进入7月份以来，钢材下游需求持续缺乏亮点，宝钢率先大幅下调出厂价格，钢材、坯料、铁矿石价格相继加速下跌。7月1~17日，上海二级螺纹钢从3900元/吨跌到3730元/吨，跌幅为4.4%；钢坯从3570元/吨跌到3460元/吨，跌幅为3.08%；62%铁矿石从135美元/干吨跌到130美元/干吨，跌幅为3.7%。这轮下跌使得市场出现了一定的恐慌情绪，尤其备受关注的铁矿石，跌破130是恐惧还是贪婪?

　　首先回顾一下铁矿石自2011年10月份大跌以来的走势，可谓是“一波三折”。根据中国铁矿石现货价格指数(CSI)来看，铁矿石价格已经连续8个月处于130~150的区间震荡，其中三次冲顶150没有成功，面对130区间低点也有三次机会但并未有效突破。截至7月17日，62%普指报130，创2012年新低；TSI报129.40，跌破130整数关口；MB报130.89；CSI报130.7，四大指数齐指130，可谓压力重重。

　　为什么大家会关注130整数关口

　　首先130处于震荡区间的下沿，前三次在市场抄底的商家均以获利离场，目前面临同样的“机会”，定会关注。其次从技术上看，跌破130的价格属于“破位”下跌，市场买卖双方心理变化较大，前期准备接货的商家也会变得观望，市场价格会加速下滑。另从中长期看，130的价位是中国国内部分矿山成品矿的成本位置，跌破130会导致部分矿山停产，这样铁矿石的供需发生一定的变化，从而有利于对铁矿石市场价格形成支撑。

　　跌破130很可怕吗?

　　从中长期来看，任何商品的价格都受供需关系影响，其形态会呈现上涨或下跌的趋势，区间震荡只是价格上涨或下跌前的孕育过程，因此铁矿石必定会从长达8个月的130~150的区间震荡中走出来，多数业内商家也多有同感，因此铁矿石跌破130也早有考虑。

　　对钢厂而言，停产才是比较可怕的局面，因为这关系到高炉再次点火所需时间成本、客户的流失、员工的就业等问题，铁矿石跌破130钢厂会大面积减产吗?答案是否定的。因为目前钢厂整体库存水平都很低，尤其是一些民营企业，甚至只备一周库存，这样高的库存周转效率导致钢厂库存的成本无限贴近现货价格，民营企业快进快出，结果并没有出现亏损，甚至还有小幅盈利，盈利了自然不会停产。对于国营企业，因为人工福利等成本较高，目前多数处于亏损状态，但仍在承受范围之内，原因是，从原料上看即使大型国有钢厂目前仍然以协议矿为主，但自从2011年季度定价体制发生以后，同时加上执行月度定价的越来越多，钢厂的协议矿已经不断接近现货矿价格，2012年上半年铁矿石的均价为143美元/干吨，市场价格在130~150美元/干吨的区间波动，所以大型钢厂的库存成本与现货成本差距也不大，因此钢厂不会出现减产。总体来看，钢厂很难大面积出现减产，这样矿石的需求就会实实在在的存在，从目前的铁矿石招标和港口现货成交的情况也能反映出来，因此矿石出现2011年一样大幅度连续跳水的现象可能性几乎没有。对于钢厂而言，尤其是大型钢厂，跌破130择机采购风险不大，而且是一个摊低全年采购铁矿石平均成本的好机会，所以跌破130并不可怕，而是机会。

　　跌破130后何时加大采购?

　　对于市场的看法，有的钢厂比较悲观，认为2012年铁矿石的任何一次抄底行为都会以失败告终，最低点有可能在100左右，有些钢厂相对比较积极，认为跌破130后，多数人把下一个目标价位瞄准到2011年10月份的最低点117左右，可是回顾一下，2011年真正在117~125美元/干吨抄底成功的商家少之又少，因此不排除商家这次存在一种提前尝试抄底的行为，这样也会导致铁矿石难以跌到117。从钢厂库存的角度来看，由于近期铁矿石价格一直持续下跌，钢厂同样一直处于去库存状态，很久没有大量补库。据相关网站统计，多数钢厂目前平均库存能够持续到月底，因此从库存角度讲，钢厂很可能在月底前找到合适时机加大补库。所以，对于钢厂而言，当铁矿石在130以下需密切关注，择机分批采购；对于贸易商而言，130以下也是2012年一个相对比较好的机会，但风险控制难度比钢厂要大。因此，铁矿石跌破130，“恐惧”不应放大，“贪婪”量力而行。