钢价跌跌跌,何时才能触底回升?答案是~~
导读:钢材市场持续弱势下跌;原材料市场表现不一,总体趋弱。
理由:铁矿石总体下跌趋势未改,但是需要关注钢厂的采购需求对价格的支撑;焦煤方面,澳洲飓风影响仍在,预计本周以稳为主;废钢继续偏弱运行,市场消极心态未改。成材方面,建筑钢材全国库存小降,但个别区域库存上升,预计拐点即将出现,本周将持续弱势运行;中厚板品种间背离较大,需求端保守观望,预计本周继续下调;冷热轧方面,资金压力短期无法缓解,变现压力依然较大。下游行业情况一般,但当前价格已可以产生利润,需求会逐步释放。钢厂出厂价下降到合理位置与亏损下才有上涨可能。
一、钢材各品种情况
1. 建筑钢材
上周价格高位回落 社库继续下降
价格:上周国内市场建筑钢材价格冲高回落。其中华北地区跌幅最为明显,华东、东北跟随其后,华南、西南等地窄幅整理为主。
库存:国内主要城市螺纹钢、线材总库存为869.16万吨,周环比减少23.34万吨。其中东北、西南地区降幅较明显,而华南地区库存则开始小幅回升。去年同期库存在626.29万吨,同比增加242.87万吨或增幅38.78%。
钢厂产量继续回升、库存增加
上周钢厂产量、产能利用率继续小幅回升,春节归来连续10周上升。
库存方面,本周钢厂库存继续小幅增加,连续两周增库。
目前来看,钢厂利润仍保持较高水平(吨钢500-700元利润),后期产量仍保持增势。
市场成交情况
从全国237家流通商成交统计来看,上周整体销量较前期略有下降,日平均为15.26万吨,较上一周(日平均16.81万吨)减少1.55万吨,整体水平尚可。
市场情绪情况
从我们调查的情绪指数来看, 4月7日建筑钢材情绪指数为19.49,较3月31日回落21.85。可以说目前市场较一致的悲观,对比之前来看,情绪指数低于20的情况出现在去年5月份。
本周建筑钢材价格走势:继续弱势运行
1、钢厂利润仍保持较高水平,整体产量继续回升,同时本周厂库小幅增加,供给压力缓慢上升;
2、本周全国市场库存虽继续下降,但华南、华中等价格高地库存开始上升,后期库存或出现拐点;
3、期螺连续破位下行,市场心态明显恐慌,商家抛货意愿强。
综合来看,预计本周国内建材或继续弱势运行。
2.中厚板
基本面回顾之价格:跌幅放大 全方位下跌
上周国内中板市场价格大幅下跌,北京跌幅最大,下跌150元/吨。
截止上周五收盘,从全国23个城市平均价格来看,8mm普板价格为3881元/吨,与3月31日相比下跌63元/吨;20mm普板平均价格为3583元/吨,与3月31日相比下跌67元/吨;20mm低合金板平均价格为3725元/吨,与3月31日相比下跌67元/吨。
全国均价3.1至今下跌:260元/吨
基本面回顾之指数:偏弱的品种更弱
供给端:大环境未变 本品种减压幅度不明显
本周调研163家钢厂高炉产能利用率85.36%环比增0.12%,剔除淘汰产能的利用率为90.27%同比增2.96%,钢厂盈利率85.89%降1.23%。
本期监测的37家中厚板生产企业本期钢厂实际产量为112.35万吨,较上期减2.28万吨,降幅1.99%;钢厂达产率本期为69.09%,较上期减1.40%
库存情况解析:去产能的任务就这一品种来看收效一般
本期监测的37家中厚板生产企业本期钢厂厂内库存为71.64万吨,较上期降1.81万吨,降幅2.47%。
本周全国中板社会库存总量为117.98万吨,较上期增加1.84万吨。
钢厂利润情况:利润尚存
短期资金:继续偏紧
本周观点:继续下调
品种之间背离已经较大,而且目前主力螺纹背离越高,安全边际越小,近期看走势也已经开始走弱,所以螺纹修复价差造成的共振下跌可能更大。
偏基础设施类(中板的大机械、钢结构)虽需求今年强于冷热卷的消费产品类需求,但银4预期是否能够实现依然存疑,需求端暂时偏保守观望。
3. 冷热轧
热冷轧库存继续上升
1、相比热轧、冷轧压力主要是受到下游需求影响,社会流通库存较15年相比略小,对底部
压力不会过大;
2、而热轧库存,几乎到达2015年的高位,从高位向下,走势略有相似。
◆ 钢厂产能利用率、卷螺差、热冷差
1、当前热卷与螺纹价格倒挂,2015年部分时间体现,但今年差值有所加大;
2、热、冷差在近期出现缩小,较2015年相比有异曲同工之妙;
3、后市或将出现一些转变,卷螺差快速缩小,热冷差在冷轧的疲软下继续缩小。
由内转外的格局有所体现
2017年,主要出口品种价格冲高回落,作为板材产业链首端,1-3月份出口情况并不乐观;而当前国内销售难度加大,钢厂出口热情开始回升,当前热卷FOB报价为460-465美元/吨(约合人民币3450元/吨,交期5月中旬)。
总结
1、近期市场库存不减,贸易商连续亏损3个月,订货积极性下降,回笼资金、降库目的明显,短期仍以继续消化降库并伴随着跌价同行;
2、对于热、冷工厂利用率稍有分化,热轧利用率因4月不亏钱因此不会轻易下降,而冷轧价格已然倒挂,利用率会有一定回落,整体向下需要到5月见分晓;
3、当前卷螺与热冷差均不合理,在后2-3周内将会有改观。
个人观点:
本周市场预测,资金压力短期无法缓解,变现压力依然较大。下游行业情况一般,但当前价格已可以产生利润,需求会逐步释放。钢厂出厂价下降到合理位置与亏损下才有上涨可能。 预计本周热轧价格在3150-3250元/吨徘徊,短期难以改观。
二、原料各品种情况
1. 铁矿石
铁矿石价格回顾
上周进口矿市场先强后弱,波动剧烈,周初受到宏观面需求向好影响,在钢材和焦炭双重拉涨下,铁矿价格顺势上扬,但由于铁矿本身供需基本面偏弱,拉涨未能持续,临近周末价格下跌明显,本周总体成交尚可,但由于价格下跌因素影响,成交量一般。远期现货方面,个别询盘集中在4月MNP资源,但询盘较少,报盘资源较多。
主要品种价格及价差变化
国产矿方面:本周国产矿价格弱势走低,各产区价格都出现不同程度的下跌。虽然市场价格下跌,但依然有矿山组织复产,预计后期精粉产量还会有所增加。另外,钢厂近期以按需采购为主,市场成交不好,部分地区矿山库存有所增加。后期价格或根据进口矿价格继续出现滑落。
进口矿方面:本周总体成交一般。远期现货询报盘价差较大,询盘价格谨慎偏低,成交交差。市场主流询盘较少,截止周五,4月Pb全粉意向价格在指数+1.5-2左右。港口现货方面,全周价格波动明显,全周价格±20左右,以日照港为例,PB粉成交价格较上周五下跌10元/吨左右。
主要基本面数据变化
本周调研回顾:
供应方面:3月份铁矿石全国到港总量8536.8万吨,环比增加996.6万吨,同比减少40.4万吨。春节过后,随着钢厂的陆续开工,需求量开始增加,三月份整体的发货量也稳步上升。
需求方面:本周统计64家样本钢厂进口矿平均可用天数24天,较上次统计减少1天;烧结矿中平均使用进口矿配比87.27%,环比上次调研减少0.04%,同比去年减少4.72%;钢厂不含税平均铁水成2061元/吨,较上次减少15元/吨。烧结粉矿库存1766.77万吨较上次调研减少132.27,同比去年增加1.6%,烧结粉矿日耗71.06较上次增加1.04,同比去年减少0.09%。进口矿日耗增加明显,钢厂降库存持续,样本钢厂生铁产量连续四周上扬。
本周调研163家钢厂高炉产能利用率85.36%环比增0.12%,剔除淘汰产能的利用率为90.27%同比增2.96%,钢厂盈利率85.89%降1.23%。本周高炉停复产多集中于河北及山西两省,停复产影响铁水产量基本持平,部分前期刚复产高炉正常生产提升铁水产量,此外原计划3座高炉复产,但因环保和轧线设备原因推迟复产,下周计划复产高炉较少。
铁矿石本周预测
观点:铁矿石价格总体向下大方向未变,但需关注钢厂利润和原料采购节奏。
铁矿石后期供应仍较为充足,港口库存短期未有下降的趋势,但是目前钢厂铁矿石原料库存较前期下降较为明显,加之目前铁水产量依旧处于高位,短期需求支撑尚可。
因此,本周市场预计持续向下,但后半周盘整概率较高
2、废钢
废钢价格指数
截止上周五,废钢价格指数为1694.7,环比跌1.20%。同比涨26.73%(去年同期1337.2)。
上周各地区废钢价格情况
本周国内普碳废钢市场偏弱运行,其中华东、北方部分区域下跌20-40元/吨。其它区域价格稳定,尤其南方区域已经持续一个月在低位维稳。目前偏弱及走跌主要原因还是在于供需矛盾突出,资源量过剩所致。全国目前均价1490.8元/吨,不含税价。
废钢库存情况
截止上周五, 45家钢厂废钢同口径统计,库存总量126万吨,周环比降0.7万吨,降幅为0.55%,本周是库存增加连续7周后首次下降。
钢材及废钢价格走势对比
钢材及废钢价差仍然较大。两者上周五的数据显示,螺纹价格指数3668.11,废钢价格指数1694.7,目前区间差在1973.41。
本周观点:持续偏弱运行
本周观点:继续偏弱运行,部分区域继续走低
很长一段时间内,废钢资源供需失衡的状态将持续存在,价格缺乏支撑,总体来看,持续走弱的趋势难改。
成材整体表现不佳,对废钢市场心态起到消极影响。
全国范围内,资源供给面差异已弱化,后期国内地区间价格差或缩小,价格相对较高区域或向低区域看齐。
现货资源
品名 | 规格 | 材质 | 厂家 | 地区仓库 | 价格 | 现货 |
---|---|---|---|---|---|---|
螺纹钢 | 12-32 | HRB400E | 长治市创发商贸有限公司 | 首钢长钢(首钢长钢) | 0 | 详情 |
热轧卷板 | 15.50×1500 | Q235B | 宁夏祥合明贸易有限公司 | 包钢(银川市西夏区) | 0 | 详情 |
普碳中板 | 14 | Q235B | 唐山沐翌供应链有限公司 | 唐钢(金秋港) | 0 | 详情 |
低合金板 | 50*2590*12000 | Q355CZ25 | 安阳市云昊商贸有限公司 | 安钢(卡车之家库) | 0 | 详情 |
无缝管 | 12*2 | 20# | 山东东银金属材料有限公司 | 聊城精密(东银库) | 5700 | 详情 |
圆钢 | 20# | Q235 | 长葛市宝鼎钢材有限公司 | 宝鼎钢铁(长葛市于井钢材交易市场) | 3950 | 详情 |
热轧卷 | 3.0*1800*C | Q235B | 上海盛钢联供应链管理有限公司 | 万钢(泉安/长和隆) | 0 | 详情 |
高线 | 6、8、10 | 300E | 兰州清琦物资有限公司 | 酒钢宁钢兰鑫(厂发库提) | 0 | 详情 |
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