大动作!直线拉升,钢价复苏在即?
导读:今日盘面一声吼!黑色像疯了一般直线拉升,一扫早盘前行情低迷的阴霾。近几日卷螺价格似乎已经躺平,涨跌全随原料心情,有种成也萧何败也萧...
今日盘面一声吼!黑色像疯了一般直线拉升,一扫早盘前行情低迷的阴霾。近几日卷螺价格似乎已经“躺平”,涨跌全随原料心情,有种“成也萧何败也萧何”的态势。为何会出现这种反差?钢价能否顺势走强呢?
据百年建筑调研,截至5月14日,样本建筑工地资金到位率为62.87%,周环比减少0.05个百分点。其中,非房建项目资金到位率为65.64%,周环比下降0.07个百分点;房建项目资金到位率为46.74%,周环比增加0.06个百分点。
单从数据来看,资金到位率有点低于市场预期了。在4月份整体发债缓慢下,市场预计56月份大概率会有所加速,资金到位会有所好转,但数据显示建筑工地资金到位率环比减少0.05%。站在钢材角度来看,用钢材需求的增量可能还会延后。
回到产业,本周五大材数据表现让人眼前一亮。整体产量在高炉预期见顶后,五大材产量回升受限,本周小幅增加3.73万吨;表需本周回到了比节前更高的水平,库存去库态势也在明显恢复。整体五大材供需数据明显好转,又重新回到节前上涨的节奏当中。
分开来看,螺纹供需依旧偏强,产量回升速度有所走缓,还是位于历年同期较低水平;表需本周回升明显,在五一前后持续两周的转弱下,本周一举突破前期高位;库存去化加快,其中螺纹社库去化明显,厂库也在持续走低,整体有望继续加速下探。
热卷本周基本面也有所好转,当前热卷产量一直维持高位;表需连续两周的回升,来到了3月份旺季的水平,让库存重新开始去化。得益于需求的好转,库销比重现探头向下,说明热卷的供需关系也较之前开始走强。
在探讨今日为何会大涨前,需要知道最近“躺平”的钢价是怎么回事。4月底,钢价陷入震荡局面,煤炭助推钢价冲高,虽节后迅速回落,但市场并没有出现市场所说的负反馈,反而钢价在“产业顶”和“宏观底”作用下,有陷入的震荡局面,因而涨跌主导权会回到了原料手中,在原料基本面走弱后,钢价也随之下探。
究其原因在于钢材需求有韧性,在产量不断增加下仍能维持去库,可需求增量现实受制,市场只剩预期,再此情况下钢材自身失去了价格主导权,只能随原料涨跌。
那么今日盘面为何大涨呢,原因就在于钢价“躺平”阶段,市场过于悲观,在认为需求见顶,基本面开始走弱后,价格被继续往下打压。但从今日五大材数据看,需求还是在持续恢复中的,且表需又回到了高点。首先钢材基本面并未走坏而且还有所转好,有一点出乎大家意料。其次之前的悲观情绪有所减弱,产业信心有所恢复。最后,今日国务院召开地产规格最高的大会,研究基于揉合了三大工程、收储、地产取消限购的一整套去库存的地产工作。市场对此有一定期待。
因此今日盘面在价格修复+宏观情绪带动的共同作用下,黑色以及房地产出现普涨。那么钢价能否顺势走强?就要看政策能否实质带动下游工地用钢需求的好转,我认为56月份政府工作的推进的概率是很大的,这也是我之前在文章多次说钢价不易悲观的原因。
短期谨防利好情绪消退后盘面的回调风险,以及工地资金到位情况,产业实质好转才是关键!!!
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