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中钢网新闻中心钢价走势11月22日钢材价格指数走势预警报告

11月22日钢材价格指数走势预警报告

分享打印 2019-11-22 15:41 编辑:     来源: 互联网     字体: [大][中][小]    

导读:本期观点: 供需矛盾缓解 价格理性回归

  本期观点: 供需矛盾缓解 价格理性回归

  时间:2019-11-25—2019-11-29

  预警色标:蓝色

  ●市场回顾:资源短缺严重,钢价大幅拉涨;

  ●成本分析:原料小幅攀高,成本具有支撑;

  ●供需分析:盈利空间扩大,钢厂生产积极性提高;

  ●宏观分析:加强逆周期调节,国内经济平稳运行。

  ●综合观点: 十一月,国内钢市迎来连续三周的快速拉涨,市场预期的反弹格局逐渐演绎为“反转”行情,其中华南、华东地区涨幅最大,华东市场本月累计涨幅逾400元/吨。回头来看,市场上涨的只要原因是“供需错配”,一方面,在良好的天气条件下,下游需求释放超出预期,出货量较往年同期增加;另一方面,贸易商预期一度偏谨慎,“去库存”力度过大,社会库存持续下降,而主导钢厂又控制发货节奏,“北材南下”进程不畅,导致供给端缺口十分明显。在房地产利好数据提振下,黑色系期货强劲反弹,最终引发本轮行情向纵深推进。不过,随着市场价格到达年度高位,贸易商的心态也趋于理性,不同区域成交情况也呈现分化;另外,当前钢厂利润丰厚,电炉钢产量快速回复,而区域价差扩大后,资源跨地区流动或加快,预计后期资源紧缺情况会有所改善;综合来看,本轮上涨行情或接近尾声,“调头”则需要一个过程。基于这些因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需矛盾缓解,价格理性回归。具体来说,钢材指数下周将在4320-4400元区间运行。

  一、行情回顾

  1、钢材指数

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  2、本周上海螺纹钢价格情况

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  本周申城建材价格整体拉高,截至11月21日,指数报在4370,较上周末上调210;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在4140元/吨,较上周末上调150;而沪上优质盘螺代表规格报价4500吨,较上周末上调140元/吨。

  市场反馈,受利好数据提振,本周期螺强势拉高,带动现货跟风上行,上半周本地建材价格大幅上涨,后半周涨幅开始收敛。目前市场“缺货”的局面没有完全改变,据了解,近期周边部分钢厂都有小范围的检修计划,本地钢厂供给表现不足,因此短期价格具有一定抗跌性。不过,随着外地资源陆续补充,后期供给压力会有缓解,因此下周申城建材或将面临冲高回落的风险。

  3、全国市场方面

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  根据监控的交易数据显示,本周全国大部分地区建材价格大幅上涨,其中华东、西南以及华南地区涨幅十分显著,具体来看各地表现:

  北京市场:本周北京市场现货价格继续上涨,且涨幅有所扩大。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为4300元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹3840-3880元/吨,HRB400EФ16mm螺纹3840元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹3810-3830元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价3950-3960元/吨。

  本周期螺走强,本地贸易商心态好转,在库存偏低,需求正常的前提下,现货价格涨幅加速,较上周五累计涨幅100元/吨。另外本周本地市场主要钢企河钢出台11月下旬指导价,对螺纹指导价大幅补涨170-200元/吨,基本符合市场预期。当前本地资源依旧偏紧,现货价格较华东地区相差甚远,补涨之势仍存,但考虑到北方市场冬储价格对代理商影响较大,商家依旧出货优先,预计下周北京市场涨势放缓。

  杭州市场:本周杭州市场价格暴涨,目前沙钢常用规格螺纹钢主流报价在4160元/吨,永钢、中天、申特等同规格资源4100-4150元/吨;永钢、中天、沙钢等盘螺和线材价格4460元/吨;合格品螺纹售价在4020-4100元/吨,线材和盘螺4230元/吨左右。

  周三之前,杭州市场看涨情绪高涨,三天累计涨幅200多元;周四,主导钢厂下旬价格政策出笼,期螺主力合约有所回调,客户备货积极性下降,市场报价高位回落。库存方面,现杭州市场主要仓库螺纹库存降至20.9万吨,处于年内新低,考虑到短期价格上涨过快,而资源陆续得到补充,预计下周杭州市场价格以修复性震荡为主。

  广州市场:本周广州市场建材价格大幅上涨,现螺纹钢韶钢Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4890元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4840-4890元/吨 ;韶钢HPB300Ф6-10mm高线主流价格4730-4790元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4620-4710元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价4780-4800元/吨。

  据市场反馈,前半周,黑色系期货反弹,全国各地市场价格普涨,而广州地区需求强劲,市场规格短缺现象加剧,华南主要钢厂大幅上调出厂价,经销商跟涨积极,市场价格呈现暴涨;周四以后,期货市场回调,需求力度有所减弱,但本地钢厂仍在挺价。库存方面,截至目前,广州市场主要仓库建材存量为53.55万吨,较上周(61.52万吨)减少7.97万吨,其中,螺纹钢库存30.17万吨,较上周(32.32万吨)减少2.15万吨,线材和盘螺库存23.38万吨,较上周(29.20万吨)减少5.82万吨。由于近期广州市场价格处于高位,后期南下资源或加速抵达。综合来看,虽然目前下游需求表现不错,社会库存持续下降,钢厂挺价意愿强烈,但随着时间的推移,这些利好因素会减弱,预计下周广州市场价格有高位回落的可能。

  二、成本分析

  1、本周钢厂调价

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  本周国内所有建筑钢出厂价格大幅上调,其中华东地区主导钢厂涨幅较大。随着钢厂利润明显增加,生产积极性也有提高,建材产量有所回升。考虑贸易商库存有限,钢厂主动权增强,预计近期出厂价格还会保持坚挺。

  2、原材料

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  本周国内原料价格或稳或涨,其中钢坯、废钢有所上调,焦炭、铁精粉保持平稳。分品种来看:

  钢坯市场:本周国内钢坯价格上涨。上周末武安等地发布重污染天气预警,部分轧钢厂限产三天,钢坯报价出现止涨态势;周三之前,受下游成品材价格上涨,黑色系商品期货接连追高,以及唐山钢坯库存降至近年新低等因素鼓舞,钢坯报价连续拉涨。周四,河北、天津、太原、淄博等地相继发布重污染天气预警,部分钢企被限产,钢坯采购需求缩减,钢坯报价小幅下跌。周五,在期螺回升的刺激下,钢坯报价回升。目前,钢坯库存降至新低,市场报价比较坚挺,预计下周国内钢坯市场行情震荡运行。

  焦炭市场:本周国内焦炭市场平稳运行。上周河北,山西部分钢企焦炭采购价格提降50元/吨,焦企抵触情绪加大,为针锋相对,上周末主产区多家焦企联合提涨50元/吨——目前双方都暂未实行。当前焦企开工率暂无明显变化,整体库存水平不高,对焦价下调抵触情绪较强;而下游钢厂目前库存维持中高位,继续按需采购,所以焦炭近期涨跌均有一定难度。考虑到当前焦企供应正常,钢企利润大增,生产积极性提高,预计下周国内焦炭市场会有波动。

  废钢市场:本周废钢价格明显上调。其中华东地区大厂拉涨,除沙钢外,山东日照、永锋,石横均抬高废钢收购价,其他钢企被迫跟进。随着钢价大幅走高,废钢需求放大,贸易商也有惜售心理。华北地区局部限产,部分钢厂备货,废钢价格小幅回暖。西南成都,重庆地区前期废钢价格较低,近日随钢价大涨废钢价格累计上涨60-100元/吨。考虑到废钢价格较钢价上涨有一定滞后性,预计下周国内废钢市场延续强势。

  铁矿石市场: 本周国产铁精粉行情稳中趋弱,其中大部分地区价格平稳,东北等地价格小幅下跌。需求方面,本周成品材价格持续上涨,钢厂盈利水平进一步提高,钢企加大高品位粉矿采购力度。周三开始,河北、山西、山东多地启动污染预警,部分钢企执行停限产任务,采购意愿转弱。在供需不匹配情况下,港口矿石库存相应增加。当前高炉开工率环比下降,成品材上涨势头减弱,港口库存增加,预计下周铁精粉市场或将震荡偏弱。

  海运市场:11月21日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1255点,较上周同期下跌109点,跌幅8%。11月15日,上海航运交易所发布的中国沿海(散货)综合运价指数报收1113.76点,较11月8日上涨2.5%。11月21日,上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收861.29点;秦皇岛-上海(4-5万dwt)航线运价为33.5元/吨,较11月20日上涨0.4元/吨;秦皇岛-广州(6-7万dwt)航线运价为40.1元/吨,较11月20日上涨0.8元/吨。11月19日,沿海金属矿石货种运价指数报收846.86点,较上期上涨15.55。预计下周BDI指数将震荡偏弱运行。

  三、供给和需求分析

  交易平台跟踪的数据显示,本周终端需求平稳释放,具体来看:周一价格探涨,终端采购意愿较强;周二,需求有所放缓;周三,随着期螺大幅拉涨,现货价格跟风上行,市场成交回暖;周四价格高位松动,成交表现有所转弱;周五价格横盘,高位资源成交一般。总体来看,时值十一月中下旬,本地需求有一定强度。不过,随着价格不断拔高,后期需求难以持续放量。

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  从库存情况来看,本周沪市螺纹钢库存12.52万吨,环比上周下降1.5万吨;从全国库存统计来看,主要城市螺纹钢库存环比下降29.15万吨,线材库存环比上周下降14.87万吨。随着钢价持续上涨,钢厂盈利空间扩大,生产积极性有所恢复,本周建筑钢产量整体回升。进入十一月下旬后,北方地区气温下降,需求难以持久,后期全国库存不会呈现全面减少态势。

  四、宏观方面

  1、央行:加强逆周期调节和结构调整

  央行网站消息,为深入贯彻落实党中央决策部署和国务院工作要求,19日,中国人民银行行长、国务院金融稳定发展委员会办公室主任易纲主持召开金融机构货币信贷形势分析座谈会。会议指出,要坚持金融服务实体经济,实施好稳健的货币政策,加强逆周期调节,加强结构调整,进一步将改革和调控、短期和长期、内部和外部均衡结合起来。

  2、河北11市发布重污染天气橙色预警

  石家庄、秦皇岛、唐山、廊坊、保定、沧州、衡水、邢台、邯郸、定州、辛集、雄安新区大气污染防治工作领导小组办公室:经省环境应急与重污染天气预警中心与中国环境监测总站、省环境气象中心联合会商,预计11月20日起,受地面南风、逆温等影响,扩散条件逐渐转差,污染物缓慢积累;其中21日以后,地面湿度逐渐增大,风力减弱,我省(河北省)中南部和东部地区可能出现PM2.5重度污染过程。区域一(石家庄、保定、衡水、邢台、邯郸、定州、辛集、雄安新区)、区域二(唐山、廊坊、沧州、秦皇岛)将达到橙色预警水平。

  3、加码基建投资 明年专项债规模有望大增

  进入四季度以来,专项债发行总额仅370亿元,提前下达部分尚未发行。不过,专家认为,明年专项债规模可能大增,在专项债资金投向基建比例提高的情况下,将有力提振基建投资增速,为基建燃起“加速度”。

  五、综合观点

  十一月,国内钢市迎来连续三周的快速拉涨,市场预期的反弹格局逐渐演绎为“反转”行情,其中华南、华东地区涨幅最大,华东市场本月累计涨幅逾400元/吨。回头来看,市场上涨的只要原因是“供需错配”,一方面,在良好的天气条件下,下游需求释放超出预期,出货量较往年同期增加;另一方面,贸易商预期一度偏谨慎,“去库存”力度过大,社会库存持续下降,而主导钢厂又控制发货节奏,“北材南下”进程不畅,导致供给端缺口十分明显。在房地产利好数据提振下,黑色系期货强劲反弹,最终引发本轮行情向纵深推进。不过,随着市场价格到达年度高位,贸易商的心态也趋于理性,不同区域成交情况也呈现分化;另外,当前钢厂利润丰厚,电炉钢产量快速回复,而区域价差扩大后,资源跨地区流动或加快,预计后期资源紧缺情况会有所改善;综合来看,本轮上涨行情或接近尾声,“调头”则需要一个过程。基于这些因素,我们对下周市场行情持中性评价——蓝色预警:供需矛盾缓解,价格理性回归。具体来说,钢材指数下周将在4320-4400元区间运行。[文]特邀撰稿人2019/11/22

 
资讯编辑:张伟伟 15838212047
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