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中钢网新闻中心钢价走势【周度解析】20210312市场分析会纪要

【周度解析】20210312市场分析会纪要

分享打印 2021-03-12 16:40 编辑:     来源: 互联网     字体: [大][中][小]    
 

  建材

  本周建筑钢材市场价格呈现明显回落态势。周初各地市场价格止跌回升,但随后在黑色系期货价格接连跳水的打压之下,线螺价格反弹受阻,市场贸易商情绪面偏向谨慎,市场开始从成本主导型向需求主导型转变,去库存化的压力逐步放大。临近周末,唐山限产趋严,期现货价格再度翻红。本周终端需求出现复苏迹象,但库存下降幅度有限,去库存的拐点尚未出现,终端需求释放力度低于市场预期。本周市场价格急涨骤跌也在一定程度上抑制了中间需求,贸易商环节的交易明显萎缩。

  CUSPI——本周市场价格明显下滑

  螺纹钢综合指数4737.37 ,环比下跌1.74%;线材综合指数4860.9,环比上涨1.6%。

  钢厂方面

  钢厂3月螺纹钢计划产量增出口降

  据统计,国内38家建材钢厂3月螺纹钢计划总量为789.88万吨,环比增加2.53%,同比增加4.48%。日均产量为25.48万吨,环比下降7.4%。国内34家建材钢厂3月线材计划总量为314.48万吨,环比减少0.13%,同比增加2.57%。日均产量为10.2万吨,环比减少9.3%。

  出口方面,统计38家建材钢厂3月螺纹钢出口计划量为13万吨,环比减少16.67%。34家建材钢厂3月线材出口计划量为26.4万吨,环比增加2.72%。国内40家建材钢厂3月螺纹钢计划总量为825.88万吨,环比增加2.54%,同比增加5.07%。36家建材钢厂3月线材计划总量为324.48万吨,环比减少0.13%,同比增加2.49%。

  本周建筑钢材钢厂平均利润为200-300元/吨左右。

  部分中国钢厂近期增加了方坯进口量,方坯的CFR询盘价格已提升至590-595美元/吨。

  市场方面

  建材价格库存齐降 成交稳步放量

  社会库存1637.61万吨,环比微跌0.29%,同比下跌10.46%。

  主要城市螺纹均价为4705元/吨,环比下跌1.53%,同比上涨32.2%。

  主要城市线材均价为4880元/吨,环比下跌1.39%,同比上涨30.94%。

  全国主流建材贸易商日均成交量呈现小幅放量趋势,上周成交均值为16.1万吨,本周前四个交易日成交均值为18.6万吨,增加2.5万吨,成交量创节后以来新高。

  期现货价格剧烈调整 期现价差放大

  本周螺纹钢期货价格剧烈波动,主力合约价格重心明显下移。周四午后,期螺价格止跌翻红。11日螺纹期货主力合约收盘价4687元/吨,较上周四收盘价下跌3.34%,同比上涨34.72%;较现货螺纹市价4610元/吨升水77元/吨。

  3月以来线螺市场需求预期向好,但是市场库存下降的拐点还未到来,部分商家操作上倾向于获利套现。随着国内两会支撑提前释放,资金套现离场意愿增强,市场价格仍有回调风险,不过基于成本面及市场预期来看,价格向下调整的空间也有限。总体而言,适当调整有利于降低风险,3月下旬及4月份建材市场能否再次迎来“暴涨”行情,将取决于市场需求的实际释放程度。

  影响下周市场行情走势的因素:

  消息面:唐山环保重拳出击,生态环境部部长实地检查唐山钢企,市场或有炒作空间。

  供应面:目前建材供应增量仍处于高位,本周钢厂产量接近500万吨,市场库存下降幅度有限,供应面的压力还是比较大。

  成本面:宝钢及鞍钢等重点钢企4月份价格政策仍以上涨为主基调。华东沙、中天3月中旬线螺出厂价格稳中有涨,成本面的支撑仍旧较为强烈。

  需求面:终端 复工率达到80%左右,需求量稳中有升。

  综上,预计下周建材市场价格高位盘整。

  热轧:

  3月第2周热轧现货先涨后跌大幅波动。

  本周热轧现货价格大幅起落,进入3月刚刚10个工作日,已历过3个波次上涨。截止3月12日热轧上海市场现货价格4930环比上周小涨110元。本周一单日上涨接近100元,周二下跌100元,后面两天以下午现货收市价格计算看似波动不动,但实际更是连续在日内表现出50-100元大幅震荡。周五上午开盘再度上涨100-150元但中午回落60元。

  价格大幅波动的原因:主要是碳中和背景下粗钢同比减量供应减少奠定涨势预期,近期唐山限产再度加严力度和持续时间远超市场预期助力价格上涨;国内外股市及金融市场的动荡造成价格波动,但不改变整体趋势。供应:重点流通钢厂有检修,影响本月产量。本周环比降8万吨。

  本周供应端产量312万吨,环比降8万。近两周连续低于320万吨。当产热轧利润250-350正常水平,后期对产量的影响不大。

  3月份全国热轧商品计划量低比1月分减量1%。日均产量环比降6.2%。

  最新统计:全国热卷钢厂(51家)3月热卷(商品)计划总量为1687.84万吨,环比增量63.33万吨,环比增幅0.04%;同比增量379.63万吨,同比增幅为29.02%。日均生产54.45万吨,环比减量3.57万吨,环比降幅为6.16%;比1月份减量27.96万吨,减幅为1%。比去年同期增量12.35万吨,同比增幅为29.02%。

  库存方面:成交持续恢复,资源消化正常,到货受到限制。

  3月11日热轧社会库存312万吨较上周减量8万吨,节后连增四周以来首次出现减量,整体走势与去年同期触高回落的情况相同。当前社会库存数量较去年同期减少20%,主要受春节时间不同步的原因有关。钢厂库存121万吨较上周降3万吨。总库存环比降13万吨。唐山地区限产持续加严,而汽车运输限制持续影响产量和出货量,对资源市场到货速度产生影响。资源消化随着下游复工进度而持续恢复,涨价过程中下游保持按单采购。

  需求方面:节后陆续正常恢复并释放

  2021年2月份,我国卡车市场(含底盘、牵引车)共计销售27.47万辆,环比1月份下降35%,同比则暴增了250%,喜提“两连涨”。这其中,重型卡车市场(含底盘、牵引车)销售11.83万辆,同比增幅达到215%。2021年前两月,重卡市场分别销售18.34万辆和11.83万辆,在连续创造当月重卡市场销量新纪录的同时,也把重卡市场自去年4月份开始的连增势头延续到“11连增”。

  据中国工程机械工业协会对26家挖掘机制造企业统计,2021年2月销售各类挖掘机28305台,同比增长205%,为2004年以来的2月单月新高;其中国内24562台,同比增长256%;出口3743台,同比增长57.9%。

  下周热轧偏强运行

  目前来看,碳中和下对钢材供应的影响将是长期的,短期看正是影响尚不确定的发酵期,正是对期现货影响最大的阶段;唐山“退后十”坚定决心下再有环保部钦差到场监督的加持下,板带材相关的减排减产强度和持续时间更为确定!需求端在特别支持政策确定不急转弯退出的前提下,经济稳定增长下的热轧下游各行的总体需求将会稳定恢复和增加,上涨趋势下期现套保的大户们更是会不断买进现货以平衡期货空单。所以价格高位震荡走强预期不变。关键是风险是不断上涨的制造成本使下游中小企业生存受到危机可能出现的调整。

  中厚板:

  行情回顾:3月第二周,全国中厚板市场价格整体小幅趋强,本周市场价格完全跟随期货盘面价格节奏同涨同降。截止今日午时,全国20mm规格中厚板上海新钢价格4980元/吨,较上周环比上涨120元/吨,天津天钢同规格4750元/吨,较上周同期上涨30元/吨(主要是周五开盘跌幅100元/吨),广东韶钢5050元/吨,较上周环比上涨150元/吨。低合金品种各城市范围内与其普碳品种涨幅差距不大。上周日,钢坯补涨100元,周一开盘后,从而带动板材价格走高,周中随相关品种期货趋弱,中厚板市场价格跟随震荡向下。截止周五早,钢坯继续上涨140元,板材市场价格反应迅速,整个市场调涨为主,但幅度收窄。

  产出:全国31家中板钢厂3月第二周开工率在80%,月环比是下降3.08%。周产量是135.61万吨,月环比明显下降4.64%,钢厂库存下降速度加快,目前是81.83万吨,月环比下降了25.25万吨,社会库存147.44万吨,月环比增加达到40.59万吨。库存:和上月相比,全国中板社会库存总库存量继续增加至145.77万吨,月环比下降1.67万吨。本周钢厂方面,华北地区天钢继续检修中,包钢检修11天,影响产能1.5万吨左右。

  相关行业:今年的全国两会政府工作报告,不仅提出了乡村振兴、“两新一重”建设、科研投入、保民生经济的主要措施,更是重点强调了碳达峰、碳中和工作目标!对工程机械行业而言,两会释放了一些积极信号,也预示着2021年工程机械发展前景。对标两会精,我们会看到:利好一:定调基建投资,提振行业需求。工程机械行业与整个宏观经济息息相关,同时也是基建投资的重要支撑。根据往年撬动比例,基建投资总规模将达到10万亿级别。利好二:加强民生工程,注入发展动力。如特高压项目吊装,5G基站建设,修房、搭桥、打电桩、干旧改,直接拉动工程机械产品需求量增加,提振了行业的高景气度。利好三:碳达峰规划,节能环保势在必行。“国四”排放标准将于2022年12月1日正式实施。这份环保政策意味着不满足国四排放的老旧设备将陆续被淘汰,而满足四阶段排放标准的低排放环保设备呼之欲出。利好四:加强科研创新,助力高质量腾飞。两会的诸多利好政策,足以彰显国家对于经济建设的强大决心,无疑为企业发展指明了奋斗目标。

  展望:本周期货价格高开低走再拉升,钢坯价格也是大幅的震荡从而影响现货市场板材价格的走势。本周中走低后,唐山的行业环保事件再敲警钟,期货盘面跟随炒作,钢坯价格有140元/吨的拉涨。目前粗钢降产量的具体消息尚没有最后的定论,但是整个环保的形势以及落实及具体执行方式都让整个行业对于未来钢材价格趋势的猜测越来越接近预期。目前从建材到板材震荡相当频繁,但震幅比较贴近市场的实际成交情况,基本都是30-50元/吨左右的水平,也希望以此促成交。长期来看,全国中厚板市场价格的同比水平多数是趋高的,但目前还处在和终端采购的博弈过程中,短期加速震荡表现,幅度50-70元/吨。

  冷轧:

  本周冷轧市场震荡偏强运行,国内重点城市冷轧板日均价5768元/吨,周比涨23元/吨,月环比上涨277元/吨。

  其中上海地区市场价格鞍钢1.0冷卷5750元/吨,周涨幅80元/吨;天津天铁1.0冷卷5480元/吨,周比涨30元/吨;乐从柳钢1.0冷卷5660元/吨,周涨幅40元/吨。

  5.5普热卷主流维持在4990元/吨,周涨幅在130元/吨;冷热产品差价在760元/吨左右,周比收窄40元/吨。当前钢厂C料出厂报价5000-5050价格之间,周涨幅50元/吨左右。

  调研全国拥有19家冷轧钢厂3月份冷轧生产计划总量为295.49万吨,环比增量7.38万吨,环比增幅为2.56%;同比增量47.54万吨,同比增幅为19.17%。

  日均产量为9.53万吨,环比减量0.76万吨,环比降幅为7.38%。

  截止到3月12日统计,冷轧库存为122.46万吨,环上月增长24.4万吨,同比下降24.8万吨,较19年同期增长5.1万吨。

  2月、3月各大钢厂基本无检修,在盈利的情况下,加大生产力度,总体供给量增加。厂内库存资源转向向现货市场流通,社会库存增量不明显,钢厂库存有所下降。

  需求方面:随着价格的高位拉涨,下游观望情绪加重,在价格拉涨的前提下,市场需求表现不及预期。实际需求是逐步回暖。

  总结:本周格调整频繁,贸易商高价出货,终端商观望情绪加重,降价后需求表现略显积极。钢厂出台4月份调价政策,宝钢涨100,鞍钢平盘;存在看涨预期。

  环保力度加大及国外经济复苏预期看好,而市场高价出货略显乏力,而面临订货成本高,资金周转等因素,预计下周冷轧价格震荡调整为主。

  涂镀:

  全国涂镀板材市场价格涨跌互现,截至12日,主要城市1.0mm无花镀锌板均价6149元(吨价,下同),周环比跌12元;主要城市0.3mm镀锌板均价5790元,周环比涨15元;主要城市0.47mm彩涂板均价6921元,周环比涨27元。

  本周周初受唐山环保限产以及两会召开政策性预期利好影响,涂镀板材价格周初大幅拉涨,随后高位回调,最后一天再次走高。宝钢、鞍钢等陆续出台4月订货政策,其中鞍钢彩涂涨300,其他均持稳,矿石为首的黑色系期货高位震荡运行,从成本来看仍居高不下。从市场具体情况来看,交投未见好转,贸易商降库存套现心理居多,下游则多以消化前期库存为主,补货意向较差。

  从库存方面来看,据调研显示:截止3月12日,全国主要城市镀锌库存131.2万吨,增加2.1万吨;彩涂28.5万吨,增加0.55万吨

  下周预测:

  供需方面:流通市场库存仍处于增长趋势,但增速有所放缓,预计到下旬后库存或将出现拐点。当前涂镀板材的供需格局对价格支撑力度不强。

  成本支撑:钢厂4月份订货价稳中上涨,协议户到货成本较高,加上矿石等原材料期现货价格居高不下,市场商家看涨心态仍在。

  心态方面:当前市场较为混乱,周内出现大涨大落行情,在这种情况下,贸易商落袋为安心态明显,开始获利套现,不断有低价出货现象,不利于价格持续走强。

  总结:近期涂镀板材上有库存压力,下有成本支撑,调整空间不大,预计下周行情以小幅震荡为主。

  钢坯:

  3月第二周,国内钢坯呈现宽幅震荡的行情,成交先弱后强。本周政策主导钢市走势。具体来看,上周末随着唐山在重污染天气临时解除背景下,需求启动带动钢坯价格宽幅反弹。故周一时,国内其他地区钢坯价格多呈现跟涨局面。但周中时因期货盘面大幅下行,加之主导地区唐山受环保政策,下游多停产,物流装货及运输均受制,整体交易气氛不佳,价格多下行。临近周末时,因环保部门突查唐山地区,导致停产高炉逐日上升,推动盘面强势反弹上行,现货涨势随之形成。截止发稿时,唐山报4420-4430元/吨较上周五累涨110-130元/吨,江阴报4530元/吨周比累涨130元/吨。

  基本面情况:高炉方面:本周环保高压影响,高炉检修减产明显增多,截止本周五统计,唐山高炉开工率43.29%周比降17.28%,个数开工率为29.7%周比降16.97%。其中剔除去产能和长期停产后的高炉容积开工率为63.76%周比降19.65%。

  供应方面:据粗略统计,截至目前唐山日投放量为1.95万吨,周比降2.8万吨。主因在于:后半周唐山地区钢企高炉停产增加,导致外卖量大幅减量。另外据悉部分县区交通运输管制,导致发货困难,因此市场流通性较差。

  需求方面:截止目前,下游轧钢企业日均需求量为3.4万吨周比增1.91万吨。上周末下游轧钢厂短暂复产后,带动一部分需求释放,但进入本周后,再次执行重污染天气预警,多处于停产状态,需求再次走弱。

  库存方面:截至目前统计,全国部分地区仓储钢坯库存106.1万吨周比增1.65万吨,其中唐山地区为75.2万吨周比降0.75万吨,江阴地区28.8万吨周比增2.8万吨。唐山地区:因上周末及周初需求启动,带动部分库存消化,周中时因仓储物流受环保管控影响,禁止出入库,整体库存水平变化不大。江阴地区:近期部分进口钢坯渐渐涌入,使得库存略有增加。

  下游库存方面:截止目前统计,唐山地区下游轧钢企业钢坯库存为68.36万吨,周比减0.33万吨。上周末出现短暂复产,生产积极性较高,库存略有消化。另外进入本周后,虽再次停产,但由于钢坯价格大幅回落,加之交通运输受制,因此整体采坯热情不高。成品材库存为37.86万吨,周比增3.16万吨。

  成本方面:目前唐山地区样本钢厂铁水不含税成本为3120-3230元/吨周比降10-70元/吨,与当前唐山普方坯4430元/吨价格相比,钢企盈利空间为270-450。本周上游焦炭/矿石价格均有所回落,加之钢材价格大幅拉涨,因此厂内利润进一步扩大。

  从基本面数据来看:供需层面:随之本周环保加严,全流程钢厂在执行一级红色预警的情况下,钢坯外销大幅减量,而需求端方面因下游多处于停产状态,或继续维持低位,短期来看供需支撑较强;库存层面:仓储及下游厂内钢坯库存小幅波动,仓储现货的交易更多体现在货权的变化,基差回归,卖方积极。心态方面:现货的交易以及下游的采坯情绪短期继续随盘而动;宏观方面:两会已结束,后期利好消息或频出,或给予期现多头支撑。综合预计,在此局面下,下周钢坯价格或多呈现震荡上行的走势。

  进口矿:

  本周进口铁矿石市场再次坐上过山车,价格经历上涨、大降、再快速反弹。截止3月12日,现货价格指数,即CSI指数,美元现货62%指数报收于171.2美元/吨,较上周下降3.2美元/吨;CSI 62%港口现货进口粉矿指数收于1150元/吨,较上周下降18元/吨。

  本周市场走势的行情主线是环保限产,具体来看,

  周初,8日,受上周末解除限产影响,期货开盘出现大幅跳涨,商家报盘较为积极且纷纷上涨,挺价心态较强,从而带动价格上涨,需求略有回升。因天气因素影响,唐山限产又起,且不断加码,8日晚间,唐山市政府召开环保紧急会议,要求工业企业在9日-11日按照一级红色预警响应落实限产措施,钢厂相继落实政策,进行相应的减产与停产,导致钢厂采购较为低迷,另外,全球股市行情的疲弱,宏观情绪受到影响,导致大宗商品全线下挫;进口矿市场贸易商心态转弱,多以一单一议为主,整体出货意愿不强,观望为主。钢厂因唐山限产,成交甚少,山东港口成交情况也不佳,价格出现大幅下降,山东港口PB粉价格上午成交还在1145元/吨左右,下午成交则降至1125元/吨左右,全天累降60-70元,更有点价资源价格低至1100元/吨和1095元/吨。美元现货则大幅下降了10美元,直线跌破165美元。唐山限产持续发酵,对于钢材来讲算是利好,在价格下降后,钢材市场成交活跃度有所提升,价格止跌反弹,从而带动矿价的上涨情绪,山东港口和江内港口成交有所增多,但主流粉矿如PB粉资源较为吃紧,商家挺价意愿较强;而唐山港口成交继续低迷;港口现货出现20-30元的反弹,如:山东港口PB粉成交价格反弹至1140元/吨;美元现货出现6美元以上的涨幅。此后,唐山限产继续加码,3月11日消息,生态环境部部长黄润秋赴河北省唐山市,对钢铁企业重污染天气应急减排措施落实情况开展检查。检查期间,唐山市已启动重污染天气Ⅱ级应急响应。发现四家企业均在重污染天气应急响应期间高负荷生产,未落实相应减排要求,并有弄虚作假的行为,要求停产;唐山环保进一步加严,受此影响,钢材市场思涨情绪高涨,钢坯成交活跃,价格大涨140元/吨,钢材价格也明显走高,从而对铁矿石形成支撑,使得铁矿石市场在限产不断加严的利空因素下呈现波动行情,未见明显下滑。另外,由于焦炭价格的下滑,也在一定程度上对矿价形成支撑。成交品种上来看,PB粉仍受钢厂青睐,且目前山东港口资源吃紧;超特粉关注度也有所提升,成交相对较好;另外,BRBF粉价格也较为坚挺,与PB粉相比高于30元左右。

  铁矿石资源供应压力不大

  据最新统计,2月份澳洲主流铁矿石发货量约6390万吨,环比减少580万吨,同比增加326万吨;发往中国约5122万吨,环比减少611万吨,同比增加123万吨。其中粉矿5039万吨,环比减少391万吨,同比增加139万吨;块矿1351万吨,环比减少189万吨,同比增加187万吨。

  据最新统计,2月巴西铁矿石发货量约2309万吨,环比减少483万吨,同比增加58万吨,发往中国约1401万吨,环比减少579万吨,同比增加84万吨。

  综合来看,澳、巴西铁矿石供应均有所下滑,资源供应压力不大。

  预测:

  目前从资源供应上来看,供应压力不大,短期内资源仍偏紧。

  唐山限产仍将继续,且仍有加码的可能,仍将根据天气情况继续出台应急响应措施,以及对钢厂生产和运输执行严格的政策,唐山需求短期内以恢复。

  钢材对市场环保和减产预期仍偏强,仍在一定程度上对矿价形成支撑。

  综合来看,市场博弈加剧,钢材的走势将决定矿价的涨跌,短期限产对钢材形成支撑,进口矿市场或将震荡为主。

  国产矿:

  本周国内铁精粉价格涨跌互现,以涨为主。价格方面,辽宁辽阳精粉价格涨5元,鞍山涨20元;本溪涨10元,朝阳涨6元,北票铁精粉价格涨7元,抚顺涨24元;河北邯邢局精粉涨14元,迁西涨5元,迁安涨30元,涞源涨40元,遵化涨8元; 山东莱芜、临沂涨12元,淄博涨16元;河南平顶山、林州、南阳涨60元;安徽霍邱涨14元,繁昌跌30元;江苏徐州涨16元;湖北大冶涨90元;内蒙古包头、固阳、赤峰价格涨20元;山西代县涨60元,繁峙、灵丘涨70元;广东河源精粉价格上涨120元。球团方面,河北迁安、承德、秦皇岛球团价格涨30元;山西代县球团涨100元。本周主要精粉产区的价格幅度有限,而当下钢厂受到唐山环保一级红色预警的影响,采购又不积极,补库仍没有开始,所以本周末期部分地区价格率先下调10-30元。

  62%国产矿指数(CSI)显示本周指数涨幅比上周收窄。从周初的1071元涨到1087元,上涨16元,涨幅仅1.5%;比上周的涨幅1.61%略少,和上上周的1.84%相比上涨速度逐渐减少。主要原因是唐山限产造成需求减弱。

  除了受到环保影响,部分地区精粉价格涨幅受到区域市场供需影响涨幅较大。例如,山西地区精粉价格涨幅较大的原因是春节以前开始限制炸药,节后因两会召开一直没有解除限制,导致原矿生产停滞,造成精粉供应紧张。

  市场情绪面,本周二铁矿石期货主力合约暴跌,但是市场供需方面变化不大。期货下跌的主要原因是:唐山9-11日一级红色预警,影响钢铁生产,唐山限产需求不好;碳中和对于未来钢铁产量可能有影响的预期增加,导致市场恐慌。

  3月高炉容积开工率总体下降幅度较大。 9日唐山165座高炉中共94座高炉检修,容积为65124立方米占总容积的41.51%,开工率58.49%周比降2.08%,个数开工率为43.03%周比降3.64%。

  下周精粉价格将追随本周进口主流矿粉价格下跌而有所回调,但可能回调幅度有限,约为20-30元,下周市场情绪可能稳定度较差,市场信心逐步恢复中。

  焦炭:

  回顾:本周焦炭市场延续下跌行情,第三轮降幅100落地,累计降幅300元/吨。降后山西准一级出厂2400-2450元/吨。焦企在利润仍较客观的支撑下生产积极,加上新焦炉陆续投产释放,供应仍呈增加趋势。本周国内钢厂高炉检修增加,焦炭采购需求减弱。钢厂焦炭库存处回升局势,多降价控制库存。焦化厂接受降价,第四轮很快落地。

  供应:焦化厂利润仍处高位水平,开工维持前期正常水平,个别地区因环保有所限产。华北、西北地区因环保均有小幅回落,华东地区焦企生产略有减产,开工小幅回落,幅度较小。整体利用率较上周略有下降。

  周末焦化厂平均开工79.47%较上周降低0.53个百分点。焦企出货受阻及贸易商暂未采购的影响下仍有所积压。焦炭库存67.61万吨,较上周增10.46万吨。港口焦炭价格下跌,集港较少,贸易商仍观望,尚未集中采购。周末焦炭港口库存193.5万吨较上周末增3.5万吨。

  需求:钢厂高炉生产有所检修,华北环保政策加压,唐山钢厂高炉检修明显,样本企业容积开工率51.26%周比降9.31%,钢厂对焦炭整体需求减缩,降库降价意向明显。从去产能及环保形势严格来看,唐山地区高炉检修或将持续一段时间。周末钢厂焦炭可用天数14.15天,较上周增加0.9天。本周唐山钢厂因控制到货,焦炭库存仍有回升,后期钢厂将减缓采购。盈利:本周焦炭销售价格下降100元/吨,炼焦煤配煤价格降价50元/吨不等,生产成本减少20元/吨。化产价格相对稳定,回收相对平衡。目前国内样本焦化厂平均利润807元/吨左右,较上周回调70元/吨。山西地区利润842元/吨,较上周回落80元/吨。

  下周预判:供应方面:焦企暂未有明显减产,新投产焦炉产量陆续释放。焦企出货压力增加,逐步累库,心态悲观,或降价保量。整体供应呈继续增加趋势。钢厂焦炭库存相对正常,检修增加,钢厂仍降价按需采购;华北环保力度加大,钢厂检修增加,对焦炭需求骤减,降低采购频率。成本方面:炼焦煤价格弱势回落,成本支撑减弱。下周供需仍将维持目前状态,钢厂降价,贸易商保持观望,暂未有采购意向,需求低迷。焦炭价格仍有回落空间。钢厂恢复生产、贸易商入市之时,焦炭的库存将累积达到一定水平,焦炭供应将处于偏宽松局面,价格将难有回升。后期关注钢厂生产及焦化厂库存变化。

  焦煤:

  价格:本周国内炼焦煤市场表现仍旧弱势。受两会期间煤矿限产影响,煤炭产量略减,炼焦煤供应影响较小。煤企出货压力较大,多降价出货为主。目前低硫主焦煤出货尚可,其他煤种因下游库存略高,出货压力较大,仍有降价可能。下游焦炭降价,焦企原料库存相对稳定,采购原料不积极,多降价降库。进口澳煤价格仍小幅回落,蒙煤资源充足,价格弱势回落。

  山西晋中地区焦煤下调50元/吨,瘦煤下调80元/吨,乌海地区高灰低硫精煤下调60元至出厂价1090元/吨。

  供应:煤煤矿受两会影响略有限产,煤炭产量略减;洗煤厂节后已陆续恢复正常生产水平,两会稍有减产,对炼焦煤产量影响较小,炼焦精煤产量仍陆续释放。原煤方面,洗煤厂短期以补库为主,前期原煤采购有所控制,洗煤厂开工增长,原煤库存有所累计。

  精煤方面,焦炭降价趋势已定,下游焦企采购迟缓,加上开工增加,整体库存略降。

  需求:

  焦炭价格下降趋势明显,焦企库存正常,短期采购略显迟缓,焦企日耗增加,库存回落。库存可用天数15.88,较上周下降0.52天。

  进口煤:澳煤通关政策尚未放松,市场氛围较冷清,澳煤价格偏弱运行。澳主焦煤(A8,S0.45,G75)CFR不含税119美元减5.5美元/吨。

  进口蒙煤:口岸通关车数尚可,可售资源较少,下游采购积极性偏低,蒙煤价格暂稳运行。现蒙5原煤主流报价980-1030元/吨;蒙5精煤主流报价1330-1350元/吨。

  下月预判:

  供应方面:洗煤厂陆续开工生产,供应量逐步回升。进口煤,进口澳煤暂未有明显动态,蒙煤资源增加,供应呈增加趋势。焦企库存维持正常水平,在焦炭价格持续回落的影响下,采购积极性低;短期将压价降库存。炼焦煤供应增加,需求减少,叠加焦炭降价影响,炼焦煤价格仍将弱势运行。

  废钢:

  本周废钢市场由强转弱。截止3月12日,华东地区市场重废不含税2850-3000元/吨较上周五微降10元/吨较上月同期上涨180元/吨,唐山地区主流重A3400-3450元/吨较上周五下降50元/吨,较上月同期上涨330元/吨。受唐山环保限产加严影响,河北地区少数钢厂暂时停收废钢,多家钢厂趁势下调废钢采购价格,主流跌幅在30-100元/吨之间。受河北钢厂领跌影响,全国各地区钢厂出现不同程度的下调。其中华东地区主流钢厂日照钢铁下调30元/吨小幅试水,部分中小钢厂跟跌20-60元/吨。东北地区部分钢厂在到货好转的情况下,也开始压价收货,跌幅20-170元/吨不等。华南地区先涨后跌,周初部分电炉厂仍抢货上涨30-50元/吨,后受成材偏弱影响,部分钢厂顺势降价,累跌10-70元/吨不等。

  从供给端来看,近期废钢市场恐慌心态较浓,部分废钢基地为规避风险开始压价收货,也有部分基地加快出货节奏,清理库存,短期废钢供给有所上升。据了解目前市场出货多为前期囤货,随着这波出货后,场地废钢库存将明显下降,而且废钢本身处于供应偏紧的格局,再加上废钢回收加工需要时间,后期废钢市场出货节奏将会逐渐放缓。

  从需求端来看,根据我网调研统计,截止2021年3月12日调研统计的31家大中型钢厂废钢库存为164.63万吨,较上周上升12.62万吨涨幅8.30%,较上月同期下降123.84万吨降幅42.93%;平均可用天数10.41天较上周增加0.79天,较上月同期减少8.12天。日耗在12.86万吨,较上周增加0.4万吨,较上月同期增加1.02万吨。近期废钢市场多积极出货,钢厂到货情况整体有所好转,部分钢厂存在压车现象,钢厂废钢库存得以补充。不过目前钢厂废钢库存仍存在一定缺口,仍需补库。而且近期成材走势虽偏弱,但钢厂利润空间仍然较好,多积极生产,废钢需求居高不下。另外,唐山地区受环保限产影响,部分钢厂高炉停产,废钢需求有所回落,但后期随着环保限产的解除,钢厂对废钢的需求仍然强劲。

  电炉厂方面,本周全国电炉个数开工率较上周五增加3.85个百分点至65.38%,电炉产能利用率上升5.70个百分点至59.50%。56家短流程钢厂电炉个数开工率环比上周五上升6.25个百分点至65.63%,产能利用率上升9.37个百分点至53.25%。本周华东和中西南地区部分电炉厂复产,电炉开工率和产能利用率继续上升。近日随着废钢到货的增多,部分电炉厂提高了生产饱和度,增加废钢用量。目前还有少数电炉计划近期复产,电炉产能利用率有望进一步提高。

  综合来看,近期成材走势偏弱,部分钢厂为控制成本趁势压价收货意愿较强。关联品种铁矿石和焦炭价格也弱势下调,铁水成本有所回落,目前铁水成本低于废钢价格近百元,废钢支撑力度有所减弱。目前部分废钢供货商恐慌情绪较浓,出货积极,钢厂到货量均有不同程度上涨,叠加废钢价格高企,短期废钢仍存在下跌风险。不过近日期螺好转,成材及钢坯价格也有所反弹,市场观望情绪渐起,预计后期废钢市场将逐渐恢复平稳。

  国际动态:

  出口方面:海关总署3月7日数据显示,2021年1-2月我国累计出口钢材1014.0万吨,去年同期是780.6万吨,同比增长29.9%,出口均价为872.4美元/吨。进口方面, 1-2月我国累计进口钢材239.5万吨,同比增长17.4%,进口均价为1095.6美元/吨。为了弥补节前的产量损失,部分中国钢厂近期增加了方坯进口量,方坯的CFR询盘价格已提升至590-595美元/吨,这可能会推高印度的方坯出口量。

  印度:印度方坯(150*150mm,高炉产,FOB印度东海岸)目前参考价为570美元/吨。另一方面,印度国内方坯价格也呈现上涨趋势。印度短流程钢厂生产的钢坯目前主要供应国内市场,而长流程高炉钢厂受到丰厚出口利润的吸引,更侧重于出口。加之由于不断增长的海外采购需求,印度钢厂特别是国有钢厂,近来在出口市场上异常活跃。近期两家印度国有钢厂刚刚对14.2万吨方坯/大方坯资源发起了出口招标。

  东南亚:越南河静钢铁开出5月盘价,在宝钢及亚洲行情大涨、原料成本居高不下的情况下,河静上调5月份热轧卷价格45美元/吨,上调线材价格16美元/吨,交货期基本在4-5月份。在越南热轧卷进口方面,进口来源国如日本、中国大陆、韩国、印度的报价也一路飙涨,河静钢铁在考量国际市场变化及越南客户的状况后,决定调涨价格。调涨后,河静钢铁热轧卷价格约在765-770美元/吨左右。

  欧盟:欧洲热轧板卷价格近日出现持续上涨,周二,欧洲内部报价为898美元/吨。由于原材料短缺,即使有大量需求,市场上现货不足以供应,因此成交有限。部分位于德国和意大利的钢厂目前已经“爆单”,欧洲的钢铁制造商目前已经将今年第二季度和部分第三季度的货物提前释放,正在采购第三季度的原料。即使内部供应短缺,因为利润空间较小且价格持续走高,欧洲贸易商对进口热卷兴趣不大。

  日本:日本制铁计划在未来五个财年内将本土粗钢产能削减20%至4000万吨,将AM/NS India(安赛乐米塔尔与日本制铁的合资企业)700万吨/年的产能翻一番至1400万吨/年。此外,该公司还将考虑在中国和东盟通过入股大型钢厂的方式进行投资。到2022-2023财年,日本制铁计划将日本本土的运行高炉数量下降至10座,连铸机组数量也将从32座降至24座。关于碳中和目标,日本制铁计划将其二氧化碳排放量从2019年的8400万吨/年削减到2030年的7000万吨/年左右,在2050年达到零碳排放。

  韩国:POSCO计划从3月份开始对其中厚板产线进行检修,预计夏秋两季供应将会趋紧。据说光阳工厂将于3月26日开工,在此后9天内进行定期维护,将会造成6万吨短缺。该工厂还计划在9月29日至10月3日进行5天的检修,也将导致减产约3万吨。

  不锈钢:

  价格方面:

  本周不锈钢现货价格震荡趋低,截止3月12日收稿,无锡市场304冷轧资源报价在15100元/吨,环比上周同期降200元/吨,佛山市场304冷轧资源报价在14700元/吨,环比上周同期降100元/吨。

  库存方面:

  据统计,本周锡佛两地社会库存总量约为78.53万吨,较上期(3月5日)降1.59万吨,降幅为1.99%,其中400系为4.74万吨,较上周增加0.47万吨,主要是部分钢厂冷轧资源本周有到港入库。本周青山开盘价屡屡下调为主,现货商家以快进快出的方式进行周转,因此整体库存出现微幅下降。

  原料方面:

  据调研:本周不锈钢原料价格稳中调整,电解锰价格有所回落。原料市场,华北钢厂上周高镍铁采购成交价1090元/镍(到港含税),成交量数千吨,为贸易商做套保的印尼铁。

  利润情况:

  据了解,按照目前理论成本计算,不锈钢冷轧304利润继续降低,受镍价弱势走低的影响,不锈钢市场情绪有所拖累,现货成交不佳,加之日渐累计的库存,商家只能持续低价出货。

  预计下周:

  目前304市场冷轧货源部分畅销规格出现缺货情况,但常规资源还是较多。而304热轧货源目前有诚德、青山、东特、张浦、太钢等资源,加之诚德本次集中到货主要是304热轧资源及201品种,青山钢厂也有批量热轧到货。因此未来一段时间热轧缺货情况将不存在。

对于下周,原料端价格稳中调整,钢厂指导价预期不佳,商家继续关注不锈钢盘面的走势,价格将随着成交情况而变化,预计下周仍将窄幅调整。
 
资讯编辑:张伟伟 15838212047
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