中国钢铁工业协会财务资产部冶金价格信息中心

　　11月份，国内市场钢材价格小幅调整，呈止跌趋稳态势。后期市场逐渐进入需求淡季，钢铁产量也会有所下降，市场总体保持弱平衡状态，钢材价格将继续呈低位波动走势。

　　国内市场钢材价格略有下降，环比降幅有所收窄

　　11月末，钢铁协会CSPI钢材综合价格指数为99.33点，环比下降0.01点，降幅为0.01%，较上月收窄0.31个百分点，这已是连续第2个月降幅收窄;同比下降5.99点，降幅为5.69%。钢材价格指数连续2个月低于100点。(见图1)

　　长材价格小幅上升，板材价格继续下降

　　11月末，CSPI长材指数为102.41点，环比上升0.89点，升幅为0.88%;板材指数为97.95点，环比下降0.75点，降幅为0.75%。与去年同期相比，长材指数下降5.14点，降幅为4.78%;板材指数下降6.66点，降幅为6.37%。(见图2、表1)

　　主要钢材品种价格有升有降

　　11月末，中国钢铁工业协会监测的八大钢材品种中，高线、螺纹钢价格小幅反弹，价格分别环比上升16元/吨和74元/吨;角钢、中厚板、热轧板卷、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格继续下降，但降幅均较10月收窄，分别环比下降5元/吨、30元/吨、46元/吨、7元/吨、14月/吨和44元/吨。(见表2)

　　钢材价格呈波动下行走势

　　从各周情况看，11月份前两周钢材价格持续小幅反弹，后两周又有所回落。至12月份第二周，钢材价格已连续4周下降，降幅呈逐周收窄趋势。(见表3)

　　国内市场钢材价格变化因素分析

　　11月份，随着天气转冷，钢材市场逐渐进入需求淡季。虽然粗钢生产也有所下降，但供大于求局面未有明显改观，钢材价格呈小幅波动走势。

　　主要用钢行业增速有所回落，钢材需求增长放缓

　　据国家统计局数据显示，1月~11月份，全国固定资产投资(不含农户)同比增长19.9%，增速比1月~10月份回落0.2个百分点，比上年同期回落0.8个百分点;11月份，规模以上工业增加值同比增长10.0%，比上年同期回落0.1个百分点，比10月份回落0.3个百分点;制造业用用电量2476亿千瓦时，同比增长8.4%，比10月份回落0.7个百分点;全国铁路日均货运发送量1131万吨，比10月份下降0.2%;制造业PMI为51.4%，同上月持平，但其中的新订单指数继续下降，环比回落0.2个百分点;PPI环比持平，同比下降1.4%，连续21个月负增长。从总体情况看，主要用钢行业虽继续保持增长，但增速有所回落，钢材需求增长也有所放缓。

　　粗钢产量有所下降，但仍处于较高水平

　　据国家统计局数据，11月份，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为5290万吨、6088万吨和9032万吨，分别同比增长0.6%、4.2%和10.0%;日产粗钢202.93万吨，环比减少7.01万吨，下降3.34%。粗钢日产量已连续两个月环比下降，是今年以来的最低日产水平。另据海关统计，全国出口钢材500万吨，环比减少7万吨，下降1.38%;进口钢材125万吨，环比增加11万吨，增长9.65%。进口钢坯5万吨，比上月增加3万吨;材坯合计折合粗钢净出口394万吨，环比减少26万吨，降幅为6.19%。按上述数据计算，11月份国内市场粗钢日均供给量为189.80万吨，环比减少6.59万吨，下降3.36%。尽管11月份粗钢生产有所下降，但考虑到需求也有所回落，国内市场供需矛盾未有明显改观。

　　进口铁矿石价格持续高位，对钢价有一定支撑作用

　　11月份，国内市场钢铁生产用原燃材料价格涨跌互现，其中：进口铁矿石(海关)价格保持平稳，环比略降0.24美元/吨，降幅为0.19%，在连续3个月上升后首次回落，但与去年同期相比仍大幅上升了16.70%;废钢价格继续回落，环比下降18元/吨，降幅为0.72%，较10月收窄0.20个百分点;国产铁精粉、炼焦煤和冶金焦价格分别环比上升1.22%、0.86%和1.86%。(见表4)

　　国际市场钢材价格由降转升

　　11月末，CRU国际钢材综合价格指数为168.3点，环比上升1.7点，升幅为1.0%;同比下降2.5点，降幅为1.4%。(见图3、表5)

　　长材、板材价格均有所上升，长材升幅高于板材

　　11月末，CRU长材价格指数为184.6点，环比上升2.4点，升幅为1.3%;板材价格指数为160.9点，环比上升1.4点，升幅为0.9%，比长材升幅低0.4个百分点。与去年同期相比，长材指数下降3.2点，降幅为1.7%;板材指数下降1.5点，降幅为0.9%。(见图4)

　　北美钢材价格继续上升，欧洲、亚洲由降转升

　　11月末，CRU北美钢材价格指数为176.8点，环比上升4.5点，升幅为2.6%。11月份，美国制造业PMI为57.3%，环比上升0.9个百分点，连续6个月上升。其中新订单指数达63.6%，环比上升3.0个百分点;11月末，美国粗钢产能利用率为75.6%，比10月末下降0.2个百分点。11月份美国中西部钢厂热轧带卷和冷轧带卷价格继续上升，其他品种钢材价格均由降转升。(见表6)

　　11月末，CRU欧洲钢材价格指数为158.8点，环比上升1.1点，升幅0.7%。11月份，欧元区制造业PMI指数升至51.6%，虽连续第五个月高于50%，但增长不均衡态势有所加深。在欧元区主要国家中，德国、意大利制造业PMI分别环比上升1.0个百分点和0.7个百分点，但西班牙制造业PMI为48.6%，重新跌回50%以下;法国则持续萎缩态势，制造业PMI为48.4%，环比下降了0.7个百分点。11月德国市场长材价格保持平稳，板材产品小幅下降。(见表7)

　　11月末，CRU亚洲钢材价格指数为169.6点，环比上升0.9点，升幅为0.6%。11月份，日本制造业PMI为55.1%，环比上升0.9个百分点;中国PMI为51.4%，同上月持平，但新订单指数继续下降，环比回落0.2个百分点;韩国PMI为50.4%，环比上升0.2个百分点，其新出口订单指数环比下降1.4个百分点。11月份远东市场钢材价格虽继续下降，但降幅较10月明显收窄。(见表8)

　　后期钢材市场价格走势分析

　　随着天气转冷，年末市场逐渐进入需求淡季，钢铁产量也有所下降，供需总体呈弱平衡态势，钢材价格低位波动。明年我国经济将继续平稳较快发展，钢材需求将保持增长，但供大于求的市场态势短期内仍难以扭转，钢材价格大幅回升的可能性较小。

　　明年国民经济平稳较快发展，拉动钢材需求保持增长

　　今年以来，世界经济缓慢复苏，我国经济形势稳中向好，但也存在下行风险和结构性压力。随着国家“稳增长、调结构”政策措施效果逐步显现。今年前3季度，国内生产总值同比增长7.7%;前11个月，全国工业用电量增长6.8%，比1月~10月提高0.2个百分点;铁路货运总发送量增长1.4%，比1月~10月份提高0.2个百分点;人民币贷款增加8.41万亿元，同比多增6600亿元。从宏观数据看，今年国民经济增长速度将能达到或超过7.5%的既定目标。2014年我国经济工作的总基调是“稳中求进、改革创新”，将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，国民经济将保持平稳较快发展。在城镇化建设方面，国家除了加大保障性住房建设、促进房地产健康发展外，将加快城市群基础设施建设，带动建筑、机械、汽车、家电等用钢行业较快发展，拉动钢材需求继续保持增长。

　　供大于求状况短期内难以扭转，钢材价格仍将低位运行

　　今年前11个月，全国生铁、粗钢和钢材(含重复材)产量分别为65050万吨、71286万吨和97878万吨，分别同比增长5.87%、7.82%和11.48%，平均日产粗钢213.43万吨。据此推算，2013年全年粗钢产量将达到7.79亿吨，增长8.7%，比上年增速提高了5.6个百分点，仍是较快增长。从目前情况看，按照国务院《关于化解产能严重过剩的指导意见》对未来5年化解钢铁行业严重过剩产能提出的目标和要求，明年国家将加大化解过剩产能、淘汰落后、节能减排工作力度，钢铁产能释放将受到抑制，但在我国经济平稳较快发展的前提下，钢铁生产仍将保持增长，短期内供大于求的市场环境不会出现根本变化，钢材价格大幅回升的可能性不大。

　　钢材库存继续下降，钢材价格继续低位运行

　　受淡季市场需求疲软、年末资金回笼压力较大等因素影响，钢材社会库存将继续向较低水平靠近。11月末，全国主要市场五种主要钢材社会库存量为1240万吨，环比下降90万吨，降幅为6.76%，较10月份加大4.68个百分点，连续第8个月环比下降，是今年以来单月钢材库存最低水平。在需求淡季，降低钢材库存主要依靠钢材价格的降低来实现，后期钢材价格仍会保持低位波动运行走势。(见表9)

　　后期市场须关注的三个问题：

　　一是市场供需矛盾短期内难以扭转。11月份全国粗钢日均产量尽管连续两个月下降，但仍高于去年产量最高的月份。从远期看，随着国家化解钢铁行业过剩产能工作逐步向前推进，钢材市场供需矛盾会有所缓解，但从短期看，供大于求状况仍难以扭转。

　　二是进口铁矿石价格降幅明显偏低。1月~11月份，CSPI中国钢材价格平均综合指数为103.09点，比上年同期下降9.25点，降幅达8.23%。而同期全国进口铁矿石平均价格为129.17美元/吨，同比下降0.96美元/吨，降幅仅为0.74%，明显低于钢材价格降幅。

　　三是钢铁产品出口难度将进一步加大。世界经济仍处于缓慢复苏态势，欧盟与美国、韩国以及澳大利亚等发达经济体钢材需求增长缓慢，并且钢材国际贸易摩擦日渐增多，预计明年我国钢铁产品出口难度会进一步加大，钢材出口价格亦难以提高。

　　图1CSPI国内钢材综合价格指数走势图

图2CSPI国内长材和板材价格指数走势图

　图3CRU国际钢材综合价格指数走势图

图4CRU国际长材和板材价格指数走势

表1CSPI国内钢材价格指数变化情况

表2主要钢材品种价格及指数变化情况单位：元/吨

　表3各周钢材价格指数变化情况

表4国内钢铁原燃材料市场价格变化情况单位:元/吨

表5CRU国际钢材价格指数变化表

表6美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表单位：美元/吨

表7德国市场钢材价格变化情况单位：美元/吨

表8远东市场钢材到岸价格变化情况表单位：美元/吨

表9钢材社会库存变化情况表单位：万吨