中信证券:“消费复苏”是2023年明确方向的观点不变 建议维持消费配置
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【中信证券:“消费复苏”是2023年明确方向的观点不变 建议维持消费配置】 中信证券研报指出,“消费复苏”是2023年的明确方向,疫情快速达峰后,春节假期作为第一个重要的观察窗口兑现了较好的修复态势,而2月商旅需求释放、家居消费回补成为亮点,虽然3月后增长趋势有所回落,但总体处于复苏兑现通道中,这符合我们之前对复苏演进节奏的判断:从短期的快速修复到渐进回升再到冲高表现。临近“五一”假期及暑期传统旺季,从目前在线旅行社(OTA)渠道预定来看,长线游明确复苏,一线热门景区客流量快速攀升,海南市场仍维持较热状态,各地酒店预定量超2019年同期、价格弹性显著,餐饮行业同样有望回暖。整体来看,出行链景气回升明确。相比商品零售,我们认为服务消费后期修复弹性更大。维持配置思路:短期子行业的景气度趋势对行业表现重要,疫后初期围绕“吃”的场景重点配置,随假期节点到来,出行相关行业将迎来流量提升、价格弹性显现的修复体现,有望实现超预期复苏,是该阶段重点配置方向。同时配置运动、美妆、消费互联网等强势能赛道,以及关注粮食安全、地产产业链复苏的阶段性机会。
资讯编辑:刘奕 17739761747
资讯监督:李瑞 15981879377
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