行。

　　总的来看，需求有所放大，商家信心饱满，预计今日市场主流报价仍将稳中上调。

　　【钢厂调价】

　　建筑钢材：

　　◆济钢闽源于11月8日对螺纹钢出厂价格上调30元/吨。

　　◆山西晋钢集团(晋城福盛)于11月8日对螺纹钢出厂价格上调20元/吨。

　　◆成钢于11月9日对成都地区线材、螺纹钢出厂价格上调30元/吨。

　　◆水钢于11月9日对贵阳地区线材、螺纹钢出厂价格上调30元/吨。

　　◆云南德胜于11月9日对昆明地区线材、螺纹钢出厂价格上调20元/吨。

　　◆云南德胜于11月9日对成都地区线材、螺纹钢出厂价格上调30元/吨。

　　◆韶钢于11月9日对高线、圆钢、螺纹钢出厂价格上调30元/吨。

　　◆广钢于11月9日对高线、圆钢、螺纹钢出厂价格上调30元/吨。

　　◆柳钢于11月9日对线材、螺纹钢出厂价格上调30元/吨。

　　◆河北新金于11月9日对高线出厂价格上调40元/吨。

　　◆邯郸瑞祥于11月9日对高线出厂价格上调30元/吨。

　　◆武安裕华于11月9日对高线出厂价格上调60元/吨。

　　◆河北明顺于11月9日对高线出厂价格上调50元/吨。

　　◆莱钢永锋于11月9日对螺纹钢出厂价格上调30元/吨。

　　◆西林钢厂于11月9日对螺纹钢、线材出厂价格上调40元/吨。

　　【宏观经济】

　　美元大跌 金价创新高油价强劲反弹

　　美股周一强劲攀升，道指创13个月新高。20国集团承诺将继续为全球经济提供帮助。20国集团财长与央行行长在周末表示将维持当前的经济刺激政策不变，这意味着低利率政策将延续更长时间。

　　美元指数一度下跌至15个月来低点，刺激大宗商品市场与资源股走强。FreeportMacMoRanCopper&GoldInc上涨了4.6％，标准普尔原材料指数上涨了3.2％。

　　截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨了203.52点，报收10226.94点，涨幅为2.03％;纳斯达克综合指数上涨了41.62点，报收2154.06点，涨幅为1.97％;标准普尔500指数上涨了23.78点，报收1093.08点，涨幅为2.22％。

　　美元贬值可促进美国企业的出口，同时也可以提高跨国公司以美元结算的利润。

　　纽约商业交易所原油期货上涨了2美元，收报每桶79.43美元。黄金期货突破每盎司1100美元，再创历史新高。

　　HarrisPrivateBank首席投资官JackAblin表示，“全球央行将继续致力于刺激各自国家的经济，投资者风险偏好有所增强，他们不再重视股票的估值。我认为投资者纯粹是在赌博。”

　　芯片制造商相关股票大涨上扬，费城半导体指数上涨了3.2％，富国银行分析师周一上调了2010年芯片制造商增长率预期。应用材料上涨了5.2％，美光科技上涨了6.1％。

　　全球性的低利率政策一方面使投资者更乐于投资风险性高的资产如股市，同时给降低了企业融资成本。

　　分析师认为，随着大量现金以较低成本继续流入市场，股市上涨已经几乎没有阻力。同样是受到大量低成本现金流入的推动，2009年内，股市已从最低点上涨60％。

　　劳埃德银行集团旗下企业市场部门经济学家(KenBroux)表示，周末召开的G20财长会议并未提及货币问题，“进一步刺激了套利交易，美元继续在风险投资策略中扮演融资货币角色。”

　　PerformanceTrustCapitalPartners主管交易的副总裁BrianBattle指出，美元已成为套利交易的工具，而套利交易已使包括股票在内的一系列资产升值。

　　他表示，“成本低廉的资金正在进入系统，这些资金在货币与大宗商品市场找到归宿。”

　　金融板块领涨居前，KBW银行股指数上涨了3.6％，美国运通上涨了4.9％。

　　零售股已连续第三个交易日上涨，从上周三开始已经上涨了5％以上。服装零售商Abercrombie&Fitch上涨了7.4％。瑞士信贷上调了该股评级，高盛也将该股列入确信买进名单。

　　购并方面的消息也为市场提供了上涨动力。通用电气上涨了3.4％，据传通用电气与Comcast已就一宗价值300亿美元的购并案达成协议。

　　SprintNextel暴涨20.4％。据“华尔街日报”报道，该公司将向无线宽频公司Clearwire注入至少10亿美元。

　　今天没有重要的财报以及经济数据公布。

　　纽约证交所成交量为12.4亿股，低于去年的14.9亿股的日均成交量。纳斯达克市场成交量为20.3亿股，也低于去年的22.8亿股的日均成交量。

　　纽约证交所股票涨跌比为5比1，纳斯达克市场股票涨跌比为9比4。

　　国债市场变化较小，10年期国债收益率从上周五的3.50％下降至3.49％。

　　罗素2000种小盘股指数上涨了11.96点，收报592.31点，涨幅为2.1％。

　　英国富时100指数上涨1.75％，收于5，232.72点。德国DAX30指数上涨2.40％，收于5，232.72点。法国CAC-40指数上涨2.11％，收于3，785.49点。日本日经指数上涨了0.2％。

　　纽约金价收盘突破1100美元创历史新高

　　纽约市场的主力黄金期货合约收盘突破1100美元/盎司大关。盘中金价还创下了1111美元的新高。今天金价上涨可能主要得益于美元汇率创下15个月新低。此外，上周有消息称多国央行对黄金储备的需求有所增长，金价从中获得持续推动。

　　纽约商业交易所交投最活跃的黄金合约：12月合约上涨5.7美元，收于1101.4美元，涨幅为0.5％。盘中该合约的最高值为1111.7美元，最低为1087.5美元，前者创下纽约金市主力合约盘中价的新高。

　　交易清淡的最近期黄金合约：11月合约亦上涨5.7美元，收于1100.8美元，涨幅为0.5％。11月合约盘中最高值为1109.3美元，创金市最近期合约盘中价新高。

　　巴克莱资本的贵金属分析师萨基-库柏(SukiCooper)表示：“美元无疑是今天金价上涨的主要原因，虽然金价上涨得益于一系列因素，其中既包括美元疲软，也包括上周有报道称亚洲多国央行都在购入黄金。”

　　库柏还称，印度储备银行已从国际货币基金组织(IMF)购买了200吨黄金，这相当于IMF计划售金量的约一半，“这一行动表明金市出现了一个结构性改变，除零售投资者外，央行也产生了购进需求”。

　　过去几年中许多央行都是黄金的净售出者，它们都希望获得收益更高的储备。由于目前全球的利率都处在历史较低水平，国债等许多替代性投资品的吸引力下降，再加上近来金价持续攀升，黄金对央行的吸引力明显增长，这一点在印度等国表现得尤为明显。

　　国际油价9日强劲反弹

　　受纽约股市大涨及美元下跌等因素的影响，国际油价9日强劲反弹。

　　二十国集团财长和央行行长会议7日在苏格兰结束，尽管各国在何时结束经济刺激政策上有所分歧，但分析人士认为，在没有确认经济真正复苏之前，主要国家不大可能在短期内放弃经济刺激计划。受此影响，当天纽约股市大幅上涨，道琼斯工业指数盘中创下2009年度新高，标准普尔指数则连续6天收高。

　　另外，当天美元对西方主要货币下跌，导致大量投资者涌入商品市场，推动黄金价格再创历史新高，也支持油价上扬。

　　截至当天收盘，纽约商品交易所12月份交货的轻质原油期货价格上涨2美元，收于每桶79.43美元。伦敦北海布伦特12月份交货的原油期货价格收于每桶77.77美元，比前一交易日上涨1.90美元。

　　【铁矿石市场】

　　明年铁矿石谈判外围战开打 力拓暗示涨价30％

　　聚焦1 力拓暗示涨价30％

　　尽管2010年铁矿石长协谈判开战尚未正式开始，但三大巨头已经在谈判外积极布局。近日在伦敦、悉尼同时举行的2009年投资研讨会上，力拓铁矿石部门CEOSamWalsh在回答投资者提问时表示，中国现货价格已经高出去年基准价格27％，这一事实将成为明年谈判的基础。这个信号再度印证了早前有关三大巨头要求铁矿石谈判涨价30％的说法。除了中国巨大的钢铁产能和铁矿石需求，从目前不断被拉涨的现货矿价格和海运费，已经可以清晰看出三大巨头对中国现货市场强大的操控力。

　　价格博弈之外，面对混乱的国内市场秩序，如何说服三大巨头“统一价格向中国市场销售”成为中方本次谈判中最大难题。

　　力拓用现货价格做为谈判基础

　　SamWalsh认为，中国目前的现货价格已经高出基准价格27％，这一事实将成为明年谈判的基础。所谓的基准价格，是去年力拓和新日铁首度达成降幅33％的价格基础。

　　目前情况看，63.5％澳粉长协价格(加上海运费)到岸价为76美元/吨，截至本周末63.5％印粉外盘报价为90美元/吨至100美元/吨，高于长协价格约27％，正好与SamWalsh所述相吻合。

　　在翻阅投资研讨会的现场速记时，记者发现，SamWalsh在回答其他投资者“关于铁矿石谈判进程问题”时特别强调，力拓在10月29日参加了为期两天的澳大利亚-日本铁矿石会议，表示希望和除中国外的其他重要客户进行更好的沟通并促进谈判。

　　他表示，虽然去年谈判并未成功，但中国很多客户都在按照这个临时价格采购矿石，因此力拓在去年与日本、韩国等达成的价格将成为明年铁矿石谈判的基础。

　　“我并不期望能够很快地解决这个问题。”SamWalsh表示，尽管谈判中会遇到很多不同的声音，但是从目前的市场动态看，谈判前景非常乐观。

　　SamWalsh说：“目前铁矿石供给紧张，从我们三季度的生产和发货量中就可以看出，这表明明年的谈判将处在一个需求和供应双上升的阶段。”力拓日前公布的业务状况报表显示，其第三季度铁矿石产量再创新高，达到了4750万吨，与2008年第三季度的4240万吨相比，提高了12％。

　　中方处境更加艰难

　　分析人士表示，三大巨头对铁矿石谈判预期多集中在目前现货市场价格上，从目前情况看更多是为了给谈判造势。业内人士认为，后期钢材市场价格将最终影响谈判，按照目前的市场情况看，钢材市场整体处于供过于求的局面，价格一旦继续下跌，势必带动企业限产减产，从而影响铁矿石需求量。

　　但是从力拓对于中方现货市场的关注可以看出，中钢协所谓“三大矿山必须保证同一品种铁矿石在中国市场按照约定的统一价格销售”的谈判要求，三大矿山不会轻易接受。而从中方市场本身来看，一方面印度矿的需求在短时间内无法转移;另一方面因为印度国内矿山较小，印度矿加入谈判框架内的可能性不大，所以国内进口矿现货市场模式将长期存在。

　　“现货市场在谈判中更像一个风向标，三大巨头可以通过减少或增加现货投放量来灵活的操控市场价格，不仅推高谈判价格，还可以获得超额利润。”中国钢材网网咨询总监徐向春在接受专访时表示。

　　徐向春认为，外方除了利用现货市场波动逼迫中方接受一个比较高的价格外，他们还会在日本、韩国等亚洲国家寻求谈判突破口。“从以往的经验看，一旦日本的价格确定，无论中方跟随与否，都会马上反映到我国的现货市场价格上，从而给中国钢厂造成一个不得不执行的事实价格，而这一点从力拓的上述言论中也可以看出。”徐向春说。

　　中方最大的“敌人”是自己

　　今年8月，中钢协与澳大利亚铁矿石企业FMG达成了“中国价格”，但并未获得三大矿的认同，国内钢铁企业更倾向于默认三大矿与日韩钢企达成的首发价。中钢协也表示，2009年和2010年谈判将合并进行。

　　剑拔弩张的谈判预热背后，中方即将面临的最大“敌人”是自己。

　　一方面是超量的铁矿石进口。尽管钢材价格已经数月下跌，处于亏损边缘的钢铁企业却没有太多减产的意愿，为了维持生产，企业也在继续加大力度购进铁矿石。海关公布的最新统计数据显示，我国进口铁矿石在8月出现首次环比大幅下降后，又反弹至当月新高，9月份我国进口铁矿石6455万吨，月度铁矿石进口再次突破6000万吨，比去年同期增长64.67％，较前一个月也增长30％。从交通部统计的最新数据显示，1至8月份，铁矿石外贸进港吞吐量4.4亿吨，增长29.1％，比上半年累计提高2.9个百分点，连续6个月出现20％以上的月度增幅，国内主要铁矿石接卸港口压船压港现象依然存在。

　　另一方面粗钢产量“严重超标”。“和之前囤货投机不一样，目前铁矿石进口主要是钢厂进行储备和生产所需，”中钢协相关负责人在接受《经济参考报》采访时表示，本轮铁矿石大幅进口根本原因还是中国持续走高的钢铁产量。目前中国钢铁的产量过高已经为行业运行带来巨大风险。最新统计显示，2009年第三季度中国粗钢产量1.53亿吨，创造历史最高，同比和环比分别增长20％和10％，以此生产水平中国钢产量年产将达到6.1亿吨。

　　对此国泰证券分析师给予评论，如果中国钢铁产能保持这个水平，加上世界其他地区经济复苏，将引起钢铁产能继续保持反弹趋势，相比全球铁矿石需求恢复速度，世界矿石供应仍略显滞后，2009年四季度及2010年铁矿石供求并不非常乐观。

　　此外，钢铁产业还面临集中度不高的难题。根据工信部统计数据，全国现有粗钢生产企业500多家，平均规模不足100万吨。在需求散乱情况下，铁矿石进口方面非常混乱，拥有进口资质的贸易企业和钢厂达上百家，铁矿石市场秩序非常混乱。

　　聚焦2 FMG“难成大器”淡水河谷或成最佳突破

　　作为铁矿石谈判中的新成员，澳大利亚第三大矿石供应商FMG之前友好的态度有所转变。近期有消息透露，FMG执行董事GraemeRowley表示正在与中国就第四季度是否继续采用折扣定价进行协商。对此多数业内专家认为，2000万吨的供应量让FMG在谈判中发挥的作用有限，铁矿石谈判关键点仍是与三大巨头之间的博弈。

　　“目前我国矿石进口渠道不断增加，但多以现货价格购进，如果不能在三大矿山中寻找突破口统一价格，借此消除现货市场，对其他进口国很难起到规范效应。”一位业内人士表示。

　　海关统计数据显示，今年1至9月，澳大利亚、巴西、印度、南非和乌克兰成为中国前五大铁矿石进口来源国，而南非、乌克兰等国以现货形式的进口量增幅达到144％和91％。中钢协高层人士告诉记者，如果能从三大矿山找到突破口，之前以现货形式进口的印度和其他国家的矿石价格自然可以随之确定，长期稳定的价格也不再是“空中楼阁”。

　　业内人士则认为，中方可以回避必和必拓和力拓的强硬态度，从淡水河谷方面寻找谈判突破口。

　　与澳洲两拓不同，巴西淡水河谷的铁矿石由于运输距离远在到岸成本上一直是其竞争软肋。目前的海运费来看，巴西到中国的海运费为37美元/吨，澳大利亚到中国的海运费为16美元/吨。按照此测算，巴西粗粉到岸价为每吨93美元，而PB澳粉价格为每吨76美元，澳矿的价格优势非常明显。

　　正因为如此，淡水河谷一直在努力改变此项劣势。除了与中国企业合作建设大型运输船队外，还在珠海、安阳合资建设两家球团矿冶炼厂，也是三大矿山中唯一一家在中国有实体投资的公司。

　　一位接近淡水河谷人士告诉记者，实际上，淡水河谷在今年谈判中态度一直比较温和，为了稳定中国的市场份额，淡水河谷在谈判僵持时曾一度想与中国高层进行沟通，或就谈判做出某种妥协，但由于种种原因而不了了之。因此，选择淡水河谷谈判起来更容易，达成共识的可能行更大。

　　上述钢协人士同时表示，中方应该把重点放在国内市场的整顿上，加快制定规范铁矿石市场秩序的相关细则;同时，应该严格审查和控制铁矿石进口资质，防止超量进口和杜绝囤矿倒矿行为;此外要控制钢铁产能减少矿石需求，在谈判中把握节奏并争取更多有利机会。

　　链接

　　近年铁矿石谈判历程回顾

　　◎2005年谈判：

　　2004年11月至2005年2月，日本日新铁和力拓达成首发价格，中国表示跟随。其中粉矿上涨71.5％，块矿上涨71.5％。

　　◎2006年谈判：

　　2005年11月至2006年6月，宝钢和必和必拓达成首发价格，其中粉矿上涨19％，块矿上涨19％。

　　◎2007年谈判：

　　2006年11月至2006年12月，宝钢和淡水河谷达成首发价格，其中粉矿上涨9.5％，块矿9.5％。

　　◎2008年谈判：

　　2007年11月至2008年2月，日本日新铁、韩国浦项和巴西淡水河谷达成首发价格，中国表示跟随，其中粉矿上涨65％，块矿上涨71％。因为力拓对此谈判结果不认可，宝钢在6月24日重新与力拓确定长协价格，其中粉矿上涨79.88％，块矿上涨96.5％，长协价格“无条件跟随”模式随即打破。

　　◎2009年谈判：

　　2008年11月至2009年5月，日新铁和力拓达成首发价格，其中粉矿降幅33％，块矿降幅44％，但对此中方表示不跟随，并且在8月和FMG达成协议价格，其中粉矿降幅35.02％，块矿降幅50.42％，但三大矿山并不认同该价格，该年度铁矿石谈判未有结果。

　　【钢铁市场】

　　美终止对华紧固件“双反”调查 商务部发表谈话

　　经过各方全力应对，2009年11月6日，美国国际贸易委员会以6：0的投票结果初裁认定中国产紧固件没有对美国产业造成实质损害或实质损害威胁，美国国际贸易委员会因此终止对华紧固件反倾销反补贴合并调查。

　　商务部公平贸易局负责人就此表示，美方的这一决定是在中国产业积极抗辩后基于客观事实做出的正确判断。中国产紧固件与美国产紧固件不是同类产品，分属于不同的市场和客户群，没有直接竞争关系，中国的产品有效填补了美国市场的空白，为美国下游产业发展做出了积极贡献。美方的裁定是理性的，符合市场实际。中方鼓励两国产业加强合作提高竞争力，实现互利共赢，避免动辄寻求贸易保护。

　　中方希望美方恪守G20匹兹堡峰会承诺和不久前召开的第20届中美商贸联委会上中美之间达成的共识，反对贸易保护主义和贸易救济措施的滥用，在后续案件裁决中能继续保持客观、公正的立场，依据WTO规则和市场实际做出裁决。

                                                                 (Gcmyw.com钢铁e室工作站编辑，请勿转载)