从资本和证券市场看，节假日期间，无论是美股、欧洲股市、香港股市，包括新加坡的“中国A50指数”，都出现了不同程度上涨，证券市场的回暖，为大宗商品的反弹提供了基础。叠加大宗商品之王原油也实现了上涨，同时新加坡铁矿指数上涨，将会助推分解后黑色系反弹，黑色系开门红概率比较大。

国有大行放大招！五家银行目前获取、对接超8200个项目。发改委强调，持续抓好“十四五”规划纲要各项目标任务落实。

各商业银行要主动对接协调机制，对推送的房地产项目名单要及时开展评审，加快授信审批，对合理融资需求做到“应满尽满”。各商业银行内部要建立专门工作机制，优化贷款审批流程，细化尽职免责规定，指导督促各分支机构加强对辖区房地产项目的调研，全面掌握情况。

金融市场还没开市，钢材现货价格抢跑上涨，足以看出市场对钢价上涨的期待很高。钢市要起势，能否持续上涨？

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节后陆续复工复产。在新一轮的多地钢铁项目开工浪潮中，中国钢铁业焕发出新的生机。据不完全统计，共有32个重点项目的开工、28个重点项目投产，表明在钢铁领域，各大企业正在不断推进新项目、新技术、新设备的应用，以提升产品品质、结构多样性，增强市场竞争力。

春节期间国际股市、商品价格涨多跌少，对国内市场节后开盘有利多影响。临近开市，唐山迁安方坯、山西、河北等地建材、型材出厂价小幅上涨，显示对开门红有较大信心。加上稳定资本市场预期的政策持续催化，货币政策的想象空间已经打开，银行对接项目快且金额加大。总体上，市场开局氛围较好，有望实现节后开门红。

从需求端来看，我国是全球最大的钢铁消费国，占全球消费的五成左右。建筑业和制造业是国内用钢消费的两大支柱，其中房地产、基建和机械是驱动钢铁消费的三大行业。从国内生产来看，我国是全球最大的钢铁生产国家，占全球总产量的一半左右。产能集中在东部沿海和中部地区，其中河北、江苏、辽宁和山东是我国钢铁生产的主产区。

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政策调控是影响国内钢铁产量变化的主导因素。经历“去产能”、“产能置换”后，政策管控进阶至“产能产量双控”阶段，产量增速进入负区间。从结构来看，“双碳”目标下，电炉炼钢的占比将进一步提升。进出口方面，我国是全球最大的钢铁出口国，同时也是全球最大的进口国之一。

但国际和国内出现了分化，美国上半年降息的概率继续降低，美元继续强势，利空大宗商品。国内房地产托底政策频出，叠加面临“两会”，国内宏观层面依然会托底钢价，只是国内和国外并没有共振效应，也会导致上涨行情不会太流畅。

2024年依然是钢铁行业洗牌的一年，仍然会有众多的上游钢厂，包括中游的贸易商以及下游的终端企业，会在一个深度洗牌的过程当中，黎明还没有看到，2024年可能是黎明前最黑暗的一年，因为大的宏观，未来才有可能进入趋势性的利润扩张，也就是上游的铁矿石以及能源产量的投产，才有可能进入真正意义上的利润修复，在这之前会是阵痛的转型期。