本届大会以“新格局·新动能·新发展”为主题，邀请政府领导、经济学家、知名企业家、钢铁行业领袖等重磅嘉宾，把脉宏观经济大势，探讨行业发展方向，研究深度调整期的钢铁行业发展之道，分析行情走势、聚焦行业热点，与2000+行业高端人脉共同探讨钢市发展！

本次第十七届中国钢铁高峰论坛上，钢铁行业知名专家、天津友发钢管集团高级顾问韩卫东做了关于【2025钢铁行业面临的新情况】的精彩演讲，以下是核心内容：

钢铁行业不是最过剩的时期，2015年是最高的，钢铁行业最坏的时候，最黑暗的时候已经过去了，从2024年11月份开始到现在，连续五个月需求同比增长，市场并不像我们看到的这样悲观，但并不会马上迎来最好的时候，我们进入了一个钢铁行业过剩的周期，在这个周期里中国的钢铁产量，未来一定会降到8亿吨以下，现在还在10亿吨。所以还有一个漫长的日子，但这个日子并不是极端的，不是不能适应的。

虽然建材需求减少了1亿吨，但算上各类板材等出口的增量，总体实际增加了1.5亿吨，所以到了一个“寻找一个新平衡的时候”。

现在最大的问题是新的时代到来以后，市场的规则变了以后，我们的经营和模式在发生改变，固守原有模式赚不到钱，需要自我变革。

一、严峻复杂的国际形势是今年市场的最大变数

从数据上看，国内经济回暖是确定的，只是或多或少的问题，最大的变数是国际。去年我国GDP5% 的增长中，其中3.5%由国内贡献，1.5%源自进出口。今年，出口面临诸多不稳定因素，一旦出口受挫，不仅钢材行业，整个经济都会受到冲击。

但可以确定的是，今年出口必然受到影响，进而对经济增长产生一定下拉作用，这就需要国际国内市场同步加大发展动力，此为今年经济的变数之一。

变数之二就是俄乌冲突，经历了3年，现在要结束，结束后会对全球大宗商品包括钢铁的消费带来巨变，国际大宗商品的秩序和需求会发生很大改变，要密切的注意，上述所有的基础分析，都是建立在国际不发生特殊情况之下的，如果发生了大的变化，那一切数据都要推倒重来。

二、政策对市场影响决定上限和下限

先谈宏观政策。当前连续5个月增长，一季度增长达15%，但这种增长难以持续，预计4月份不会保持此增速，但只要维持正常需求量即可。

以友发钢管集团为例，今年整体需求受房地产和出口拖累本应下降，可3月份销量却与去年11月份并列为多年来单月最佳，与预期下降相违，因为关税、中美贸易等等带来的影响，预计国内需求下降1%，出口需求下降1%，影响2000多万吨。

但如果有像现在一样的阶段性增长，正的增长几千万和负的增长几千万不一样，决定了我们市场的上限和下限，如果市场非常好，均价会上移。我们认为限产一定会有，如果钢铁行业要走出过剩，一定需要供给侧改革2.0，因此不建议做空。

今年的宏观政策要盯住三项宏观数据，它决定钢价。

第一、房地产数据，有没有下降收窄，或趋稳向上。

第二、PMI是否继续在50以上。

第三、PPI是否有PPI转正。所以不看政策多少，看带来的变化，然后再看减产政策，数量不确定，但现在库存是极其危险的库存。

很多终端没有库存，订单有但没有备货，库存极低，所以即便钢铁过剩的，但不会出现去年的9月底的踩踏，库存高低不是跟价格完全对应的，是错的，要对于市场有冷静的认识。

三、原料供需拐点来临重新定义产品估值

今天的低价，源于原料价格的下跌，全球铁矿年产量25亿吨，去年均价109美元，预估今年降10美元，大概99美元，这是3月21日的价格，所以已经降到我们认为的均价了。这个价格降到90美元，全世界的铁矿要进行重新平衡。它不会在这个时段里，但未来铁矿可能会严重过剩，源于中国废钢的发展，那时铁矿价格会重新洗牌。

现在焦煤价格很低，但国家能源局定了保供与储备。虽然我们认为过剩，但国家能源局不这么认为，我们每年用电量6%-7%增长，大头是火电，新能源占比虽不断提高，但未来人工智能发展到一定的程度，用电量会大增。

所以从原料的角度，钢材在低位，煤矿到了很多的企业亏损，铁矿再往下也会出现，但不会马上停，所以进行估值要注意原料空间的让利。

四、供大于求及供给侧改革背景下的钢厂的未来

钢厂未来很简单，房地产开工不到一半，部分地区钢厂没有地理优势，分析时，每个钢铁企业在竞争时要找到自己的点，研究自己的产品与经营模式。未来淘汰企业的门槛政策淘汰了，2030年要碳达峰，现在没有低碳改造与环保改造的企业，到那时会被淘汰，所以要看好政策再研究。

另外钢厂要研究经营模式，现在没有到全员亏损的时候，按照三定三不要的规则，都能活下去，要转变经营思维，转变思想定位，面对未来的五年国家政策，是留下来，还是卖掉，还是被淘汰，要搞清楚。

五、钢贸商经营转型的思考

需求从10亿吨到8亿吨，钢厂做直销，终端做集采，网站的销量也非常大，竞争与挤占充斥，所以经营模式要变化，如中钢网去年卖700万吨，1吨不到10块钱，他的利润不到5000万。再如做工程，做终端，华南物资李刚1年做1000多万吨建材，其中做50%的终端，100万吨拿的这个标。还有一个200万吨的标，他贴牌400万吨，包括几个钢厂，供应链，整个废钢从供到给垫资，叫供应链金融。

去年市场大跌时，80%的库存被期货锁定，即使这样忙活半天做终端，所有的期现、供应链金融、终端也用了，1吨20元钱，所以大家一定看清一个现实。

你要什么？你怎么活下去？

搞清楚这个，想着转变就可以了，钢铁是支柱，没有钢铁这个国家很惨，100年之后都需要钢铁，社会永远会优胜劣汰，所以信念很重要。

六、钢铁价格的探讨

首先不要赌，只把品种备全让经销商卖货，仅保证每天赚钱是非常重要的，现在钢材价格与社会库存处于低位，需求又不错，库存继续下降，如果这个需求能够延续过去的五个月同比增长，那么一定会迎来一波小的机会。

如果供给侧改革实施，不管幅度大小，均有机会，但从长期看，还是要稳健的经营，困扰我们的不是行情，而是行情以外的问题，绝不能眼高手低，最坏的时候过去了，今后只在涨价的时候防风险。

因为我们在一个过剩的大周期，忽视跌价，总能熬上去。如去年9月份，未来的机会还是在中国，我们钢铁行业再不济，退到8亿吨，也够我们营生。

以上谨代表我个人观点，先祝大家今年挣钱，谢谢大家！