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中钢网新闻中心钢价走势观望情绪加重 原料震荡调整

观望情绪加重 原料震荡调整

分享打印 2017-02-17 13:25 编辑:薇薇     来源: 西本     字体: [大][中][小]    

导读:本周国内原料市场总体先扬后抑,上半周铁矿、钢坯均快速上涨,下半周后由于成交不济,价格连续小幅回落;焦炭市场跌势难收,并逐渐向焦煤市场传导;废钢市场成交活跃,价格加速上涨。

  ● 市场回顾——钢坯废钢震荡上扬,铁矿小涨煤焦偏弱;

  ● 成本分析——钢价走势强于原料,钢厂盈利空间扩大;

  ● 库存分析——钢厂高位采购谨慎,原料库存稳中有降;

  ● 综合观点——观望情绪有所加重,短期市场震荡调整。

  一、本周国内原料市场回顾

  本周国内原料市场总体先扬后抑,上半周铁矿、钢坯均快速上涨,下半周后由于成交不济,价格连续小幅回落;焦炭市场跌势难收,并逐渐向焦煤市场传导;废钢市场成交活跃,价格加速上涨。

  表1:国内主要原材料价格变动明细

 

  本月国内主要原料市场情况如下:

  钢坯:

  本周国内钢坯市场大幅震荡上涨。自上周六起,唐山钢坯价格大幅走高,虽然周中价格出现短暂回落,但随着2月15日起六省市展开2017年第一季度空气质量专项督查,市场价格再度走强。截止本周四,唐山市场普碳方坯出厂价格达到3110元/吨,20MnSi方坯出厂价格为3250元/吨,较上周五上涨190元/吨。江苏市场20MnSi方坯价格为3230元/吨,上涨150元/吨。从需求情况看,本周唐山地区带钢企业的开工率保持在65%;型材开工率为37%左右,上升2%;建材开工率上升3%至28%左右。虽然近期市场需求略有增加,但仍没有完全放开,更何况又开始面临环保检查的压力。同时,目前唐山市场钢坯库存仍在100万吨左右,处于近年来的高位,对后市持续上涨形成阻力。预计下周国内市场钢坯价格将小幅调整。

  

  铁矿石:

  进口铁矿石价格先涨后跌。受期货市场带动,周一普氏62%粉矿价格快速窜升至93.05美元/吨(CFR),较上周五上涨6.45美元/吨,但由于缺乏有效成交量的支撑,此后3天价格持续阴跌,缓慢回落至90.85美元/吨,市场报价混乱。国产矿供应量依然有限,价格以小幅补涨为主,河北铁精粉出厂价较上周末上涨30元至800元/吨,安徽铁精粉出厂价上涨10元至725元/吨。本周进口矿到货量有所减少,港口库存小幅下降,但仍在1.1亿吨的压力线之上。下半周后,不少钢厂倾向于观望,市场询盘成交偏弱,预计短期市场仍以小幅震荡下跌为主。

  

  煤焦:

  本周国内炼焦煤市场稳中有降。其中,山东部分煤矿提高气精煤优惠幅度,变相降价10元/吨;山西部分中小煤矿库存压力增大,报价下调30-50元/吨。喷吹煤价格暂时稳定,但不少大矿表示销售压力较大,下游接货不积极,且贸易商价格明显低于主导矿,后期面临调整压力。进口方面,澳大利亚峰景煤对我国出口报价降至164.75美元/吨(CIF),较上周五下跌17.75美元/吨。国内焦炭市场持续下跌,截止本周四,山西临汾地区二级冶金焦出厂价格降至1450元/吨,较上周五下跌50元/吨;山东地区二级冶金焦出厂价格下跌30元至1670元/吨,河北下跌80元至1710元/吨,部分大型焦企虽因零库存而未跟降,但少有新单。目前北方不少主导钢厂库存仍处于高位,钢厂和焦企对于后市仍看跌居多,认为至少还有50元左右的下跌空间。另一方面,近期进口炼焦煤价格下跌较快,已经低于国内大矿价格,加上近期焦企限产有增多的情况,预计后期国内部分地区炼焦煤价格也将小幅补跌,焦炭价格重心也将继续下移。  

  废钢:

  本周国内废钢市场价格继续保持升势。截止本周四,江浙地区重废(>6mm)价格升至1880-1910元/吨,边角料价格为1950-2000元/吨,较上周末上涨20-30元/吨。两湖、两广地区重废主流价格上涨20元至1800-1820元/吨。唐山地区重废价格在1580-1610元/吨(不含税),多数电炉厂家仍停产停收。本周国内废钢价格涨势略有放缓,随着钢材价格冲高回落,下半周后南方地区钢厂观望情绪加重,少数厂家试探性降价或暂停部分料型采购。预计下周国内市场废钢价格以小幅波动为主。 

  二、国内主要钢厂调价情况

  表2:本周国内主要钢厂原料采购价格调整情况  

  注:上表选择的均为该区域内最有代表性的钢厂价格

  三、国内钢厂成本和库存变化

  本周铁矿上涨抵消焦炭降幅,国内钢厂生产成本再度回升,基本恢复至春节前的水平。截止本周四,年产能大于1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为3155元/吨,较上周末上涨48元/吨;年产能500-1000万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为3111元/吨,较上周末上涨44元/吨;年产能小于500万吨钢厂的三级螺纹钢生产成本约为3022元/吨,较上周末上涨35元/吨。本周国内钢材市场涨幅扩大,截止本周四,国内市场三级螺纹钢和5.75mm热卷平均价格分别为3599元/吨和3893元/吨,分别较上周末上涨168元/吨和上涨70元/吨。对应20天前的原料成本,目前国内钢厂螺纹钢盈利471元/吨,热卷盈利705元/吨,盈利空间继续扩大。若按当期成本计算,螺纹钢盈利477元/吨,热卷盈利达到771元/吨。

  表3:本周国内钢厂螺纹钢生产成本测算 

  从库存情况看(见表4),本周钢厂在高位补库谨慎,铁矿石库存继续缓慢下降;焦炭和炼焦煤到货稳定,库存仍高于常量水平;废钢连续提价后到货情况一般,库存增长并不明显。

  表4:本周国内钢厂(厂内)原料库存变化

  四、本周金融衍生品市场变化(主力合约)

  本周期矿期螺都是快速拉高后转入震荡调整,高位部分多头集中减仓、空头抛压增加,基准略有放大;煤焦则是以小幅回升为主,基差明显缩小。预计下周市场仍以震荡运行为主。

  表5:本周矿煤焦钢期货基差变化 

  五、综合观点

  随着两会临近,市场对于地条钢整治预期增强,加之各地固定资产投资计划陆续公布、贴水修复等利多因素的支撑,市场看涨氛围仍较为浓厚。但另一方面,进口矿、钢坯、焦炭库存都处于相对高位,钢厂高位补库谨慎,市场整体成交一般,短期价格上涨动力不足。预计下周国内原料市场总体以震荡运行为主,前期涨幅较大的钢坯面临调整压力,煤炭和焦炭则依旧疲软。

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