核心观点：15日国内钢材指数（Myspic）综合指数报收128.72点，周环比下跌2.34%。供应方面，本周五大钢材品种供应861.58万吨，周环比增0.09万吨，增幅为0.01%。钢厂依旧存在利润，驱动钢厂持续生产，钢材供应增加；本周五大钢材总库存1203.79万吨，周环比降14.99万吨，降幅1.23%，本周五大品种总库存降库，厂库周环比降7.74万吨，降幅1.94%，且社库周环比减少7.25万吨，降幅0.88%。消费方面，本周五大品种周消费量为876.57万吨，周环比降1.03万吨，降幅为0.12%；其中建材消费环比增0.2%，板材消费降0.3%。本周五大品种中建材与板材消费涨跌互现，其中建材消费微增。总体来说，从五大品种的数据来看，整体上呈现供增需降的格局，库存呈降库状态，基本面偏中性。 铜 市方面：宏观方面，国家统计局公布数据显示，全国10月CPI同比上涨0.3%，前值为0.4%;环比下降0.3%，环比降幅较前值稍有扩大。10月份，全国PPI同比下降2.9%，较前值-2.8%加深，环比下降0.1%，较前值-0.6%明显收窄。前十个月，社会融资规模增量累计为27.06万亿元，10月新增社融规模增量1.4万亿元，较上月3.76万亿元减少2.36万亿元。10月末社会融资规模存量为403.45万亿元，同比增长7.8%。前十个月，新增人民币贷款16.52万亿元，新增人民币存款17.22万亿元。10月末，广义货币(M2)余额309.71万亿元，同比增长7.5%。狭义货币(M1)余额63.34万亿元，同比下降6.1%。基本面方面，上周下游企业订单表现环比继续增长，相较于上上周的订单中以补点订单为主的情况，上周新订单增量有所增加，且多数订单来源于下游的大型企业;此外，在上周上半周订单表现稍好于下半周，尤其是周中 铜价 进一步下跌反而引起了部分下游企业的畏跌心态，因此期间订单有一定的减量。下游提货上来看，上周下游提货表现尚可，环比有小幅的提升。 铝 市方面：上周沪铝高位回落，接连跌破 215000 元/吨和 20500 元/吨关口，打击市场看涨积极性。废 铝价 格虽跟跌，但持货商不愿接受亏损，选择捂货不出，市场流通性趋紧，成交低迷。ADC12 价格下跌 300 元/吨，各区域下跌速度不一。江西广东地区下跌迅速，西南下跌相对缓慢。价格的下跌并未带动市场成交好转，反而使得下游压铸进一步看跌，因为当前的价格仍难以接受。尤其是西南地区，价格盘整于 20600 元/吨，领先其他地区，下游询价氛围弱。废铝持货商的惜售增加了合金锭企业的采购压力，迫于成本高企，合金锭企业选择减量生产。低库存状态给企业提供挺价底气，短期 ADC12价格以高位震荡为主。截止到上周五，主流地区价格维持在 20500 元/吨，下游刚需少量采购，临近上周五也未变明细备货举动，成交多以下浮为主，且下浮力度有所扩大。

　　一、原材料品种价格监测

　　截止2024年11月15日，各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下：

　　二、船舶行业原材料基本面分析——钢材篇

　　主要内容摘要①—— 中厚板 ：上周 中板价格 震荡下跌,预计本周价格将震荡偏弱运行

　　上周全国中厚板市场价格震荡下跌。上周全国中板库存总量为225.99吨，周环比下跌3.65万吨，其中华东区域减量最多。上周开工率76.92%，周环比上升1.54%；钢厂周实际产量143.75万吨，周环比增加2.66万吨；钢厂产能利用率88.4%，周环比上升1.63%；钢厂库存68.73万吨，周环比减少0.77万吨。从供应端来看，京津冀中厚板产能利用率低位震荡，市场资源到货偏缓，目前市场 普板 部分规格紧缺，周内社库变化不大，库存仍处于偏低的水平。从需求端来看，受黑色系期货扰动市场情绪转弱，心态谨慎为主，市场投机需求减弱，下游及贸易商补库积极性偏低，叠加冬季天气环境治理的影响力度上升，制造业的下游终端受到一定限制。综合来看，短期基本面供需双弱，预计本周 中厚板价格 震荡偏弱运行。

　　主要内容摘要②—— 型钢 ：上周价格趋弱运行，预计本周 钢价 或将呈现震荡趋弱走势

　　上周价格趋弱运行，200*200 H型钢 全国均价3377元/吨，周环比下跌60元/吨；588*300H型钢3468元/吨，周环比下跌58元/吨；5＃角钢3650元/吨，周环比下跌51元/吨；16＃槽钢为3611元/吨，周环比下跌52元/吨；25＃工字钢为3705元/吨，周环比下跌50元/吨。

　　供应方面，上周长流程钢厂开工率周环比小幅增加，调坯轧钢受利润影响，原料采货力度及成品材产量均有所下降。上周全国工角槽产量41.02万吨，周环比增加8.44万吨；在H型钢中，钢厂周实际产量27.75万吨，周环比降低3.48%。

　　库存方面，目前厂库往社库转移缓慢，贸易商补库意愿较弱，上周全国工角槽库存54.04万吨，周环比增加1.01万吨；全国H型钢库存70.98万吨，周环比增加0.36万吨。

　　需求方面，近期市场终端需求增量不明显，多为按需采购，对低价资源采购较多，多数为硬性需求或是贸易商被动补库操作，终端观望情绪较浓，多数是对紧缺资源或低价资源进行采购。

　　综合来看，根据市场端反馈，调坯企业多数处于盈亏边缘状态，不饱和开工有所增加，但整体的供需仍未达到预期的平衡，所以对价格的上涨动力不足；目前市场贸易企业对后期市场预期呈现“两极分化”状态，主要受制于目前需求情况；从冬储方面来看，据调研市场端多数企业对于今年的冬储仍保持观望状态，降低自身风险，维持资金流动性；从下游企业来看，目前下游整体的资金到位情况仍不及预期，整体施工进度缓慢，外加临近冬季，受上冻影响，后期施工困难重重，短期内需求仍维持弱势，价格难有上涨空间。

　　三、船舶行业原材料基本面分析——有色篇

　　主要内容摘要③——铜：

　　宏观方面，国家统计局公布数据显示，全国10月CPI同比上涨0.3%，前值为0.4%;环比下降0.3%，环比降幅较前值稍有扩大。10月份，全国PPI同比下降2.9%，较前值-2.8%加深，环比下降0.1%，较前值-0.6%明显收窄。前十个月，社会融资规模增量累计为27.06万亿元，10月新增社融规模增量1.4万亿元，较上月3.76万亿元减少2.36万亿元。10月末社会融资规模存量为403.45万亿元，同比增长7.8%。前十个月，新增人民币贷款16.52万亿元，新增人民币存款17.22万亿元。10月末，广义货币(M2)余额309.71万亿元，同比增长7.5%。狭义货币(M1)余额63.34万亿元，同比下降6.1%。基本面方面，上周下游企业订单表现环比继续增长，相较于上上周的订单中以补点订单为主的情况，上周新订单增量有所增加，且多数订单来源于下游的大型企业;此外，在上周上半周订单表现稍好于下半周，尤其是周中铜价进一步下跌反而引起了部分下游企业的畏跌心态，因此期间订单有一定的减量。下游提货上来看，上周下游提货表现尚可，环比有小幅的提升。

　　四、船舶行业动态信息一览

　　1、波罗的海干散货运价指数结束六连涨

　　11月13日，波罗的海干散货运价指数下跌，结束六连涨，受海岬型船运价下跌拖累。波罗的海干散货运价指数下跌4点或0.24%，至1630点。海岬型船运价指数下跌7点，至2746点。海岬型船日均获利下跌64美元，至22771美元。巴拿马型船运价指数上涨14点，至1208点。巴拿马型船日均获利上涨125美元，至10871美元。超灵便型散货船运价指数下跌15点，至1036点。

　　2、大连造船20万方LNG运输船获国际船级社AIP认可

　　近日，中国船舶大连造船自主开发的20万立方米LNG运输船分别获得法国船级社(BV)和英国劳氏船级社(LR)颁发的原则性认可（AIP）证书。

　　该船型的成功发布，标志着大连造船继取得17.5万立方米LNG运输船批量订单后，在拓展高端气体运输船产品领域取得重大进展，进一步完善了大型LNG运输船产品谱系，以满足不同客户的差异化需求。

　　该船型将环保理念贯穿于船型研发设计的全过程，总长不超过300米，设计吃水11.5米，与17.5万立方米LNG运输船具有相同的极佳船岸兼容性，确保了在全球绝大多数港口的高效装卸。采用多目标优化的双艉鳍线型，配备双燃料低速柴油机推进系统，经模型试验验证，具备优异的快速性能和综合能耗。设计4个标准货舱，采用GTT Mark III Flex Plus货物围护系统，自然蒸发率低至0.065% /天。配备再液化系统，操控灵活，可以匹配不同的营运模式，覆盖各大主流航线。与市场主流17.5万立方米LNG运输船相比，该船型具备更大的LNG货舱舱容、更优的吨海里能耗，在长途航行中更具有显著优势。

　　下一步，大连造船将继续引领服务于海上LNG产业链船海装备的绿色技术创新，全面提升绿色性能，为全球清洁能源运输贡献创新型解决方案。