四大行存款现4200亿巨量负增长 高息揽储抬头

　　9月以来，存款加速流出银行体系。前15日，工行、农行、中行、建行四大国有商业银行存款较8月末减少4200亿元左右，出现罕见天量负增长。存款缺口严重影响贷款，同期四大银行贷款增量仅870亿元左右。银行资金面面临前所未有的考验。

　　分析人士表示，存款净流出多发生在股市大牛市时期。目前，在通胀压力不减、股市楼市财富效应黯淡的背景下，储蓄搬家后可能流向理财、信托、艺术品、收藏品市场，甚至选择高风险、高回报的民间借贷市场，“在民间借贷异常火爆的背后，潜伏着金融体系的风险和隐忧。”

　　业内人士透露，随着三季度末临近，在美化财报和时点考核的双重压力下，银行高息揽储现象有所抬头。据中国证券报记者了解，多家银行已经提前预定了9月最后一天的存款规模，在正常利息之外，承诺给予的返点回佣高达千分之三左右。在高额资金回报的诱惑下，银行存款缺口有望迅速收窄。

　　存款流向成谜 民间借贷可疑

　　9月中上旬四大银行均出现存款大幅净流出。其中，中行、农行存款大幅减少约1800亿元和1400亿元。

　　今年以来，只有4月和7月出现过存款负增长，“这两个月的异常是由于银行季度末存款冲时点之后，吸存动机减弱，资金重新流出银行体系。”某国有大行人士表示，根据历年经验和数据，9月以后大银行存款大幅下降比较少见，资金的最终流向值得高度重视。

　　分析人士指出，目前愈演愈烈的民间融资甚至高利贷市场，可能成为储蓄分流的主要领域。该人士指出，虽然几次加息后，一年期存款利率达3.5%，但8月CPI(居民消费价格指数)同比上涨6.2%，负利率明显，逐利性使资金自然会从银行体系中分流出来。

　　据报道，温州、东莞、福州等地民间借贷火爆导致当地银行存款频亮红灯。银行人士透露，现在银行内部人都已经将存款从银行取出，交给比较放心的担保公司去放高利贷了。现在民间融资月息达2-3分，几乎是同期一年期存款利率的10倍以上。

　　如此之高的民间利率，不仅诱惑了存款流出，更是让银行信贷资金也加入到高利贷行列中。

　　一般而言，商业银行的对公贷款占比较高，但现在部分城商行的80%贷款来自零售贷款，原因是对公贷款审批严格，而个人贷款易于申请，不排除个人向银行借款后，通过中介直接发放高利贷。权威人士表示，目前将近有3万亿元银行信贷资金流入到民间借贷市场。

　　此外，某券商分析人士表示，基础货币规模的异常减少，也可能导致存款增长乏力，最终传导至M2随之大幅减少。外汇占款的增减，到期资金的多寡和财政存款均会导致基础货币的变动，进而对商业银行存款产生影响。

　　存贷比上升 高息揽储抬头

　　由于存款显著减少，部分中小银行日均存贷比已接近或超过75%的监管红线。据接近监管部门的人士透露，目前日均存贷比考核并未实施，仅作为监控指标，即使个别银行日均数超过监管标准，监管机构尚未给予相应的处罚措施。

　　有银行内部人士透露，虽然监管机构并未“开出罚单”，但很多银行也在压缩贷款规模，以求降低存贷比数据。“正是由于存贷比监管，让部分中小银行8月新增贷款为负，很多小银行的信贷额度在8月初几天就分配完毕。当前信贷资源紧张程度可见一斑。”

　　四大银行的数据也不乐观。根据四大行9月前15天的存贷数据，由于存款大量减少，中国银行[2.94 1.03% 股吧 研报]9月前半月新增贷款不到10亿元，农业银行[2.56 1.19% 股吧 研报]新增贷款在100亿元之内。工行和建行贷款相对较多，分别约500亿元和300亿元。

　　银行内部人士透露，监管机构的贷款额度和存贷比管理已经让银行信贷投放非常艰难，为能吸收资金，商业银行不得不加大存款吸收力度。不少银行已将存款列为重要甚至唯一的考核指标，临近三季度末，一场银行间揽储竞赛正在上演。

　　他表示，毕竟负增长数据只是截至中旬，到了月末几天，银行一定会在存款考核和美化财报的压力下，吹响揽储“冲锋号”，存款缺口会迅速合拢。

　　某股份制银行基层支行人士透露，日均存贷比最终将实施，现在银行还是需要长期限资金，该行为弥补1亿元存款资金缺口，现在提供7天存款+银行返点的方式来吸收一般性存款，即从22日起，以存入7天存款的方式吸收资金，银行额外支付返点费用在千分之三。通知存款到期后，正好赶上30号，资金可以冲存款时点，银行再提供千分之二点五的返点佣金。

　　中国证券报记者从一些城商行了解到，未来一段时间银行对存款资金需求十分旺盛，预计到月末返点费用可能有所抬升。“从掌握的情况看，9月末的返点水平可能和中期差不多，达到千分之三至四的水平。”

　　本网视点：高息揽储热不仅发生在四大行身上，也不仅仅限于国内银行，实际上，近期在华外资行也日突然提高了外币存款利率优惠，部分外资银行的美元存款利率甚至已相当于中资银行同期的两倍之多。业内人士分析称，此举或和外资行年底前必须达到75%的存贷比大限有关，外资行希望借此加大吸收存款力度拉低存贷比。看来临近年底，银行再次面临大考，资金紧张再现。对于钢铁行业来讲，整个产业链或许都将处于资金紧张状态，不利于钢价反弹走高。