楼市调控一月有余，调控效果逐步凸显。从上海落地的措施看，违规资金进入房地产市场将受到更严格的限制。由于公积金贷款额度低、效率慢。居民采取加杠杆据商贷较普遍，据某股份制银行市场人士指出，目前无抵押信用贷利率采用日息制，随借随还，每万元日息2.5元。这意味着年化利率达到9%左右。

楼市信贷,杠杆资金

在信贷、限购和提高首付等组合拳作用下，调控效果进一步显现，市场成交进一步萎缩。中原集团研究中心数据显示，11月首周，各地新房和二手房市场整体成交量环比均有所回落，且非调控城市与调控城市成交降幅基本一致。这表明22城市的政策收紧已令全国主要城市市场都受到影响。中原监测的40个城市数据显示，上周新建住宅成交面积环比下降10%。一线、二线、三四线城市均有所回落，降幅分别为15%、7%、15%。

上海近期对房地产金融市场采取了较为严厉的调控政策，尤其是住房信贷不断趋紧，以遏制非理性的购买需求。11月3日，《关于切实落实上海市房地产调控精神，促进房地产金融市场有序运行的决议》（简称《决议》）发布，具体措施包括：审慎评估借款人家庭偿债能力，严禁变相规避调控政策和住房信贷管理规定；防止信贷等各类资金，尤其是理财资金违规进入土地市场。

中原集团研究中心认为，在上海市市场利率定价自律机制作用下，《决议》对各商业银行具有较强的约束力度，预计上海的住房信贷管控将不断趋紧。这对购房贷款的擦边球行为将形成明显遏制。此外，之前商业银行在房贷业务中灵活开展的“接力贷”、“合力贷”等，被部分银行叫停。这将进一步制约购买力有限的人群。

上海市市长杨雄此前表示，住房成交量已经恢复到正常年份平均水平；上海在不断研究新情况、新问题、新措施，努力保持市场平稳健康发展。

出台调控政策的城市整体新房成交量环比下降9.7%，约七成城市成交量环比回落，降幅较大的城市包括厦门、惠州、苏州等。非调控城市整体新房成交量环比下降9.4%，同样约七成城市成交量环比回落，降幅较大的城市包括襄阳、温州、常州等。

不过，据市场人士透露，目前北京信用和收入良好的贷款申请者仍然能够拿到商贷85折的优惠利率，各家银行的放款速度仍较为正常。

在本轮房价上涨中，除了提高贷款数额，居民加杠杆现象普遍。记者从身边购房者、银行等机构了解到，前期不少消费贷（包括房抵贷、信用贷）成为了购房者的首付来源之一。但了解到的情况显示，不少银行收紧了信用贷的发放，同时在放款方式、审核标准方面加强了监控。

据了解，消费贷申请通过后，银行将不再对申请人发放现金，而是以批准放款额度的形式向申请人放款，申请人只可以通过POS机或其他消费平台进行消费，不能提取现金。同时，利率也有所提升。某股份制银行放贷专员告诉中国证券报记者，目前无抵押信用贷利率采用日息制，随借随还，每万元日息2.5元。这意味着年化利率达到9%左右，比一年期贷款利率高出了一倍。该专员表示，如果贷款申请人在其他银行有尚未结清的消费贷，银行将选择不予审批新增信用贷款申请。

综合来看，此次楼市调控一月有余，调控效果逐步凸显。随着无风险利率进一步下降的可能性在降低，市场对于信贷额度和杠杆利率的要求在提升，再此背景下，或将进一步优化商业银行的业务经营模式，实现商业银行的信贷升级和产业资本模式创新。