核心观点：13日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收130.27点，周环比上涨0.77%。供应方面，本周五大钢材品种供应860.70万吨，周环比降0.54万吨，降幅为0.06%。钢厂利润下降以及部分钢厂转产或者减产，导致钢材供应减少；本周五大钢材总库存1139.13万吨，周环比降20.97万吨，降幅1.81%，本周五大品种总库存降库，厂库周环比降13.98万吨，降幅3.71%，且社库周环比减少6.99万吨，降幅0.89%。消费方面，本周五大品种周消费量为881.67万吨，周环比增7.06万吨，增幅为0.81%；其中建材消费环比增2%，板材消费增0.2%。本周五大品种中建材与板材消费均有所增长，建材消费增幅大于板材增幅。总体来说，从五大品种的数据来看，整体上呈现供降需增的格局，库存呈降库状态，基本面尚可。 铜 市方面：宏观方面，中央经济工作会议走调明年工作:要实施更加积极的财政政策，提高财政赤字率;实施适度宽松的货币政策，适时降准降息:大力提振消费，提高投资效益，全方位扩大国内需求;以科技创新引领新质生产力发展;持续用力推动房地产市场止跌回稳。中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作;会议指出，实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策。实施更加积极有为的宏观政策，扩大国内需求，推动科技创新和产业创新融合发展，稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击。基本面方面，上周下游企业订单表现出现一定的差异化表现，铜杆市场订单出现环比下降， 铜价 走高叠加前期订单较多，导致上周市场的新订单增量有限；而如 铜管 市场随着季节性旺季的来临，目前企业的订单数量处于回升趋势之中交易活跃度较高。其他铜材产品不乏一些需要年底冲量的产品，因此生产稳定性相对不错。 铝 市方面：上周投复产与减产并发，整体供应端扰动较小。一方面，内蒙古、新疆、贵州等地区置换转移项目稳步投产，为原铝产量的增长提供了动力。另一方面，广西某厂涉及技改部分已完成停槽、河南停槽检修逐步进入尾声，但四川十二月份进入枯水期，电力成本超出铝厂预期，广元地区铝厂停槽检修数量进一步扩大其他区城保持相对稳定运行。华东铝锭社会库存持续累库，华南库存逆市维持去化南北库存走向差异化明显，对市场交投情绪有一定影响。

　　一、原材料品种价格监测

　　截止2024年12月13日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

　　二、汽车行业原材料基本面分析——钢材篇

　　主要内容摘要①—— 冷轧 ：全国冷轧板卷价格以上涨为主 预计本周价格或将盘整运行为主

　　上周冷轧板卷产量86.14万吨，环比增加1.60万吨。库存方面，当前冷轧钢厂库存36.62万吨，环比减少0.60万吨，社会库存101.72万吨，环比减少2.34万吨。上周全国冷轧板卷市场价格以上涨为主，全国冷轧板卷市场均价上涨。上周各地市场冷轧现货资源有限，市场商家对外报价较为坚挺。基本面看，目前冷轧开工率周环比持平，产能利用率小幅回升，产量周环比小幅上涨，但上周厂库和社会库存持续下降，上周总库存小幅下降，目前全国总库存水平不高，贸易商整体库存压力较小。市场方面，上周黑色期货盘面先扬后抑，市场价格多以上涨为主，价格回落幅度有限。据贸易商反馈，上周市场价格虽跟随期货走势上下变动，但目前贸易商库存压力较小，再加上市场价格有一定的利润空间，贸易商降价意愿不高，市场价格大多还是较为坚挺的。价格方面，市场需求仍是以刚需为主，市场贸易商都是看成交情况，对市场价格进行上下浮动，但幅度有限。综合来看，预计本周全国冷轧板卷价格或将盘整运行为主。

　　主要内容摘要②——热卷：全国 热轧 板卷价格小幅上行 观望情绪浓厚

　　上周国内 热轧板卷价格 小幅上涨，全国24个主要市场3.0mm热轧板卷价格均价为3625元/吨，环比上涨8元/吨；4.75mm热轧板卷均价为3560元/吨，环比上涨7元/吨。从各区域的库存数据看，降幅最大的区域是华东地区，环比降1.57万吨，增幅最大的区域是华南地区，环比增1.40万吨。上周市场盘面震荡弱势运行，现货市场价格跟随盘面窄幅波动，市场到货情况有所缓解，部分市场价格有一定程度上涨，成交一定程度转暖，库存持续降库，主要集中在华南，华中、西北等区域，其余地区降幅较小。近期市场供给转暖，部分市场开始增库，市场整体供需两弱情况持续，预计短期内价格或将继续保持震荡趋势为主。

　　主要内容摘要③—— 优特钢 ：上周优特钢主流品种价格小幅上行，预计本周优特钢市场窄幅震荡

　　上周优特钢主流品种价格小幅上行，其中45#收3863元/吨，周环比上涨21元/吨 ；40Cr收4098元/吨，周环比上涨21元/吨；20CrMnTi收4225元/吨，周环比上涨36元/吨；CrMo收4978元/吨，周环比上涨35元/吨。

　　供应方面，11月全国优特钢棒材（46家样本）产量418.75万吨，环比减少0.68万吨，同比增加22.8万吨；12月预计产量425.26万吨，环比增加6.51万吨，同比增加27.51万吨。

　　库存方面，截止12月12日，全国优特钢棒材样本总库存205.32万吨，周环比减少5.17万吨，降幅2.45%。月环比减少6.66万吨，年同比增加18.22万吨。

　　综合来看，上周全国优特钢市场价格小幅上行，市场方面，下游施工多以刚需采购为主。特别是北方市场，近期市场交投氛围冷清，户外施工亦受到不同程度影响。临近冬储，市场商家整体冬储意愿较弱，对后市行情仍存疑。市场需求表现略显一般，少量投机性需求，贸易商多按需补货为主，社会库存维持低位水平。综上所述，预计本周优特钢市场窄幅震荡。

　　主要内容摘要④—— 不锈钢 ：周内 不锈钢价格 主稳震荡，商户积极去库存

　　原料方面，上周 镍 铁少量散单成交，成交价955元/镍（到厂含税），镍铁价格弱稳运行，同时高碳铬铁价格走低，不锈钢成本下移，吨钢利润有一定修复。不过因不锈钢供强需弱格局未变，不锈钢价格偏弱运行。不锈钢仓单虽有增加，但社会库存仍在下降，不锈钢价格下跌空间有限。预计本周不锈钢价格呈窄幅震荡走势。关注原料成交价格及市场库存消化情况。

　　三、汽车行业原材料基本面分析——有色篇

　　主要内容摘要⑤——铝：

　　上周投复产与减产并发，整体供应端扰动较小。一方面，内蒙古、新疆、贵州等地区置换转移项目稳步投产，为原铝产量的增长提供了动力。另一方面，广西某厂涉及技改部分已完成停槽、河南停槽检修逐步进入尾声，但四川十二月份进入枯水期，电力成本超出铝厂预期，广元地区铝厂停槽检修数量进一步扩大其他区城保持相对稳定运行。华东铝锭社会库存持续累库，华南库存逆市维持去化南北库存走向差异化明显，对市场交投情绪有一定影响。

　　四、汽车行业动态信息一览

　　1、11月中国新能源乘用车市场零售同比增逾五成

　　中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会(下称“乘联会”)9日发布全国乘用车市场分析显示，11月，中国新能源乘用车市场零售126.8万辆，同比增长50.5%，环比增长5.9%。

　　11月，中国新能源乘用车生产达到148.1万辆，同比增长49.3%，环比增长7.1%，今年1至11月生产1072.7万辆，同比增长37%；11月新能源乘用车出口8万辆，同比下降6.3%。此外，当月新能源车国内零售渗透率52.3%，较去年同期渗透率提升12个百分点，已连续5个月突破50%。

　　统计还显示，11月中国乘用车市场零售242.3万辆，同比增长16.5%，环比增长7.1%，今年以来累计零售2025.7万辆，同比增长4.7%。

　　乘联会分析称，11月车市仍延续10月以来的较高景气度，报废更新和以旧换新政策效果持续释放，稳定拉动车市。各车企也借助“双十一”活动以及月中广州车展提升消费者关注度，多重有利因素加持，共同推动11月车市热度进一步提升。

　　展望12月份全国乘用车市场，乘联会指出，12月是车市波动较大的时点，外部经济环境和季节性需求综合影响车市，尤其是春节因素影响较大。伴随着国家“两新”(大规模设备更新和消费品以旧换新)政策的推动，车市零售持续走强，年末冲刺放缓也有利于经销商全年盈利改善。

　　2、中汽协：11月汽车工业产销情况简析

　　据中国汽车工业协会分析，当前，我国经济形势总体保持回升向好态势，主要经济指标进一步好转，经济运行中的积极因素在持续增多。汽车等行业产需较快释放，企业抢抓政策支持机遇，并取得了良好的效果，当月，汽车产销环比同比继续实现双增长，月度产销创历史新高。

　　2024年11月，汽车产销分别完成343.7万辆和331.6万辆，环比分别增长14.7%和8.6%，同比分别增长11.1%和11.7%。

　　2024年1-11月，汽车产销分别完成2790.3万辆和2794万辆，同比分别增长2.9%和3.7%。