一则突发消息，让沉浸在中秋佳节中的钢市，泛起涟漪。9月13日，美国政府确定大幅度上调中国产品的进口关税，其中包括将电动汽车、中国钢铁、铝、电动汽车电池和关键矿物等。此利空消息一出，本就对节后钢价涨势信心不足的老铁们瞬间心内一紧。

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但是，根据中钢网分析师路林颖的分析，近几年中国对美国的钢材出口量一直是呈下降的趋势，目前对美国的直接出口量占国内总出口量的比重只有不足1%。2023年中国向美国出口的钢材总计仅有81.5万吨，而同年我国出口钢铁总数高达9500万吨。

这个消息对钢材的直接出口影响并不大，主要是针对电动汽车和港口的起重机这些用钢需求要被压制，间接影响钢材出口规模，长期来看利空钢材价格走势，短期内甚至会刺激出口企业赶在9月底前加大出口，利好出口销量。

经历了九月初的连续暴跌，老铁们自5月以来便被反复捶打的信心，一碰就碎，刚刚站上3200的钢价依旧羸弱。究竟9月下旬钢价走势将如何演绎？涨还是跌？是破3300还是再度回到“2”字头？让我们来一探究竟~

首先，节前这波超跌反弹的主要原因，一是因为政策预期增强，宏观利好；二是产业端供需矛盾缓解；三是节前终端对旺季的补库需求，市场成交出现好转。钢材行业的基本面好转，但需求恢复仍处中等水平，利好尚显脆弱。

其次，国内有效需求不足问题仍未有明显改善。8月经济延续2季度以来的放缓态势，据统计，1-8月，全国房地产开发投资同比下降10.2%、制造业投资增长9.1%、基建投资增长4.4%。产能过剩、需求不足的问题依然存在。

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那么，下半年钢材需求的释放主要集中在哪些方面呢？

一个是专项债加快发行，拉动赶工需求。8月份地方债发行明显提速，截止9月5日，新增专项债发行27230亿元。而这些专项债主要用于市政建设和产业园区基础设施、交通基建、保障房等方面。叠加传统施工“旺季”到来，9、10月份有望迎来“赶工潮”，从而带动钢材需求的释放。

二是“以旧换新”提速，推动钢材消费改善。消费品“以旧换新”政策效果在8月底已经显现，据国家税务总局8月22日发布税收数据显示，今年4-7月份，汽车、家电、家装厨卫、智能产品等消费形势总体较好。近期，两部委再次发文，强调进一步增加补贴。同时安排超长期特别国债1500亿元用于支持地方自主实施消费品以旧换新。随着政策的一步步落实和加力，必将带动钢材需求的改善。

三是钢材出口持续走高。今年以来，钢材出口一直处于相对高位，8月份出口再次出现大幅增加，我国出口钢材达949.5万吨；1-8月，我国出口钢材7057.5万吨。虽然近期海外钢铁贸易摩擦增多，但是短期内我国钢材出口仍有望保持相对高位，但未来钢材出口风险还需要注意。

最后，回归当下，看近期的市场态势。近期铁水回升，钢厂利润增加，复产意愿强，支撑炉料价格，焦炭开启首轮提涨，成本支撑走强；五大材产量增加，持续去库，表需增加。螺纹、中板出现缺规格，钢材供需结构阶段性好转。

预计9月中下旬市场整体仍有一定反弹上涨空间，但随着美国降息在中秋节后尘埃落定，会存在卖现实或不及预期的情况，节后可能会导致回调。