最近几日，我们都在关注地产行业的动态。恒大的彻底暴雷，导致整个钢铁建材行业危机重重。恒大官宣“许家印被采取强制措施”，连带三家上市公司股价连崩2日，恒大系多名核心人员已被调查。

这个事件影响很大，房地产的不景气直接导致建材钢企的生死存亡，钢厂也面临严重亏损，濒临倒逼，寻求出路很难，不寻出路必死无疑。我国目前大约有5000家大大小小的钢铁生产企业。之前有专家预言，钢铁产业的大调整时间会淘汰大部分钢厂，到最后剩余大约一千家左右。

市场是残酷的，行业竞争在逐步白热化。钢厂之间开始厮杀，钢贸直接也很卷。亏损就会思辨，带动整个钢铁市场内卷。钢厂“卷”钢贸商，钢贸商“卷”市场。整个市场处于弱需求环境下，市场需求萎缩、价格下跌；同时，原材料涨价，环保投入增加。这种矛盾下，势必会掀起行业的血雨腥风。

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钢厂大多处于亏损状态。据统计，2023年上半年，14家上市钢企共计亏损超过100亿元，其中马钢股份、鞍钢股份、本钢板材等三家大钢厂的亏损金额分别达到了22.35亿元、13.46亿元和10.05亿元。

中钢网资讯研究院从中钢协数据获悉，2023年9月下旬，粗钢日产206.64万吨，环比下降3.15%；生铁日产189.02万吨，环比下降3.31%；钢材日产221.59万吨，环比增长5.21%。从数据来看，成材产量环比增加，铁水产量依然维持高位，钢材整体供应压力或有增加。在弱需求市场运行下，拖累钢价上涨动力。

当前，钢材贸易紧跟盘面变动，钢材价格金融化越来越明显。在需求恢复不足情况下，金融市场波动就是现货钢价风向标。那么，当前钢价能否站稳脚跟呢？盘整企稳后能否再次上涨？

昨日，金融监管总局日前向各地监管局、各类金融机构下发了，关于金融支持恢复和扩大消费的通知包括：加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本等。十月份，国内处于政策空窗期，稳信心成为政策关键，政策加码放松传言再起。

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钢厂的成本越来越高。从盘面看，成本端走势分化，铁矿石企稳反弹，双焦延续弱势，但现货层面价格始终处于较高位置。钢厂检修减产节奏加快，炉料需求预期下滑，成本端弱预期下对钢价形成负反馈。

高炉铁水产量高位小幅回落，目前即期利润全面亏损，仅部分内陆地区开始减产，全面减产缺乏执行力。综合来看，亏损减产力度较弱，旺季过半，金十需求不及预期，假期期间地产成交跌逾两成，热卷下游主动补库也难兑现，成材偏弱走势。

中钢网资讯研究院综合研判，近期钢材跌幅偏大，节后仍未见明显反弹迹象，预计钢价仍难有明显修复，后续继续观望减产幅度是否扩大。库存相对合理的贸易商，依然建议多看少动。