今天黑色系再次强势冲高，螺纹和热卷向上突破压力位，走出三连阳趋势。当前供需基本面弱平衡，建材供需矛盾不突出，且本周表需数据超预期增加，市场对宏观政策预期再起，“小作文”传闻不断，盘面和现货交易活跃，市场情绪被点燃。

　　进入6月钢价迎来了“开门红”，仅两日螺纹钢和热卷10合约上下波动达到180点。今天再传“小作文”，股市方面房地产服务、房地产开发和装修建材板块大涨，商品中玻璃盘中触及涨停板，螺纹和热卷盘中涨幅超3%，市场传言6月将出台房地产方面的利好政策，整个与房地产相关的产业链强势拉涨。6月是政策的真空期，虽然目前官方没有任何关于强刺激的政策出台，但是各项经济数据不及预期且出现延续下滑的趋势，市场开始走预期行情。

　　5月31日广州发文力挺房地产，通知中提到支持房地产市场平稳健康发展。因城施策实施好差别化住房信贷政策，合理确定商业性个人住房贷款的最低首付款比例、最低贷款利率要求，支持居民刚性和改善性住房需求。青岛6月1日出台房地产新政，提出了“降首付”，首套房和二套房均作下调，首套20%，二套30%，特定条件群体新房限售网签“5改3”等刺激购房政策，陆续有城市出台各项支持房地产平稳过度和刺激购房的政策，提振了房地产相关产业链信心。另外中指研究院发布的数据显示，2023年1-5月，TOP100房企销总额为29661.0亿元，同比增长8.4%，增幅相比上月下降4.4个百分点。随着销售的增加，头部房企资金压力逐步得到缓解，市场房地产行业将实现软着陆。5月财新中国制造业采购经理指数(PMI)录得50.9，较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间。

　　影响大宗商品的因素可以分为供需基本面、宏观政策面、资金面。中长期看核心因素是供需基本面，现在产业上依然是供强需弱的格局，短期难以出现明显改善，另外终端需求逐步进入淡季，现实弱需求很难支撑当前的高铁水产量。目前原料和成材联动上涨，钢厂利润处于盈亏附近，部分低价原料资源尚有利润，钢厂复产和减产都比较难，产量上下波动幅度有限。中长期来看供需结构将限制钢价反弹高度。

　　焦炭方面，经过连续十轮的提降，焦企利润明显收缩，截止到今日，焦企平均利润43元，周环比下降100元左右，焦化厂开工率持续下降，短期在市场情绪和高铁水支撑下，焦炭开始企稳反弹;铁矿石方面，市场炒作巴西港口罢工和南非电缆影响发运量，虽然实际影响有限，但资金炒作还在持续，再加上现在钢厂矿石库存极低，涨价集中补货，推动铁矿石价格高位运行，成本端支持钢价反弹。

　　现阶段，暂时看接下来一周，市场将弱化基本面逻辑，转向重点交易政策预期。螺纹和热卷突破压力位继续强势上涨，预计短期反弹行情持续，现货商可以按需适量补货，在价格上涨中逐步兑现利润，波段操作。