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中钢网新闻中心钢价走势4月4日钢材价格指数走势预警报告

4月4日钢材价格指数走势预警报告

分享打印 2019-04-04 15:59 编辑:     来源: 互联网     字体: [大][中][小]    

导读:本期观点:宏观利好提振钢价震荡偏强

  本期观点:宏观利好提振 钢价震荡偏强

  时间:2019-4-8—2019-4-12

  预警色标:蓝色

  ●市场回顾:新税点正式启用,钢价不降反升;

  ●成本分析:高炉复产加快,原料需求增加;

  ●供需分析:库存持续下行,市场供需两旺;

  ●宏观分析:降准信号提振钢市,市场心态较为积极。

  ●综合观点:进入四月后,新税点正式实施后,国内钢价不降反升,究其根源,主要是需求表现强劲,并借资本市场炒作的“春风”,协力推动价格整体上行。当下钢铁行业运行基础良好,首先,宏观层面央行释放出货币政策宽松信号,市场信心逐步增强;其次,需求端在基础建设持续发力下,库存水平快速下行,对价格支撑力度不减;与此同时,原料价格止跌见涨,钢厂拉高出厂价格,经销商进货成本抬升。不过,从近期供应端看,部分区域钢厂复产节奏加快,市场供应压力或将逐步增加,后期将对价格上行形成一定压力。另外,资本市场炒作难以持久,其波动也会影响厂商的心态。基于各方因素,对下周市场持偏积极评价——蓝色预警。具体来说,钢材指数下周将在4100-4250区间震荡盘整运行。

  一、行情回顾

  1、钢材指数

  

  2、本周上海螺纹钢价格情况

  

  本周申城建材价格震荡走高,截至4月4日,指数报在4170,较上周末上涨70;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在3950元/吨,较上周末上涨50元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4160元/吨,较上周末上涨80元/吨。

  市场反馈,本周增值税新税率正式实行,周一,在资本市场推动下,期螺强势拉涨,现货成交集中放量,贸易商经过短暂的观望后,价格节节推升,到周二,市场累计涨幅达50-80元/吨。据了解,市场成交之所以如此火爆,一方面是税改过渡期间积压的需求集中释放,另一方面是本周将迎来清明小长假,中间商备货积极性较高。钢厂方面,沙钢发布新一期价格政策,螺纹钢维持平盘,对于上期补差100元/吨。在税率下降的前提下,主导钢厂继续挺价,对当前市场信心有一定提振。经过连续两日量价齐升后,高位资源出货转弱,周四以后,现货市场涨势放缓。

  那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。 

  3、全国市场方面

  

  根据监控的交易数据显示,本周全国绝大多数地区钢价整体上扬,其中华东地区涨幅明显。

  北京市场:本周期螺大幅上涨,市场人气激发,北京市场现货价格持续走高,较上周五累计上涨80-100元/吨。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4850元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4030-4050元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4010元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹4930-4020元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4140-4180元/吨。

  受铁矿疯狂拉涨影响,本周期螺连续上涨,且涨幅明显;唐山钢坯小幅波动,环比价格基本持平;国内钢市受期螺拉涨影响,市场心态明显亢奋,受终端需求良好及中间商接货活跃推动,本地市场现货价格连续走高,较上周五累计上涨80元/吨左右,涨后成交有所放缓,高位盘整为主。另外,本地主导钢企河钢出台4月上旬钢厂价格政策,螺纹基价4030元/吨;高线4780元/吨;盘螺4240元/吨;均较上期价格维持平稳。考虑到本地市场当前需求端保持较高水平,但华北地区限产钢企逐步复工,供应继续释放;另外近期钢价涨幅较大,商家获利了结意愿增强,预计下周北京市场高位震荡偏弱运行为主。

  杭州市场:本周杭州钢市行情上涨明显,截至周四,杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在3970元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源3910-3960元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4140元/吨;合格品螺纹售价在3840-3900元/吨,线材和盘螺4060元/吨左右。

  市场反馈,周初,沙钢公布4月上旬价格政策,对建材价格均保持不动,并对上一期价格补差100元/吨。此次补差幅度较大,多数代理表示不亏甚至有盈利。周一至周三,受黑色系期货连续上涨刺激,现货市场情绪热烈,周边钢厂纷纷推高出厂价格,加之本地需求强劲,拉动现货市场价格走高。周四,下游需求放缓,市场价格高位盘整。因本地库存消化迅速,预计下周杭州市场价格行情震荡偏强运行。

  广州市场:本周广州市场建材价格涨势延续。现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4240元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4190-4230元/吨;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4200-4250元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4100-4160元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4110-4200元/吨。

  回顾本周,在本地主导钢厂继续推波助澜,叠加市场库存下降的影响下,本地商家心态向好,报价整体走高,同时市场出货量也较前期明显提升。库存方面,据不完全统计,广州市场建材库存连续第二周回落,截至目前主要仓库库存量为183.43万吨,较前期减少6.64万吨。其中,螺纹钢库存为122.92万吨,较前期减少4.88万吨;线材和盘螺库存为60.51万吨,较前期减少1.76万吨。综合来看,目前市场仍然处于去库存阶段,本地钢厂也有意挺价,对市场价格形成较强支撑,预计下周广州市场价格或维持高位。

  二、成本分析

  1、本周钢厂调价

  

  本周国内建材行情震荡拉高,各区域钢厂政策或稳或上调。从华东地区来看,本周沙钢、永钢、中天皆保持平稳;莱钢永锋累计上调90元/吨、南钢累计上调80元/吨、长江累计上调70元/吨。

  2、原材料

  

  本周国内原料价格涨跌互现,其中铁精粉、钢坯价格小幅反弹,焦炭、废钢继续下跌,分品种来看:

  钢坯市场:本周国内市场钢坯价格稳中小涨。近一周,唐山地区普碳钢坯库存量连续下降,无疑给钢坯价格走势起到支撑作用。不过,进入4月份后,因增值税点下调,以及部分高炉迎来复产,势必影响部分厂家的采购积极性。另外,黑色系期货临近移仓换月,盘面连续三日冲高走强,钢坯市场呈现持稳观望。目前现货市场对4月上半月市场存涨价预期,下半月市场主要决定于环保限产执行力度。考虑当前钢坯降库速度以及下游轧钢厂生产积极性,短期内钢坯价格具备上行支撑,但有待库存进一步消化,预计下周国内钢坯价格将呈窄幅震荡态势。

  焦炭市场:本周国内焦炭弱势下行。当前钢企焦炭库存高企,河北、山东地区等主流钢企再次提降50元/吨,并基本落实降幅,为此多数钢厂焦炭采购价累计降幅250元/吨,少数超跌资源落实300元/吨左右降幅。当前钢厂焦炭库存本身多处中高位,高炉复产带来的需求增加相对弱化,多以按需采购为主,暂无刻意增库意愿。焦企开工正常,部分库存继续增加,整体心态偏弱,接单及送货积极性高,议价能力偏弱。港口方面,部分贸易商考虑供暖季结束钢厂高炉有复产预期,近日询货有所增多,出现集港现象,山西吕梁等地发往日照港运费小幅上探5-10元/吨,但港口高库存压力愈加明显。随着钢企利润回升,对当前焦企继续趋弱压力有一定缓解,考虑到当前焦市供强需弱,对后市北方地区钢企复产有一定预期,外加多数焦企处于盈亏边缘,预计下周国内焦炭市场跌势或将趋缓。

  废钢市场:本周废钢市场在钢价大幅上涨带动下,市场信心有所恢复,废钢价格先抑后扬。周初,废钢市场情绪依旧偏低,受国内增值税点下调影响,华东地区主导钢企沙钢继续下调废钢收购价40元/吨,带动其他主流钢企纷纷下调收购价30-60元/吨;下半周,在钢价大幅走高提振下,华东市场跌势趋缓,部分出现反弹;北方地区随着限产钢企复工增加,废钢需求增量,钢企收购价止跌反弹20-50元/吨。考虑到当前钢价走强,钢企利润明显提升,另外北方钢企复工及电炉产能继续增加,贸易商惜售心态抬头,预计下周国内废钢市场延续反弹为主。

  铁矿石市场:本周国内矿市场价格以稳为主,东北地区价格稍有调整。周初至周三,铁矿主力合约连续上涨,并创下两年来新高,部分矿石贸易商有所惜售。然钢厂仍以按需采购为主,市场观望氛围浓厚。价格方面,唐山66%干基含税现金出厂785元/吨,北票66%湿基不含税出厂570元/吨;山东淄博65%干基含税承兑出厂810元/吨;海南64%干基不含税现汇出厂510元/吨;安徽繁昌64%干基含税出厂780元/吨,河南安阳65%含税干基出厂765元/吨。本周进口矿市场价格大幅上涨,截止4月3日,普氏62%铁矿石指数为93.1美元/吨,周环比上涨8.7美元/吨。市场来看,近期澳洲受飓风袭击影响矿石发运,巴西港口检修和矿企减产,短期内矿石发货量明显收紧,港口矿石库存出现下降,高盛、瑞银和巴克莱等知名机构纷纷提高矿价预估,铁矿期货合约涨至两年来新高,给本周矿石价格带来脉冲上涨机会。基于进口矿价占上90美金高位上方,期货盘面部分多头恐高避险,市场观望氛围浓厚,预计,下周进口矿价格或将高位盘整为主。

  海运市场:4月3日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报672点,较上周同期下跌17点,跌幅2.5%。3月29日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1007.8点,较3月22日下跌2.8 %。4月3日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收660.75点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为24.6元/吨,较4月2日下跌0.1元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为28.9元/吨,较4月2日下跌0.2元/吨。3月29日,沿海金属矿石货种运价指数报收969.78点,较3月22日上涨1.8%。预计,下周BDI指数或将震荡整理为主。

  三、供给和需求分析

  交易平台数据显示,本周起正式实施13%新税点,但厂家并未相应下调出厂价格,市场心态迅速恢复,现货成交表现不俗:周一周二,本地市场成交火爆;周三,工地备货减少,高位资源成交转淡。总体来看,四月份开局,需求端表现依然良好,预计下周成交水平也将维持高位。

  

  而从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存周环比下降3.5万吨。从全国库存统计来看,全国主要城市螺纹钢库存周环比减少53.88万吨,线材库存周环比降低18.55万吨;全国主要钢厂螺纹钢库存周环比降低18.58 万吨,线材库存周环比降低4.77万吨。数据表明,进入四月后,市场需求依旧保持旺盛,本周库存数据快速下行。税改正式实施后,前期的担忧不复存在,与此同时,资本市场炒作升温,终端用户备货积极,推动市场逐步向好。但值得注意的是,近期多地钢厂复产节奏加快,一旦供应压力加大,后期库存下行速度或将放缓。

  据中钢协统计数据显示,2019年3月中旬重点钢企粗钢日均产量190.23万吨,旬环比增加1.80万吨,增长0.95%。截至中旬末,重点钢铁企业钢材库存量为1385.25万吨,旬环比减少68.75万吨,下降4.72%。

  四、宏观分析

  1、央行一季度数据公布在即,信贷规模或超5万亿元。判断一季度新增贷款将达5.4万亿元,较上季度多增约2.4万亿元,比上年同期高出约5500亿元。这表明宏观政策加大逆周期调节力度的效果在信贷总量上已有较为明显的体现。未来一段时间,央行货币政策宽松仍有空间,加之基建补短板、减税降费等积极财政政策红利将逐步释放,信贷供需两端将进一步改善,银行信用扩张趋势还将持续。

  2、河北省公开中央环境保护督察“回头看”及大气污染问题专项督察整改方案。《整改落实方案》明确了8个方面27项重点举措:二是坚定不移调整产业结构和布局结构,从源头上减少污染物排放。坚决完成去产能任务,2018-2020年,全省压减退出钢铁、煤炭、平板玻璃、水泥、焦炭、火电产能分别为4000万吨左右、3000万吨、2300万重量箱、500万吨、1000万吨、150万千瓦。强力推进城市重污染企业搬迁,2020年底前,设区市主城区、县城及周边具备条件的钢铁企业基本完成退城搬迁,鼓励焦化、铸造、玻璃企业逐步退出城市主城区。

  3、三月百城住宅均价环比小幅回升。4月1日,中国指数研究院发布3月份百城住宅价格指数。数据显示,3月全国100个城市(新建)住宅平均价格为14759元/平方米,环比上涨0.24%,涨幅较2月扩大0.14个百分点。从市场表现来看,3月开发企业推盘节奏明显加快,重点城市供给量有所回升。需求方面,市场整体去化效果较好,重点城市整体成交量有所回升。价格方面,百城住宅均价环比涨幅小幅扩大,但大多数城市价格变化仍在1%以内。

  4、河北一季度批复101个矿山开发项目。截止3月末,河北省今年已批复矿山开发项目101个,铁矿矿山、有色矿山企业投资项目8个,炼铁项目5个,炼钢项目1个、热轧钢项目1个,合计处理铁矿石能力超3820万吨/年。

  五、综合观点

  进入四月后,新税点正式实施后,国内钢价不降反升,究其根源,主要是需求表现强劲,并借资本市场炒作的“春风”,协力推动价格整体上行。当下钢铁行业运行基础良好,首先,宏观层面央行释放出货币政策宽松信号,市场信心逐步增强;其次,需求端在基础建设持续发力下,库存水平快速下行,对价格支撑力度不减;与此同时,原料价格止跌见涨,钢厂拉高出厂价格,经销商进货成本抬升。不过,从近期供应端看,部分区域钢厂复产节奏加快,市场供应压力或将逐步增加,后期将对价格上行形成一定压力。另外,资本市场炒作难以持久,其波动也会影响厂商的心态。基于各方因素,对下周市场持偏积极评价——蓝色预警。具体来说,钢材指数下周将在4100-4250区间震荡盘整运行。[文]特邀撰稿人 2019/4/4

 
资讯编辑:张伟伟 15838212047
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