特别关注

　　1月末，广义货币(M2)余额273.81万亿元，同比增长12.6%，增速分别比上月末和上年同期高0.8个和2.8个百分点。1月份人民币贷款增加4.9万亿元，同比多增9227亿元。中国1月社会融资规模增量59800亿人民币，预期54000亿人民币，前值13100亿人民币。

　　我们看到无论是广义货币M2，还是人民币贷款，以及社会融资规模都超出预期。特别是1月新增人民币贷款规模打破去年1月记录，创下单月历史最高值，货币宽松以及流动性都在向好的方向发展。随着更多的数据公布，一季度的经济虽然缓慢恢复，但总体向好。

　　行情要闻及分析

　　01、提前批专项债：合计2.19万亿

　　截至目前，31个省份都披露了预算报告，其中都公布了提前批地方债额度的情况。31省份获得的提前批专项债、一般债额度合计分别为21900亿、4320亿，相比去年分别增长50%、32%。意味着监管部门按照全国人大常委会授权上限下达了提前批额度。

　　分析师观点：除了广义货币增量、人民币贷款以及社融数据超出预期外。提前批专项债相比去年分别增长50%、32%。货币政策逐步落地、下发，更坚定了2023年的经济复苏预期，全面呈现“开门红”。

　　02、房地产：各项数据同比下滑超30%

　　截至2月10日，17家重点房企2023年1月销售额合计1487.24亿元，同比下降31.92%;2023年1月销售面积合计1060.62万平方米，同比下降34.07%。2023年1月房地产企业非银融资总额为508.5亿元，同比下降33.1%，环比下降27.0%。

　　分析师观点：房地产销售金额、销售面积以及非银融资总额都不及预期，甚至相对较差。房地产复苏任务依然比较艰巨，房地产市场的开局数据，决定了今年注定是一波三折螺旋式运行，对房地产依然不能过于乐观。

　　03、3月份宝武钢厂基价继续上调

　　3月宝武钢厂出厂价在2月份的基础上继续呈现上涨趋势，钢厂反馈订单有继续好转的迹象，特别是在下游端，补库预期有明显的增加。价格调整看，厚板基价上调300;热轧基价上调200;酸洗基价上调200。

　　分析师观点：随着成本的提升，经济的复苏也在逐步开始，从PMI的角度也明确看出触底的情况出现。因此3月钢厂提价一方面是在提升市场信心;另一方面也是缓解成本推升导致的压力传导问题。

　　市场概况

　　金融数据：1月投放或创单月历史新高

　　01、钢厂持稳下调

　　2月11日，据中钢网资讯研究院数据显示(微信公众号：中钢网)，共10家钢厂调价，其中：

　　下调3家，占比30%，调价幅度20-30元/吨;

　　持平7家，占比70%。

　　02、上周现货持稳偏强

　　03、上周期钢震荡偏强

　　2月6-10日，螺纹钢涨19元收4074，热卷涨57元收4041，焦炭跌20元/吨收2837，铁矿石涨10元收863.5。

　　2月6-10日，唐山钢坯价格上调20元，收于3790元/吨。

　　2月6-10日，秦皇岛卢龙普方坯上调20元，收于3790元/吨。

　　钢价预测

　　在宏观面，政策端持续发力，1月新增信贷规模再创创新高，对基建、水利等建设带来利好;其次，在需求端，工地开工率稳步回升，刚需处于良性复苏阶段，成交将进一步向好;另外，在成本端，进口铁矿石高位震荡，废钢和焦炭未见回落，钢厂生产成本没有明显下降，但同时看到房地产数据依然不及预期，上涨之路注定一波三折。预计今日钢材价格稳中个涨。

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