2025年一季度，中国冰箱产业在宏观经济承压与政策托底的双重作用下，呈现出“需求回调与竞争路径调整并存”的复杂态势。尽管全球经济复苏乏力、国内消费信心修复缓慢，但得益于2024年延续至2025年的“以旧换新”中央财政补贴政策（国补）的强力支撑，家电市场仍展现出一定的增长动能。然而，随着政策红利边际效应减弱及需求前置压力显现，2025年一季度冰箱市场显著承压，企业面临存量竞争加剧与创新突围的双重挑战。

　　规模视角：打破增长预期，Q1市场压力远超预期

　　2025年一季度，冰箱零售市场寒意明显，终端零售活力显著不足。从需求看，冰箱产业始终处于以换新需求为主导的状态里，换新需求的释放节奏直接影响到零售市场的表现。奥维云网（AVC）推总数据显示，2025年一季度国内冰箱零售额同比下滑2.9%，打破了市场对一季度的增长预期。

　　过去这种过度释放的需求产生了显著的透支效应，直接导致当前市场消费动力严重不足。

　　打破增长惯性，规模压力下行业价格进入下行通道

　　相较于以往冰箱市场的产业结构稳步升级，价格结构持续上行的发展态势，2025年这一增长惯性也被打破。受行业规模增长不及预期的影响，冰箱市场价格出现松动，线上市场一季度价格同比下降5.4%，线下市场一季度监测价格同比增长4.6%，但从细分市场来看并不乐观，重点门体价格均出现不同程度下调，其中对开门价格下降4.7%，法式门价格下降4.4%。高端市场用户基础稳定，中端中户的价格敏感度逐渐变高，同时头部企业在价格调整策略上更为激进，奥维云网分析认为，冰箱市场的价格竞争将贯穿全年。

　　国补强力支撑核心渠道增长

　　从渠道的角度来看，在2025年冰箱市场的复杂格局中，国补政策对线下核心渠道的强力支撑与低线城市冰箱渗透率不及预期的现象形成鲜明对比。“大连锁”和“TOP客户”这类核心渠道在国补政策强力支持下，规模实现明显增长。这类核心渠道凭借资源整合、品牌影响力等优势，有效承接国补利好，吸引消费者购买冰箱，成为市场增长的重要力量。奥维云网（AVC）分析认为，一二线城市的换新需求空间释放较多，撬动四六级市场的换新将成为行业增长的有效方式之一。

　　冰箱行业的结构升级趋势从未停滞，但价值升级逻辑不复存在

　　从2015-2025年一季度冰箱线下市场产品零售额结构走势看，对开门冰箱占比逐渐下降，单门/三门冰箱占比也呈下滑趋势。而十字4门冰箱和法式多门冰箱占比不断上升，尤其是十字4门冰箱，到2025一季度占比显著增加。这清晰表明冰箱线下市场在产品结构上不断升级，消费者更倾向于选择功能更丰富、设计更合理的多门冰箱，结构升级的大逻辑持续存在。

　　观察2015-2025年冰箱线下市场重点门体价格指数走势，法式、十字、对开门体价格指数整体呈下降趋势，这体现出以产品形态升级为产业升级的抓手这一方式在逐渐失效，冰箱市场的产品溢价需要寻求产品形态以外的突破点。

　　平嵌市场红利尚存，头部企业积极布局

　　在冰箱行业结构升级趋势延续、价值升级逻辑生变的背景下，平嵌市场却展现出独特的发展潜力，红利尚存，吸引众多头部企业积极布局。随着消费者对家居美学与空间利用要求的不断提升，传统冰箱突出柜体的外观设计已难以满足需求，平嵌冰箱凭借与橱柜完美融合、节省空间、提升家居整体美感的优势，成为市场新宠。2025年一季度，冰箱线上、线下平嵌的渗透率均有大幅提升，其中线上平嵌占比突破21%，线下突破48%，头部企业敏锐捕捉到这一市场机遇，松下线上平嵌内构比超过40%，东芝在线上市场的平嵌产品渗透率高达60%，TOP企业加速在平嵌领域的布局进一步推动了这一细分市场的发展。

　　“高容积率”定义不断被刷新，新国标来临前行业持续卷参数

　　与嵌入式相呼应的是，在有限的摆放空间下，用户对于中高容积率产品的青睐在稳步上升。2025年一季度冰箱市场朝着中高容积率方向发展，新品市场在线上线下表现出不同特征，松下、容声在高容积率新品领域优势明显。新一期能效标准尚未出台，头部企业在超大容积的一级能效产品上尚未有显著布局，当前行业围绕容积率参数竞争激烈，不断刷新“高容积率”定义。

　　形态创新与场景创新共舞，冰箱进入到场景融合阶段

　　在嵌入式之前，冰箱市场也在形态创新上做过诸多尝试，但市场反馈不尽如人意，连续月度异形门市场零售量渗透率始终没能超过5%。而嵌入式产品从场景创新的视角打开了局面。而美的在平嵌的基础上做了进一步深耕，创造性的打造出了餐边冰箱场景，利用产品优势，开拓新的使用场景，满足消费者对于家居一体化和空间利用的需求，为消费者提供了新的冰箱使用体验，这也是冰箱行业场景创新的典型案例，体现了形态创新与场景创新相结合的发展方向。

　　市场预测

　　总体而言，2025年冰箱市场在规模压力下，价格竞争已然开启，新品结构升级成为行业发展的关键驱动力，企业需在需求、竞争和价格等多重挑战下探寻发展路径。在一季度表现不及预期的背景下，即将到来的五一及6·18促销节点将成为二季度市场表现的关键，这也是2025年全年的致胜之战。基于对二季度的乐观预期和对2024年下半年的高基数判断，奥维云网（AVC）预判，2025年，冰箱全渠道零售额将达1416亿元，同比下降1.2%；全渠道零售量为3928万台，同比下降2.3%。