过去数年间，热水器市场在房地产市场降温所引发的连锁反应中挣扎前行，同时又连续三年受到新冠疫情这只“黑天鹅”事件的沉重打击。行业不仅面临着需求萎缩和消费者信心下降的挑战，还必须适应从增量市场向存量市场的转型，这段时期对许多企业而言无异于经历了一场漫长的寒冬，增长乏力成为了行业的普遍现象。

　　然而，曙光终于在2023年显现。随着宏观经济环境的逐渐回暖，以及政府一系列刺激经济政策的出台，热水器市场迎来了转机，开始显现出复苏的迹象。这一年，不仅是经济指标上的改善，更重要的是市场信心的重建，消费者的购买欲望重新被点燃，为行业注入了新的活力。

　　进入2024年，得益于国家以旧换新政策的支持，热水器市场更是掀起了一波新的增长浪潮。这一政策不仅促进了老旧产品的更新换代，也推动了新技术、新功能产品的需求上升。随着消费者对高效能、智能化产品兴趣的增长，市场上涌现出更多创新的产品和服务，进一步激发了市场需求。

　　市场先抑后扬，以旧换新拉动作用明显

　　2024年热水器市场经历了先抑后扬的走势。1-8月，尽管电热水器和燃气热水器的零售量略有增长，但零售额却出现了小幅度的下滑。转折点出现在9月份，随着国家以旧换新政策的实施，这一利好措施显著刺激了市场需求，扭转了热水行业处于低位运行的局面，推动市场向积极方向发展。

　　结合市场公开数据和行业调查，2024年国内热水器市场（电热+燃热）全渠道零售量规模约3137万台，同比增长约4.8%，零售额规模约524亿元，同比增长约3.8%。

　　分品类来看，电热水器2024年全渠道零售量规模约1809万台，同比增长约3%，零售额规模约236亿元，同比增长约1.3%；燃气热水器2024年全渠道零售量规模约1328万台，同比增长约7.4%，零售额规模约288亿元，同比增长约5.9%。

　　从数据来看，2024年燃气热水器的市场表现明显优于电热水器，这主要是因为以旧换新政策对电热水器市场的拉动效果有限。一方面，电热产品单价相对较低，线上平均价格大约在千元水平，即便享有政策补贴，其吸引力仍然有限。另一方面，下沉市场对低价电热产品的偏好已接近饱和，新增需求匮乏。

　　相比之下，燃气热水器凭借其更高的利润率，激发了品牌和销售渠道的积极推广。此外，新一轮以旧换新政策着重于“换优”，强调提升产品的品质与性能，确保消费者通过此政策能获得更先进、高效且环保的产品。从技术革新的角度看，燃气热水器的创新步伐明显快于电热产品，能更好地满足消费者对高品质生活的需求。

　　行业品牌壁垒显著，市场集中度稳步提升

　　在品牌效应、技术优势和渠道布局等多方面因素的共同作用下，热水器行业的品牌壁垒日益明显，市场集中度持续稳步提升。以旧换新政策的实施则进一步强化了头部品牌的竞争优势。由于这些企业在产品质量、售后服务等方面具有明显优势，消费者在更换家电时更倾向于选择知名品牌。此外，政府补贴也降低了消费者的购买成本，促进了高端产品的销售，这对拥有先进技术的头部品牌尤为有利。

　　整体来看，无论是燃气热水器还是电热水器，在线上的CR3（前三名品牌的市场份额总和）均超过了60%，显示出较高的市场集中度。具体而言，2024年1-10月，燃气热水器线上市场CR3达到60.03%，同比增长3.76%，而线下市场CR3为37.6%，同比下降0.8%。电热水器线上市场CR3高达69.71%，同比增长0.15%，线下市场CR3为64.88%，同比下降0.92%。

　　在电热水器市场，不同品牌的线上与线下表现各有千秋。在线上销售方面，行业TOP3分别为海尔、美的和统帅（海尔旗下品牌），线下TOP3分别为A.O.史密斯、海尔和美的。在燃气热水器市场，线上销售的前三名为海尔、美的和林内。线下方面，前三名分别是A.O.史密斯、卡萨帝以及万和。

　　随着品牌集中度的提高，热水器行业的竞争格局趋于稳定。头部企业之间的竞争更多体现在技术创新和服务质量上，而非单纯的价格战。这种健康的竞争环境有助于推动整个行业向高质量发展转型，同时也为消费者提供了更优质的产品选择和服务体验。

　　政策驱动高能效产品需求，加速结构升级

　　2024年，新一轮以旧换新政策的实施，不仅加速了低效能产品的淘汰，也推动了市场向更高品质和更高效能的方向发展。政策通过设定能效标准、提供税收优惠、推广能效标识等手段，引导消费者选择能效更高的产品，从而加速了热水器市场的结构转型与升级。

　　具体来看，热水升数结构持续升级。电热方面，60L至80L的大容量型号已成为市场主流。2024年数据显示，这类产品在线上的零售额占比超过了60%，而在线下市场，这一比例更是接近80%。燃热方面，16L容量的产品继续占据主导地位。2024年燃气热水器线上16L产品零售额占比已超过70%，而在线下市场，该比例达到了80%左右。

　　在追求更大容量的同时，消费者对于热水器外观设计的美学要求也在提升，尤其是电热水器领域，"薄而美"的设计理念逐渐成为主流。扁桶热水器作为这一趋势的典型代表，不仅满足了空间节省的需求，还提升了家居装饰的整体美感。相关数据显示，2024年1月-9月扁桶电热水器线上零售额占比为22.7%，规模同比增长18.4%，线下零售额占比为30.2%，规模同比增长10.0%。

　　燃热方面，受以旧换新政策推动影响，一级能效燃气热水器在政策实施期间的市场占比相较于以往显著增长。据相关数据统计，9月份，一级能效燃气热水器在线上市场的零售额占比达到11.7%，环比增长2.5个百分点；在线下市场，其零售额占比则为5.8%，环比增长3.3个百分点。

　　从均价表现来看，线上线下出现了两极分化。无论是电热还是燃热，在线上市场均价均出现下滑，而线下市场则出现了明显的上涨。具体来看，2024年电热水器产品线上均价为990元，同比下滑12.5%，线下均价为2216，同比增长6.7%，2024年燃气水器产品线上均价为1715元，同比下滑6.9%，线下均价为3593元，同比增长4.9%。

　　整体来看，热水器在线下市场的结构升级尤为明显，这主要得益于以旧换新政策的有效实施。这一政策不仅促进了产品迭代升级，也带动了整个热水器行业向更加环保、智能、高效的方向发展。

　　差异化微创新成主流，持续优化用户体验

　　作为一项成熟的产品，热水器经过多年的发展，已经在技术、设计和功能上达到了较高的成熟度。当前，行业整体正沿着微创新的方向稳步前行，延续并深化了大容量、小体积、轻薄化、节能和健康等关键趋势。

　　考虑到消费者日益重视家居空间的高效利用和整体美观，热水器的产品设计正不断向超薄型和小体积方向优化。2024年，A.O.史密斯推出了AI-LiNK薄型速热金圭内胆电热水器，这款产品采用了创新的纤薄科技，正面宽度仅为71厘米，机身厚度更是缩减至33厘米，相比传统机型显著减少了厚度。

　　作为小体积品类的开创者和引领者，万家乐2024年继续加码布局小体积热水器市场。在AWE2024上，万家乐正式发布了A2系列小体积燃气热水器新品，包括A2和A2W两款产品。A2系列通过技术创新，将机身体积进一步缩小，相比行业平均水平减少了37%，为用户节省更多空间。

　　与此同时，其他品牌也在超薄设计方面持续发力。比如，林内的“大道”系列热水器，延续了其超薄设计理念，继续提供紧凑而高效的电热水器选择。海尔、万和等品牌也在展会上展示了各自的超薄或超短电热水器，满足消费者对空间利用和美观度的双重需求。

　　随着环保意识的增强和技术的进步，热水器在能效方面不断优化，一级能效产品逐渐成为市场主流，帮助用户降低能源消耗和使用成本。2024年，美的创新推出了无尾一级能效无冷感燃气热水器，凭借其独特的“无尾”技术，不仅实现了更高的能效比，还彻底解决了冷凝水排放问题，引领行业迈入一级能效的新时代。

　　此外，随着健康家电成为消费新趋势，具备健康属性的热水器市场需求不断增长。当前，电热水器的健康升级主要集中在提升内胆水质的安全与纯净。而燃气热水器则通过引入“多重净化健康洗”、“温泉浴”和“富氧浴”等个人护理功能，为消费者提供养肤级的健康沐浴体验。例如，林内氧霂Pro系列零冷水热水器搭载了先进的微纳活氧2.0技术，能够在水中生成数以千万计、直径小于1微米的超细气泡。这些气泡不仅细腻加倍，还能深入传统清洗难以触及的细微之处，为用户带来更为舒适和安全的使用体验。

　　场景化革新，迈向智能全屋用水新时代

　　在存量时代，传统的增长模式逐渐失效，迫使企业必须挖掘新的增长点以维持竞争力。场景化作为一种新兴的商业模式，无疑为家电行业注入了新的活力。

　　对于热水器行业来说，场景化概念的引入开辟了全新的创新路径。这主要体现在两个方面：一是针对特定空间——如“浴室”的场景解决方案；二是面向整个住宅——即全屋“用水”系统的整合优化。

　　在“浴室”这一生活场景中，部分前沿品牌已着手提供深度定制化的解决方案，旨在为用户带来极致的沐浴享受。举例来说，海尔在其智能卫浴系列中巧妙融入智能化技术，让用户在日常生活中轻松享受便捷且高效的服务体验；华帝推出了分人浴热水器，精准贴合不同家庭成员的个性化沐浴偏好；而万和则率先提出了非视觉AI厨卫空间理念，将人工智能技术深度融入厨房与浴室环境之中，进一步强化了用户在使用过程中的安全性与便捷性。

　　着眼于全屋范围内的“用水”系统，还有一些品牌更是迈出了重要的一步，构建起了覆盖整个家庭的健康家居生态系统。近年来，不少行业领导品牌纷纷推出全屋用水解决方案。例如，海尔旗下的三翼鸟品牌提供了覆盖全屋的综合用水解决方案，通过整合先进的技术与设计，优化家庭用水流程；COLMO推出的145N智慧解决方案则强调智能化和个性化服务，利用前沿科技实现对家庭用水系统的精密控制；A.O.史密斯开发的AI-LiNK智能物联系统，借助人工智能技术实现了设备间的无缝连接，构建了一个高度互联的家庭用水生态系统；林内提出的零冷水健康生活解决方案，专注于提供即时热水和促进健康的用水条件，改善日常生活品质。

　　在这个注重用户体验和个性化的时代背景下，场景化不仅为企业带来了创新的产品和服务模式，也为消费者创造了更加美好、智能的生活体验。未来，随着技术的进步和市场的进一步成熟，我们可以期待更多具有前瞻性和实用性的场景化应用出现在我们的日常生活中，继续推动着行业乃至整个智能家居领域向前发展。